Logam industri yang sangat diremehkan di tengah gelombang chip AI

Harga tembaga telah naik 28% tahun ini, mencetak rekor tertinggi. Namun, kebenaran di balik ini lebih menarik - permintaan listrik untuk pusat data global akan meningkat dari 2% penggunaan listrik global pada tahun 2025, melonjak menjadi 9% pada tahun 2050. Apa artinya? Permintaan tembaga akan meningkat 6 kali lipat.

Jangan hanya melihat kenaikan kontrak berjangka, yang benar-benar terbang adalah saham tambang tembaga. Sejak awal tahun, kenaikannya sudah melebihi 66%, karena pasar mencium sebuah sinyal: era permintaan yang melebihi penawaran telah tiba.

Mengapa sekarang?

Pusat data AI membutuhkan banyak tembaga untuk mentransmisikan listrik dan sinyal. Pemerintah Trump baru saja memasukkan tembaga ke dalam daftar mineral kunci strategis (bersama dengan tanah jarang dan uranium), yang menunjukkan bahwa tembaga telah naik ke tingkat keamanan nasional.

Kapasitas produksi tembaga global tidak dapat mengimbangi permintaan. Dari pabrik, rumah, mobil, chip hingga peralatan listrik, tembaga adalah hal yang tak terhindarkan. Selain itu, semua barang ini memerlukan pengadaan tembaga beberapa tahun sebelumnya—harga tembaga pada dasarnya adalah barometer ekonomi global.

Bagaimana cara berinvestasi?

Global X Copper Miners ETF (COPX) adalah sebuah pintu masuk:

• Ukuran posisi sekitar 33,7 miliar dolar AS, mencakup 41 perusahaan tambang tembaga
• Tarif 0,65%, lebih rendah dari rata-rata industri 0,95%
• Penyebaran global yang terdesentralisasi: Lundin Mining Kanada (5,55%), Southern Copper Amerika Serikat (4,94%), Boliden Swedia (4,89%), Glencore Inggris-Swedia (4,88%) dan lain-lain
• Tidak ada saham tunggal yang memiliki bobot lebih dari 5%, risiko relatif terdiversifikasi

Manfaat diversifikasi geografis adalah menghindari risiko politik dari satu negara—perang saudara, penyitaan, dan tarif tidak dapat mengancam kinerja keseluruhan.

Situasi Saat Ini

Harga tembaga berjangka di bursa Comex saat ini adalah 5,10 dolar AS per pon, meningkat hampir tiga kali lipat dibandingkan awal tahun. Pasar umumnya memperkirakan bahwa dalam beberapa tahun ke depan, tembaga akan tetap mengalami kekurangan pasokan.

Jika Anda percaya bahwa gelombang AI akan terus berkembang, sektor tambang tembaga didukung oleh fundamental hingga valuasi. Sekarang mungkin memang merupakan jendela untuk masuk—setidaknya sebelum permintaan listrik AI benar-benar meledak.