📈 Apa itu "long" dan "short" dalam trading cryptocurrency?

Saat terjun ke dalam dunia kripto, para trader menghadapi banyak istilah spesifik yang terkait dengan berbagai aspek dan arah kegiatan dalam industri ini.

Di antara istilah yang paling sering muncul dalam konteks trading adalah "long" dan "short". Dalam artikel ini, kita akan membahas makna dari istilah-istilah ini, menjelaskan mekanisme kerja transaksi yang sesuai, dan manfaatnya bagi para trader.

Sejarah istilah "short" dan "long"

Asal usul istilah "short" dan "long" dalam perdagangan saat ini tidak mungkin untuk ditentukan secara akurat. Namun, salah satu penyebutan publik pertama dari kata-kata ini tercatat dalam edisi The Merchant's Magazine, dan Commercial Review untuk paruh pertama tahun 1852.

Mengenai penggunaan istilah-istilah ini dalam trading, salah satu versi mengaitkannya dengan makna awal kata-kata tersebut. Jadi, transaksi dengan harapan kenaikan aset sering disebut "long" (ing. long – panjang ), karena kenaikan harga biasanya terjadi secara bertahap, dan posisi tersebut dibuka untuk jangka waktu yang lama. Di sisi lain, operasi yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga disebut "short" (ing. short – pendek ), karena pelaksanaannya memerlukan waktu yang jauh lebih sedikit.

Esensi "short" dan "long" dalam trading

"Long" dan "short" adalah jenis posisi yang dibuka oleh trader dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan (long) atau penurunan (short) nilai aset di masa depan.

Posisi beli mengacu pada pembelian aset pada harga saat ini dengan penjualan setelah kenaikan harga. Misalnya, jika trader yakin bahwa token yang bernilai $100 akan segera naik menjadi $150, ia hanya perlu membelinya dan menunggu harga target. Keuntungan dalam hal ini adalah selisih antara harga beli dan harga jual.

Posisi jual dibuka dengan asumsi bahwa aset tersebut dinilai terlalu tinggi dan akan turun harga di masa depan. Untuk mendapatkan keuntungan dari ini, trader meminjam alat ini dari Gate dan segera menjualnya dengan harga saat ini. Kemudian dia menunggu penurunan harga dan membeli kembali jumlah aset yang sama, tetapi dengan harga yang lebih rendah, dan mengembalikannya ke Gate.

Misalnya, jika seorang trader mengharapkan penurunan harga bitcoin dari $61 000 hingga $59 000, ia dapat meminjam satu bitcoin dari Gate dan segera menjualnya dengan harga saat ini. Ketika kutipan turun, ia membeli kembali satu bitcoin yang sama seharga $59 000 dan mengembalikannya ke Gate. Sisa $2000 ( dikurangi biaya pinjaman) menjadi keuntungan trader.

Meskipun mekanisme transaksi mungkin terlihat rumit, pada praktiknya semuanya terjadi secara otomatis di platform perdagangan dalam hitungan detik. Di tingkat pengguna, pembukaan dan penutupan posisi dilakukan hanya dengan menekan tombol yang sesuai di terminal perdagangan.

Banteng dan Beruang di dunia kripto

Istilah "banteng" dan "beruang" sangat umum digunakan baik di dunia perdagangan maupun di luar itu. Mereka biasanya digunakan untuk merujuk pada kategori utama peserta pasar tergantung pada posisi mereka.

"Bulls" adalah trader yang mengharapkan kenaikan pasar atau aset tertentu, sehingga mereka membuka posisi panjang, yaitu membeli. Dengan cara ini, mereka berkontribusi pada peningkatan permintaan dan nilai aset. Istilah itu sendiri berasal dari gambaran bahwa banteng harus "mendorong" harga naik dengan tanduknya.

"Beruang", di sisi lain, adalah peserta pasar yang mengharapkan penurunan harga. Mereka membuka posisi pendek dengan menjual aset dan dengan demikian mempengaruhi nilai mereka. Seperti halnya dengan "banteng", nama ini berasal dari gambaran bahwa "beruang" menekan harga dengan kaki mereka, memaksa harga untuk turun.

Berdasarkan penunjukan ini, istilah yang umum digunakan dalam industri kripto, yaitu pasar bullish dan bearish, terbentuk. Yang pertama ditandai dengan kenaikan harga secara umum, sedangkan yang kedua ditandai dengan penurunan kutipan.

Hedging dalam perdagangan kripto

Hedging adalah metode pengelolaan risiko dalam trading dan investasi. Strategi ini juga terkait dengan "long" dan "short", karena melibatkan penggunaan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan kerugian dalam kasus perubahan harga yang tidak terduga.

Misalnya, seorang trader membeli satu bitcoin dengan harapan harga akan naik, tetapi juga mengantisipasi penurunan harga jika suatu peristiwa tertentu terjadi. Tidak mengetahui dengan pasti apakah peristiwa tersebut akan terjadi, dia dapat menggunakan hedging untuk mengurangi potensi kerugian jika skenario yang tidak menguntungkan terjadi.

Bergantung pada pasar dan strategi perdagangan, berbagai instrumen dapat digunakan untuk hedging, seperti membeli cryptocurrency dengan korelasi terbalik atau menahan aset spot dan opsi put. Namun, cara hedging yang paling populer dan sederhana dianggap sebagai pembukaan posisi yang berlawanan.

Misalnya, jika seorang trader memprediksi kenaikan harga bitcoin, ia membuka posisi long untuk dua bitcoin untuk mendapatkan keuntungan. Secara bersamaan, ia membuka posisi short untuk satu bitcoin, untuk mengurangi kerugian jika harapannya tidak terpenuhi.

