Dari sudut pandang institusi, bagaimana cara melihat dasar Bitcoin dengan benar?

Menurut laporan wawancara terkait, seorang manajer dari suatu lembaga mengungkapkan bahwa pada akhir tahun, sentimen optimis di pasar mulai melemah, sementara lingkungan kredit menjadi sangat ketat. Oleh karena itu, sekitar dua atau tiga minggu sebelum akhir tahun, menjual 15% dari posisi Bitcoin secara dini dan melakukan pengurangan risiko yang moderat adalah pilihan yang bijak. Dalam hal ini, disebutkan bahwa saat ini belum ada kebutuhan untuk mendistribusikan kembali dana tersebut, tetapi ada beberapa level harga kunci Bitcoin yang perlu diikuti.

Salah satu level kunci adalah 78000 dolar , ini setara dengan penurunan 40% dari puncaknya. Dalam siklus pasar sebelumnya, Bitcoin pernah mengalami penurunan 80%, jika volatilitas setengah, diyakini bahwa besaran penyesuaian harga juga bisa setengah, sehingga penurunan 40% adalah peluang risiko imbalan yang wajar. Jika harga turun lebih lanjut, level lain yang patut diikuti adalah 55000 dolar , ini adalah posisi rata-rata bergerak 200 minggu. Tentu saja, jika pasar mengalami situasi ekstrem, seperti kembali mengalami penurunan 80%, Bitcoin bisa kembali ke sekitar 27000 dolar, yang kebetulan adalah level harga saat BlackRock mengajukan ETF Bitcoin, situasi ini akan menghapus semua keuntungan ETF, tetapi diyakini kemungkinan tersebut rendah. Secara keseluruhan, penurunan 40% dan dukungan di sekitar 70000 dolar tetap merupakan peluang masuk yang baik.

Dalam menyebutkan perbedaan dalam berinvestasi antara 77500 dolar dan 80000 dolar, manajer tersebut menyatakan bahwa sebagai investor individu, seharusnya lebih fleksibel dalam menilai tingkat harga, karena perbedaan itu terjadi dalam siklus yang relatif pendek dan tidak ada banyak perbedaan. Namun, jika sebagai investor institusi, saat mengalokasikan dana sering kali menghadapi lebih banyak keterbatasan, seperti manajemen risiko, penyeimbangan kembali, dan masalah lainnya, sehingga biasanya akan memilih cara investasi berkala. Misalnya, berinvestasi dengan jumlah tetap pada tingkat harga tertentu, atau melakukan investasi berkala setiap dua hari, sambil juga menyatakan bahwa ada tim perdagangan khusus yang mendukung, yang dapat lebih cepat menemukan likuiditas dan mengeksekusi perdagangan, ini adalah salah satu keuntungan investasi institusi, yang memungkinkan kita untuk menerapkan metode investasi yang lebih disiplin. Namun, dalam hal ini, lebih dititikberatkan bahwa tidak ada cara yang benar atau salah secara mutlak, kuncinya adalah membuat keputusan yang bijaksana dan rasional berdasarkan logika diri sendiri dan kebutuhan klien.