Buffett sedang melepas saham posisi berat senilai 15,5 miliar dolar AS, apa sebenarnya sinyal yang ingin disampaikannya?

Operasi Buffett baru-baru ini cukup menarik.

Cadangan kas Berkshire Hathaway baru saja mencapai rekor tertinggi historis sebesar 382 miliar dolar AS, mewakili lebih dari sepertiga dari total nilai perusahaan. Yang lebih mencengangkan adalah mereka secara gila-gilaan menjual dua saham inti yaitu Apple dan Bank of America pada kuartal lalu, dengan total nilai mencapai 15,5 miliar dolar AS. Sementara itu, jumlah pembelian kembali saham selama kuartal tersebut adalah nol.

Sekilas, tindakan ini agak menakutkan — kamu bilang Buffett selalu mengkritik ritel yang mengejar harga naik dan turun, serta mencoba meramalkan pasar, hasilnya? Dia sendiri nyaman-nyaman saja, mengurangi posisi besar, menyimpan uang tunai, dan menghentikan pembelian kembali. Apakah kali ini dia benar-benar akan “membeli di dasar” sebelum mundur?

Tetapi ini mungkin benar-benar bukan “timing”

Setelah dipikir-pikir, logika Buffett sebenarnya sangat sederhana: Saya hanya membeli saat ada barang murah. Jika tidak ada cukup barang murah, saya tidak akan bergerak sama sekali.

Dia baru-baru ini juga menambah posisinya di Chubb Limited, menunjukkan bahwa dia belum sepenuhnya keluar dari pasar. Masalahnya, sekarang banyak saham dengan harga tinggi, dia benar-benar tidak dapat menemukan banyak peluang yang layak untuk diambil. Daripada memaksakan diri untuk membeli sampah dengan valuasi tinggi, lebih baik memegang uang tunai dan menunggu.

Dan dari sudut pandang lain, ini belum tentu hal yang buruk. Pasar saham saat ini berfluktuasi di dekat titik tertinggi sejarah, dan sebagian besar perusahaan terkemuka memiliki valuasi yang cukup tidak masuk akal. Dalam keadaan ini, menjaga cadangan kas dan mengurangi risiko yang tidak perlu terdengar lebih rasional.

Apa yang harus Anda lakukan?

Tindakan Buffett memberikan wawasan yang sangat menarik: tidak perlu memprediksi puncak pasar, tetapi juga jangan memaksakan investasi.

Jika Anda masih memiliki uang sisa dan periode waktu cukup panjang (dapat bertahan hingga kemungkinan penyesuaian pada tahun 2026), melanjutkan investasi secara berkala tidak masalah. Namun, jika Anda sudah tidak menemukan peluang yang sangat murah, atau jika Anda mungkin perlu uang dalam waktu dekat, maka tidak perlu memaksakan diri untuk berinvestasi. Ikuti cara Buffett - pertahankan proporsi kas sekitar 30%, biarkan peluru terbang sebentar.

Bagaimanapun, menjadi terlalu serakah pada akhirnya sering kali hanya menjadi serakah.