Pasar Palladium di 2025: Kenaikan Harga dan Kekhawatiran Pasokan

Saya sudah mengamati pasar logam mulia selama bertahun-tahun, dan biarkan saya memberi tahu Anda - paladium akhirnya mendapatkan perhatian! Sementara semua orang terobsesi dengan emas dan perak, paladium dengan tenang mengalami lonjakan 33% sejak September 2024, kini berada di sekitar $1.250 per ons. Dan rally ini mungkin baru saja dimulai.

Perkembangan yang paling menarik? Pada bulan Oktober, AS mendorong G7 untuk mengenakan sanksi pada paladium Rusia. Sebagai seseorang yang telah mengikuti pasar komoditas melalui beberapa siklus, ini terasa seperti déjà vu dari lonjakan bull paladium 2021/2022 yang mengirimkan harga hampir $3.000 per ons.

Palladium adalah barang yang sangat langka - 30 kali lebih langka daripada emas - dan industri otomotif tidak bisa mendapatkan cukup untuk konverter katalitik. Rusia memasok sebagian besar dari produksi global, yang membuat sanksi potensial ini menjadi masalah besar untuk harga.

Apa yang Mendorong Palladium Saat Ini?

Sektor otomotif sangat membutuhkan logam ini. Sementara penjualan mobil diperkirakan akan tumbuh sekitar 1,7% menjadi 89,6 juta unit pada tahun 2025, ada pergeseran yang semakin besar menuju kendaraan listrik yang tidak memerlukan catalytic converter. Ini menciptakan dinamika yang menarik - permintaan jangka pendek yang kuat tetapi pertanyaan jangka panjang.

Saya sangat khawatir tentang gangguan pasokan. Ketika pemogokan penambangan terjadi di Afrika Selatan atau ketegangan geopolitik meningkat dengan Rusia (yang tampaknya semakin mungkin), harga palladium tidak hanya naik - mereka melambung tinggi. Pasar ini kecil dibandingkan dengan emas, membuat fluktuasi harga menjadi sangat tajam ketika rantai pasokan terganggu.

Harga saat ini $43.84 per gram menunjukkan penurunan 34.75% dari Januari 2020, ketika harganya $67.20 per gram. Namun, melihat tren yang lebih panjang sejak 2018, paladium masih naik 15.84% secara keseluruhan. Volatilitas ini adalah baik risiko maupun peluang dengan paladium.

Perkiraan Harga Palladium untuk 2025

Para analis memiliki berbagai prediksi yang jujur membuat saya semakin tidak mempercayai mereka:

• Beberapa memprediksi paladium akan naik menjadi $1,600 pada akhir 2025
• Lainnya melihatnya berkisar antara $751 dan $1,080

Sejujurnya, perkiraan ini tampak konservatif jika sanksi Rusia terwujud. Insting saya mengatakan kita bisa melihat kembali ke level $2.000+ jika pasokan sangat menyusut.

Kartu liar tetap menjadi transisi EV. Jika mesin pembakaran tradisional mempertahankan dominasi mereka lebih lama dari yang diperkirakan, permintaan paladium bisa tetap lebih kuat dari yang banyak orang antisipasi. Risiko substitusi dari platinum juga mengintai, tetapi hubungan itu selalu rumit dan tergantung pada harga.

Opsi Investasi dalam Palladium

Bagi mereka yang ingin mengikuti tren ini, beberapa pendekatan masuk akal:

1. Palladium fisik - Batangan dan koin seperti Canadian Maple Leafs jika Anda ingin kepemilikan langsung
2. Saham pertambangan - Perusahaan seperti Northam Platinum dan Sibanye Stillwater
3. ETF - Sprott Physical Platinum and Palladium Trust menawarkan eksposur yang baik
4. CFD - Jika Anda nyaman dengan leverage dan memiliki pengalaman trading

Secara pribadi, saya menemukan saham tambang sebagai permainan yang paling menarik saat ini. Mereka menawarkan leverage operasional terhadap harga paladium, yang berarti mereka dapat mengungguli logam itu sendiri selama rally. Tetapi ingat - mereka akan jatuh lebih keras selama penurunan juga.

Ketika kita melihat harga paladium historis, logam ini telah bergerak liar - dari di bawah $200/oz pada tahun 1990-an hingga hampir $3,000/oz pada tahun 2022. Ini bukan pasar untuk yang lemah hati, tetapi volatilitas tersebut menciptakan peluang bagi para trader yang bersedia mengambil risiko yang diperhitungkan.

Lonjakan 33% baru-baru ini dari titik terendah September menunjukkan betapa cepatnya sentimen dapat berubah. Dengan meningkatnya ketegangan geopolitik dan sanksi Rusia yang dipertimbangkan, palladium mungkin saja menjadi aksi logam mulia yang paling kurang dihargai untuk 2025.