3 Tanda Mengkhawatirkan untuk Saham Constellation Brands dan 1 Sinar Harapan

Poin Utama

• Orang Amerika minum lebih sedikit akhir-akhir ini
• Pelanggan Hispanik mengurangi pengeluaran
• Tarif impor Meksiko menggerogoti keuntungan
• Merek pintar yang dibuang mungkin akan terbayar pada akhirnya

Constellation Brands telah kehilangan pesonanya. Dulu investasi yang dapat diandalkan, sekarang menjadi sakit kepala. Sahamnya turun sekitar 30% dalam setahun. S&P 500? Naik 17%. Mari kita gali apa yang salah dan di mana cahaya harapan mungkin muncul.

Kekhawatiran pertama: Anak muda tidak minum seperti yang mereka lakukan sebelumnya

Corona, Modelo, Pacifico - semua adalah produk impor Meksiko. Merek yang bagus. Tapi orang Amerika lah yang membelinya. Dan tebak apa? Mereka minum lebih sedikit.

Angka Gallup untuk tahun 2024 agak mengkhawatirkan. Orang muda Amerika yang minum? Turun dari 72% menjadi 59% dalam dua puluh tahun. Penurunan yang cukup tajam. NielsenIQ mengatakan 45% dari peminum Gen Z bahkan tidak menyentuh alkohol. Nol. Tidak ada.

Sepertinya Constellation mungkin mengikuti jejak perusahaan tembakau di jalur yang sudah dikenal. Ingat Altria? Memotong biaya, menaikkan harga, membeli kembali saham. Langkah putus asa ketika pelanggan Anda menghilang.

Seltzer keras dan bir non-alkohol mungkin membantu. Mungkin. Keputusan masih belum diambil.

Kekhawatiran kedua: Pelanggan utama mengencangkan ikat pinggang

Setengah dari bir Constellation dikonsumsi oleh konsumen Hispanik. Hal besar. CEO Bill Newlands mengatakan mereka mengeluarkan uang lebih sedikit. Kekhawatiran imigrasi. Dampak tarif. Berita buruk.

Bir adalah titik terang perusahaan. Anggur dan minuman keras? Tidak banyak tumbuh. Sekarang mereka mengharapkan penjualan datar hingga 2026. Aduh.

Kekhawatiran ketiga: Tarif menghancurkan margin

Tarif aluminium melonjak menjadi 50% pada bulan Juni. Brutal bagi bir kalengan. Impor Meksiko menghadapi tarif 25% untuk kaleng dan botol. Tidak bagus.

Botol kaca membantu sedikit. Namun, 39% dari bir Meksiko mereka datang dalam kaleng aluminium. Margin semakin menyusut. Laba menurun.

Mereka memproyeksikan penurunan EPS sebesar 6-9% tahun ini. Saham diperdagangkan pada 14 kali perkiraan itu. Murah? Tidak jika pendapatan terus menurun.

Sisi positif: Portofolio merek yang lebih cerdas

Mereka sedang membersihkan rumah. Tidak diam di tempat.

Enam tahun meninggalkan merek anggur yang lemah. Menjual Svedka Vodka Desember lalu. Beralih ke premium. Margin yang lebih tinggi.

Strategi cerdas? Mungkin. Rasa sakit jangka pendek untuk keuntungan jangka panjang bukanlah pendekatan yang buruk. Menunjukkan bahwa manajemen tidak takut untuk membuat pilihan sulit.

Kesimpulan: Masih tidak jelas

Konstelasi tidak terkutuk. Tapi pemulihan? Tidak akan terjadi besok. Perusahaan kebutuhan konsumen lainnya mungkin lebih masuk akal saat ini.

Jalan ke depan tidak sepenuhnya jelas. Bagi investor yang mencari stabilitas, mungkin sudah saatnya untuk mencari tempat lain.