Apakah Gelembung AI Akan Meledak? Ini Cara Uang Pintar Melindungi Diri

Ray Dalio baru saja mengeluarkan pendapat menarik: pengeluaran AI sedang memasuki wilayah gelembung. Tapi inilah masalahnya—dia tidak memberitahumu untuk panik-jual dulu.

Pada CNBC Kamis, pendiri Bridgewater menjelaskan bahwa penilaian tinggi saja tidak memicu keruntuhan. Anda memerlukan katalis tertentu. Taruhan dia? Bisa jadi pajak kekayaan, bukan kenaikan suku bunga. Dan peringatan spoiler: katalis itu belum masuk ke pasar.

Mengapa Rally NVIDIA Penting (dan Mengapa Itu Bisa Membalikkan)

NVIDIA melonjak 5% setelah laporan keuangan 19 November, dengan CEO Jensen Huang memperkuat momentum pertumbuhan AI. Terdengar optimis, kan? Kecuali sahamnya kehilangan 3,2% keesokan harinya. Selamat datang di dinamika gelembung—uang cepat masuk, uang cepat keluar.

Kekhawatiran yang sebenarnya: S&P 500 sekarang 25% didominasi teknologi. Jika AI mengalami keruntuhan, seluruh indeks akan mengalami kerugian.

Permainan Hedging

Solusi Dalio? Jadilah membosankan dan yang membosankan berfungsi.

Emas (GLD): Naik 52,7% YTD, hanya turun 0,6% bulan lalu. Langkah aman klasik selama siklus risiko.

Kesehatan (XLV): Berkinerja lebih baik di lingkungan dengan volatilitas tinggi. Biaya 8 bps, imbal hasil 1,60%. Membosankan tetapi defensif.

Risiko Ekor (TAIL): Membeli put out-of-the-money untuk perlindungan downside. Biaya 59 bps, imbal hasil 2,48%. Asuransi harfiah terhadap kejatuhan.

Bear ETF (HDGE): Melakukan short terhadap ekuitas yang berlebihan. Biaya 380 bps (ouch), tetapi yield 7,25% jika pasar anjlok.

Obligasi Berimbal Tinggi Global (PGHY): Utang yang denominasi USD dari penerbit non-AS. 35 bps, imbal hasil 6,63%. Diversifikasi di luar konsentrasi teknologi.

Garis Bawah

Bubble? Ya. Alasan untuk keluar? Belum saatnya. Alasan untuk diversifikasi? Tentu saja. Pertanyaannya bukan apakah itu meledak, tetapi kapan—dan apakah Anda sudah melakukan hedging saat itu.