Penjualan Kebakaran Buffett senilai $15,5 miliar: Langkah Jenius atau Trap Waktu Pasar?

Berkshire baru saja menghentikan pertumbuhannya. Buffett mendump $15,5B dari dua mega holding (Apple & Bank of America) pada kuartal lalu, sementara cadangan kas mencapai rekor $382B — sekitar 30% dari total portofolio. Itu gila mengingat dia telah mengajarkan “jangan mencoba memprediksi pasar” selama beberapa dekade.

Tidak ada pembelian kembali saham pada kuartal ini. Saham mendekati rekor tertinggi. Matematikanya tidak masuk akal kecuali Buffett pada dasarnya mengatakan: “Kesepakatan tidak ada lagi.”

Namun, ada hal yang perlu diperhatikan — dia tidak sepenuhnya diam. Dia baru-baru ini membeli lebih banyak saham Chubb. Jadi ini bukan penjualan panik klasik. Ini lebih seperti: “Saya akan membeli ketika harga masuk akal, tetapi saya tidak akan membayar lebih hanya untuk tetap berinvestasi.”

Apa yang dapat diambil untuk investor ritel? Anda tidak perlu meniru langkah Buffett secara tepat, tetapi logikanya berlaku: Jangan memaksakan investasi yang tidak Anda percayai. Jika valuasi terlihat terlalu tinggi dan Anda tidak yakin dalam jangka waktu beberapa tahun, memegang uang tunai (30% cash) tiba-tiba tidak terdengar gila lagi.

Ironisnya: Seorang pria yang terkenal karena pemikiran jangka panjang kini duduk di atas tumpukan uang tunai terbesar dalam sejarah Berkshire. Silakan tafsirkan itu sesuai keinginan Anda.