Misalkan, aset meningkat dari $30 000 menjadi $40 000. Untuk menghitung total imbal hasil posisi, digunakan rumus:

pendapatan = ukuran posisi long – ukuran posisi short * selisih nilai

Dalam kasus kami ini:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Jika peristiwa berkembang sesuai skenario yang tidak menguntungkan dan harga bitcoin turun dari $30 000 menjadi $25 000, maka kita mendapatkan hasil berikut:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Dengan demikian, hedging memungkinkan untuk mengurangi kerugian dalam skenario yang tidak menguntungkan menjadi setengah – dari $10 000 hingga $5 000. Dalam hal ini, penting untuk mempertimbangkan bahwa sebagai semacam "biaya asuransi", trader telah mengurangi potensi pendapatan dari kenaikan harga menjadi setengah.

Seringkali, trader pemula percaya bahwa membuka dua posisi berlawanan dengan ukuran yang sama dapat melindungi mereka dari risiko apa pun. Namun, dalam praktiknya, strategi semacam itu akan mengakibatkan keuntungan dari satu transaksi sepenuhnya terimbangi oleh kerugian dari yang lain. Dan kebutuhan untuk membayar komisi dan biaya operasional lainnya mengubah strategi ini dari netral menjadi merugikan.

Perdagangan Berjangka di dunia kripto

Futures adalah instrumen derivatif yang memungkinkan untuk menghasilkan uang dari pergerakan harga aset tanpa memilikinya. Kontrak futures memberikan kesempatan untuk membuka posisi pendek dan panjang, meraih keuntungan dari penurunan nilai, yang tidak mungkin dilakukan di pasar spot.

Terdapat klasifikasi yang berkembang dari kontrak berjangka yang digunakan di pasar saham, komoditas, dan keuangan, namun di industri kripto yang paling umum adalah kontrak tanpa batas dan kontrak penyelesaian.

Ketidakterbatasan berarti tidak adanya tanggal pelaksanaan kontrak. Ini memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi selama yang diperlukan dan menutupnya kapan saja.

Perhitungan ( atau ketidakpenyerahan ) mengacu pada fakta bahwa setelah menyelesaikan transaksi, trader tidak menerima aset itu sendiri, tetapi selisih antara nilainya pada saat pembukaan dan penutupan posisi, yang dinyatakan dalam mata uang tertentu.

Untuk membuka posisi panjang, digunakan kontrak berjangka beli, dan untuk posisi pendek - kontrak berjangka jual. Yang pertama mengacu pada pembelian aset di masa depan dengan harga yang ditetapkan pada saat pembukaan, sedangkan yang kedua - penjualannya dengan syarat yang sama.

Juga perlu dicatat bahwa untuk mempertahankan posisi di sebagian besar platform perdagangan, para trader membayar biaya pendanaan setiap beberapa jam – selisih antara harga aset di pasar spot dan futures.

Likuidasi posisi dan cara menghindarinya

Likuidasi adalah penutupan paksa posisi trader yang terjadi saat berdagang dengan dana pinjaman. Umumnya, ini terjadi ketika ada perubahan tajam dalam nilai aset, ketika margin (jumlah jaminan) tidak cukup untuk mendukung posisi.

Dalam situasi seperti itu, platform perdagangan sebelumnya mengirimkan kepada trader yang disebut panggilan margin - tawaran untuk menyetor dana tambahan untuk mempertahankan posisi. Jika tidak dilakukan, maka saat mencapai tingkat harga tertentu, transaksi akan ditutup secara otomatis.

Menghindari likuidasi dibantu oleh keterampilan manajemen risiko, serta kemampuan untuk mengelola dan melacak banyak posisi terbuka.

Keuntungan dan kerugian menggunakan "short" dan "long" dalam perdagangan

Dalam menggunakan "short" dan "long" dalam strategi perdagangan, perlu diperhatikan hal berikut:

Posisi panjang lebih mudah dipahami, karena pada dasarnya bekerja sama seperti membeli aset di pasar spot.

Posisi pendek memiliki logika eksekusi yang lebih rumit dan sering kali bertentangan dengan intuisi, selain itu, penurunan harga biasanya terjadi lebih cepat dan kurang dapat diprediksi dibandingkan dengan kenaikan.

Selain itu, trader sering menggunakan leverage untuk memaksimalkan hasil finansial. Namun, perlu diingat bahwa penggunaan dana pinjaman tidak hanya dapat membawa potensi keuntungan yang besar, tetapi juga terkait dengan risiko tambahan dan kebutuhan untuk terus memantau tingkat jaminan (margin).

Kesimpulan

Bergantung pada proyeksi harga, trader dapat menggunakan posisi pendek (short) dan posisi panjang (long) untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan atau penurunan harga. Berdasarkan posisi yang dipegang, peserta pasar diklasifikasikan sebagai "bull" yang mengharapkan kenaikan, atau "bear" yang bertaruh pada penurunan.

Sebagai aturan, untuk membuka "long" atau "short" digunakan futures atau derivatif lainnya. Alat ini memungkinkan menghasilkan uang dari spekulasi mengenai harga aset tanpa perlu memilikinya, serta membuka peluang untuk mendapatkan penghasilan tambahan melalui penggunaan dana pinjaman (leverage). Namun, jangan lupa bahwa penggunaan mereka meningkatkan tidak hanya potensi pendapatan, tetapi juga risiko.