Keluar Besar Buffett: $15,5 Miliar dalam Penjualan dan Penjelasan Tumpukan $382B Cash

Berkshire Hathaway baru saja menarik pelatuk pada penjualan saham senilai $15,5 miliar, menjual sebagian saham Apple dan Bank of America sambil mengumpulkan rekor $382 miliar dalam bentuk uang tunai—sekitar sepertiga dari total kapitalisasi pasarnya. Gila, kan?

Sebelum Anda mulai panik: Ini bukan Buffett yang mencoba mengatur waktu pasar. Dia tidak memprediksi krisis atau bertaruh melawan saham. Apa yang dia lakukan sebenarnya jauh lebih sederhana—dia hanya menolak untuk membeli dengan harga yang terinflasi. Ketika kesepakatan tidak cukup menarik, dia tetap tenang alih-alih memaksakan investasi yang buruk. Tidak ada pembelian kembali saham juga di kuartal ini, yang menekankan pesan tersebut: Dia sangat pilih-pilih saat ini.

Inilah intinya: Pasar mendekati titik tertinggi sepanjang masa, valuasi tidak menunjukkan penawaran menarik, dan Buffett pada dasarnya mengatakan "Saya akan menunggu." Itu tidak berarti Anda harus panik dan menjual. Tetapi itu berarti jujur pada diri sendiri: Apakah Anda benar-benar melihat kesepakatan yang layak dibeli saat ini? Jika ya, teruslah menggunakan uang tunai. Jika tidak—dan terutama jika Anda mungkin membutuhkan uang segera—memegang lebih banyak uang tunai ( seperti alokasi kas Buffett sekitar ~30% ) bukanlah tanda pengecut, itu adalah disiplin.

TL;DR: Buffett tidak sedang mencoba meramalkan pasar, dia hanya menolak untuk membayar lebih. Investor sebaiknya mencuri buku pedoman itu.