Rally AI Wall Street Mencapai Puncaknya: Inilah yang Baru Terjadi

Senin ditutup hijau di seluruh papan—Nasdaq melesat dengan lonjakan 2,7%, S&P 500 naik 1,6%, Dow Jones +0,4%. Ini adalah hari terbaik Nasdaq sejak 12 Mei, dan rencananya sederhana: saham AI melesat, dan Fed baru saja memberi sinyal bahwa pemotongan suku bunga lain akan datang pada bulan Desember.

Permainan Momentum AI

Alphabet meluncurkan Gemini 3 pada 18 Nov—model AI mereka yang ditingkatkan yang membutuhkan lebih sedikit dorongan dari pengguna. Saham melonjak 6,3% setelah berita tersebut. Tetapi inilah cerita sebenarnya: para pembuat chip lah yang menang. Broadcom melonjak 11,1%, Micron melompat 8%, AMD naik 5,5%. Perusahaan-perusahaan ini mendukung infrastruktur AI yang sedang dibangun semua orang, dan Wall Street akhirnya menyadarinya.

Sektor teknologi secara keseluruhan? +2,4%. Utilitas +1,1%. Bahkan Konsumen Diskresioner ikut serta dengan +1,3%. Hanya Konsumen Staples yang tergelincir (-1,2%).

Kartu Liar Fed di Bulan Desember

Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, mengatakan bahwa dia mendukung pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Presiden Fed New York, John Williams? Nada yang sama—mengharapkan pemotongan 0,25% lainnya akan datang. Alasan: pasar tenaga kerja melemah lebih cepat daripada kekhawatiran inflasi. CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas 81% bahwa pemotongan itu akan terjadi pada 9-10 Desember, naik dari hanya 42,2% minggu lalu.

Tingkat acuan saat ini berada di 3,75-4%. Jika pemotongan terjadi, itu akan menjadi tiga pemotongan masing-masing 0,25% pada tahun 2025.

Angka yang Penting

• VIX turun 12,4% menjadi 20,52 ( ukuran ketakutan mendingin )
• Pemenang NYSE mengalahkan kekalahan 2,3 banding 1
• Nasdaq masalah yang maju 2,16-untuk-1
• 18,32B saham diperdagangkan (sedikit di bawah rata-rata 20 sesi)

Intinya: Pasar memperhitungkan baik penurunan suku bunga maupun kekuatan AI yang berkelanjutan. Pertanyaannya adalah apakah momentum ini akan bertahan atau jika kita melihat reli pemulihan klasik menjelang akhir tahun.