Perbandingan valuasi tujuh raksasa teknologi: Siapa yang merupakan peluang buy the dip saat ini?

Tujuh saham pemimpin konsep AI, mengapa hanya yang satu ini yang murah?

Magnificent Seven (Tujuh Hebat Teknologi) yang didefinisikan tahun lalu telah menjadi indikator arah pasar saham AS. Tujuh raksasa tersebut termasuk Nvidia, Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, dan Tesla. Namun, gelombang AI tahun ini telah mendorong penilaian mereka, sebagian besar berada di kisaran PE depan 25-30 kali - ini bukan titik terendah dalam sejarah.

Menariknya, jika melihat rasio harga terhadap laba ke depan, Meta justru menjadi yang termurah di antara tujuh raksasa. Nvidia meskipun memiliki nilai pasar terbesar, tetapi valuasinya tidak yang termahal; Tesla malah melambung hingga 180 kali PE (data melampaui batas).

Penjualan Meta, apakah ini panik atau kesempatan?

Meta baru-baru ini mengalami penurunan yang signifikan, alasan utamanya adalah karena mereka mulai berutang untuk membangun infrastruktur AI. Dulu mereka hanya menghabiskan uang yang mereka hasilkan, sekarang mereka langsung menggunakan leverage untuk menginvestasikan uang pada kekuatan komputasi AI—ini membuat pasar terkejut.

Tetapi melihat laporan keuangan Q3, bisnis Meta sebenarnya sangat kuat:

• Pendapatan tumbuh 26% dibandingkan tahun lalu, berkat optimasi iklan yang didorong oleh AI
• Momentum pertumbuhan ini mungkin dapat membenarkan pengeluaran AI-nya yang menggebu.

Masalahnya adalah, pasar masih khawatir akan terulangnya sejarah—ketika Meta menghabiskan ratusan miliar dolar untuk “metaverse”, hasilnya tidak ada. Sekarang ada taruhan besar lagi pada AI, apakah itu bisa berhasil masih menjadi pertanyaan.

Kesempatan bagi pemegang jangka panjang ada di sini

Sejujurnya, Meta memiliki satu kelebihan: itu telah membuktikan bahwa mereka dapat menghentikan kerugian. Setelah investasi ke metaverse dipotong, itu kembali menjadi sapi perah. Jika AI pada akhirnya tidak memberikan terobosan besar, kemungkinan besar mereka juga akan mengoptimalkan strategi pengeluaran.

Namun, proses ini mungkin memakan waktu 3-5 tahun. Jika Anda dapat bertahan menghadapi fluktuasi Meta dan tidak takut keluar karena penurunan jangka pendek, saham ini memiliki potensi untuk mengalahkan pasar dalam jangka panjang. Sebaliknya, jika Anda tidak tahan dengan guncangan, perusahaan seperti Nvidia yang sudah mendapat manfaat dari gelombang AI mungkin lebih nyaman.

Penilaian Inti: Estimasi murah Meta + Pertumbuhan pendapatan yang kuat, memang merupakan titik beli yang terabaikan - syaratnya adalah periode investasi Anda cukup panjang.