Hype Investasi ESG: Apakah Ini Benar-Benar Layak Untuk Uang Anda?

Question

Investasi ESG sedang booming saat ini. Lebih dari 580 dana dan ETF ESG tersedia, dan miliaran mengalir ke dalamnya. Tapi inilah masalahnya—tidak ada yang benar-benar setuju tentang apa yang membuat sebuah perusahaan “disetujui ESG.”

Apa Sebenarnya yang Terjadi?

ESG adalah singkatan dari Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola. Pada dasarnya, manajer dana memilih perusahaan yang tidak merusak planet, memperlakukan pekerja dengan baik, dan memiliki kepemimpinan yang kompeten. Terdengar bagus di kertas, bukan?

Konsepnya sederhana: berinvestasi di perusahaan yang melakukan hal-hal baik, mendapatkan imbal hasil, merasa baik tentang diri sendiri. Perusahaan termotivasi untuk meningkatkan praktik mereka. Menang-menang-menang.

Tapi Ini Dia Masalahnya

Tidak ada wasit. Tidak ada peringkat ESG tunggal yang disetujui semua orang. Vanguard memberi peringkat sebuah perusahaan dengan cara tertentu, BlackRock memberi peringkat dengan cara lain, beberapa LSM memberi peringkat dengan cara ketiga. Sebuah perusahaan bisa diberi label “ESG” oleh satu firma dan ditolak oleh firma lain—benar-benar perusahaan yang sama.

Ini adalah masalah terbesar: greenwashing. Perusahaan-perusahaan melekatkan label “ESG” untuk menarik investor tanpa benar-benar mengubah banyak hal. Ini menjadi begitu rumit sehingga bahkan politisi terlibat—Mike Pence dan Ron DeSantis secara publik mengecam investasi ESG, menyebutnya teater perusahaan woke. Di sisi lain, pendukung ESG menuduh mereka melakukan penolakan terhadap perubahan iklim.

ESG vs. SRI vs. CSR (Bingung Banyak?)

Kebanyakan orang menggunakan istilah ini secara bergantian, tetapi ada perbedaan:

ESG: Fokus khusus pada faktor Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola
SRI (Investasi yang Bertanggung Jawab Secara Sosial): Lebih luas—mencakup apa pun yang menjadi perhatian investor (iman, layanan masyarakat, perlakuan terhadap pelanggan)
CSR (Tanggung Jawab Sosial Perusahaan): Apa yang sebenarnya dilakukan perusahaan untuk memberikan kembali (program keberlanjutan, amal)

Pikirkan SRI sebagai payung, ESG sebagai kategori spesifik di bawahnya.

Bagaimana Perusahaan Sebenarnya Mendapatkan Penilaian?

Ini adalah bagian yang meragukan. Kelompok-kelompok seperti Institutional Shareholder Service (ISS) mengevaluasi perusahaan dengan:

Berbicara dengan karyawan
Membaca info publik
Memeriksa tingkat polusi, standar tenaga kerja, keberagaman gender, susunan dewan, tuduhan suap

Tapi tanpa standar universal, ini semacam permainan tebak-tebakan. Emas satu perusahaan adalah sampah perusahaan lain.

Dana ESG Populer (Hanya untuk informasi)

Vanguard FTSE Social Index Fund (VFTAX): Memegang Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet. Volatil tetapi memiliki kepemilikan yang solid.

Shelton Green Alpha Fund (NEXTX): Fokus pada perusahaan ekonomi hijau.

Parnassus Core Equity Fund (PRBLX): Mengecualikan bahan bakar fosil, tembakau, perjudian, alkohol.

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN): Solar, angin, permainan energi terbarukan.

1919 Socially Responsive Balanced Fund (SSIAX): 70% saham AS, 30% obligasi, fokus pada perusahaan etis yang bernilai rendah.

Pembicaraan yang Sebenarnya

Investasi ESG memungkinkan Anda untuk menempatkan uang di tempat yang Anda bicarakan—mendukung perusahaan yang benar-benar berusaha untuk berbuat lebih baik. Tetapi kritik memiliki poin: tanpa penilaian yang terstandarisasi, Anda bisa saja mendanai greenwashing alih-alih perubahan nyata.

Intinya adalah: dana ESG tidak diperlukan untuk portofolio yang terdiversifikasi. Jika Anda peduli tentang dampak, lakukan riset tentang proses pemilihan setiap dana. Jika Anda hanya ingin mendapatkan imbal hasil, investasi tradisional juga berjalan dengan baik. Keduanya valid—itu tergantung pada apa yang penting bagi Anda.