Mengapa Tembaga Bisa Menjadi Permainan Komoditas Selanjutnya (Dan 5 ETF untuk Menyusuri Gelombang)

Energi bersih bukan sekadar kata kunci lagi—itu sedang membentuk pasar komoditas. Masuklah tembaga, pahlawan yang tidak terduga yang sering diabaikan oleh sebagian besar investor.

Inilah masalahnya: tembaga pada dasarnya adalah tulang punggung transisi energi. Panel surya, turbin angin, baterai EV, jaringan transmisi—semuanya memerlukan sejumlah besar itu. Logam ini memiliki empat sifat luar biasa yang membuatnya tidak tergantikan: konduktivitas listrik tertinggi dari semua logam non-berharga, duktilitas ( cukup fleksibel untuk menjadi kabel atau lembaran ), efisiensi termal 60% lebih baik daripada aluminium, dan dapat didaur ulang sepenuhnya tanpa degradasi.

Outlook permintaan sangat liar. S&P Global memperkirakan permintaan tembaga akan melonjak 82% dari 2021 hingga 2035. Itu bukan omong kosong—itu adalah pertumbuhan struktural yang didorong oleh triliunan dalam belanja modal energi bersih.

Tapi inilah masalahnya: Tembaga telah berada di bawah tekanan belakangan ini. Kontrak berjangka Maret mencapai level terendah sejak pertengahan November sebelum rebound. Mengapa? China, konsumen tembaga terbesar di dunia, sedang melambat. Jadi meskipun ada angin belakang jangka panjang yang optimis, waktu sangat penting.

5 ETF yang Perlu Dipertimbangkan

1. CPER (US Tembaga) – Permainan murni pada kontrak berjangka tembaga. $125M AUM, rasio biaya 0,88%. Datar YTD. Paparan komoditas langsung, leverage maksimum terhadap pergerakan harga.

2. COPX (GX ETF Penambang Tembaga) – Memantau perusahaan penambangan tembaga global seperti Southern Copper, Freeport-McMoRan, dan Ivanhoe Mines. $1,4B AUM, 0,65% biaya. Turun 2,8% YTD. Terbaik untuk eksposur tembaga berbasis ekuitas.

3. COPJ (Sprott Junior Copper Miners ETF) – Pendatang baru di blok (Jan 2023), berfokus pada penambang mid- dan small-cap. $4.9M AUM, 0.75% biaya. Turun 4.1% YTD. Risiko/reward yang lebih tinggi bagi para percaya.

4. ICOP (iShares Copper and Metals Mining ETF) – Permainan tembaga-plus BlackRock dengan eksposur pertambangan yang terdiversifikasi. $4,9M AUM, biaya 0,47%. Turun 4% YTD. Titik manis antara kemurnian dan diversifikasi.

5. PILIH (iShares Global Select Metals & Mining) – Permainan logam yang lebih luas di luar tembaga. $1,1B AUM, biaya terendah di 0,39%. Turun 7,4% YTD. Untuk investor yang ingin mendapatkan eksposur ke seluruh siklus logam non-mulia.

Garis Bawah

Cerita permintaan tembaga sangat solid untuk dekade berikutnya. Namun, harga bersifat siklikal. CPER memberi Anda paparan komoditas mentah. COPX dan COPJ memungkinkan Anda bertaruh pada profitabilitas penambang. ICOP dan PICK menawarkan diversifikasi dalam ruang logam.

Pilih berdasarkan tesis Anda: jika Anda berpikir harga tembaga akan melonjak, pilih CPER. Jika Anda berpikir para penambang akan mengakumulasi aliran kas, pilih COPX atau COPJ. Jika Anda ingin pendekatan keranjang, pilih ICOP atau PICK.