Portofolio Buffett $313B Terungkap: Apa yang Sebenarnya Dipertaruhkan oleh Sang Oracle

Buffett akan pensiun. Pada bulan Januari tahun depan, sosok investasi ini akan menyerahkan posisi CEO Berkshire Hathaway, mengakhiri puluhan tahun karir kepemimpinannya.

Namun sebelum dia mengundurkan diri, dia meninggalkan daftar investasi super mewah - 46 saham, dengan total nilai 3130 miliar dolar. Daftar ini seperti buku pelajaran hidup “Filsafat Investasi Buffett”.

Kebenaran Daftar

Poin yang paling mencolok: Buffett sama sekali tidak mengejar diversifikasi. Meskipun memiliki 46 saham, 10 besar saja sudah menyumbang 82,1% dari total.

Empat Raja Inti:

• Apple $759 miliar (24,2%) — Taruhan terbesar
• 美运通 $546 miliar (17,4%) — teman lama selama puluhan tahun
• Bank Amerika $32,2 miliar (10,3%) — Bisnis keuangan
• Coca-Cola $276 miliar (8,8%) — Klasik barang konsumsi

Keempat saham ini menyumbang hampir 61% dari total posisi. Dengan kata lain, Buffett menaruh semua telur di keranjang yang paling dia percayai.

Logika Susunan Menengah

14 saham di peringkat 11-24 mendukung 14,8% posisi, mencakup berbagai sektor seperti asuransi, keuangan, teknologi, dan konsumsi. Menariknya, semua yang baru ditambahkan belakangan ini berada di lapisan ini:

• Asuransi Lloyd's (Chubb) yang masuk pada tahun 2023
• Tahun ini, penurunan yang mengejutkan menarik perhatian UnitedHealth
• Amazon yang dipaksa untuk menambah posisi (meskipun hanya 0,7%, Buffett sendiri mengatakan menyesal melewatkannya)

Sekelompok saham ini lebih dapat mencerminkan pemikiran nyata Buffett dalam beberapa tahun terakhir: konservatif + pemikiran asuransi.

Taruhan kecil 3% itu

Sisa 22 saham meskipun hanya mewakili 3%, tetapi totalnya hampir 100 miliar dolar. Dari kedai pizza (Domino's) hingga konstruksi (Lennar) hingga papan iklan (Lamar), semua ini adalah bisnis kecil yang menurut Buffett “ada peluang”.

Pertanyaan yang paling menyentuh: Apa yang dilakukan 3440 miliar kas?

Inilah titik balik dari seluruh cerita. Di rekening Berkshire terparkir 3440 miliar dolar tunai, lebih banyak daripada seluruh portofolio saham. Ini sudah cukup untuk membeli sebagian besar perusahaan di S&P 500.

Masalahnya adalah: Apakah ini manajemen risiko yang bijak, atau Buffett sedang “menunggu kejatuhan yang tidak pernah datang”?

Buffett terkenal karena kesabarannya dan enggan untuk mengambil alih dengan harga tinggi. Namun, ketika akumulasi kas mencapai skala ini, biaya peluang juga menjadi sangat besar. Ketika melihat kembali sejarah ini di masa depan, kebenaran atau kesalahan keputusan ini akan dibahas berulang kali - terutama jika pasar terus meningkat dalam beberapa tahun ke depan.

Inspirasi untuk Investor Ritel

1. Konsentrasi Memegang Uang Besar: 82% dari keuntungan berasal dari 10% posisi, investasi yang terdiversifikasi belum tentu yang terbaik.
2. Semakin lama memegang saham, semakin berharga: American Express dan Coca-Cola telah menemani selama puluhan tahun
3. Tapi jangan ikuti dia menimbun uang tunai: Bagi kebanyakan orang, investasi teratur + memegang jangka panjang memberikan hasil yang lebih baik.

Aturan permainan Buffett selalu menjadi “referensi cermin” bagi investor ritel, bukan salinan penuh.