Siklus Benner: Metode sejarah yang telah memprediksi pergerakan pasar selama 150 tahun

Akurasi Prediktif Siklus Benner selama satu setengah abad

Samuel Benner, petani Amerika Serikat pada awal abad ke-19, mengembangkan salah satu model paling menarik untuk memprediksi siklus ekonomi setelah mengalami secara langsung efek menghancurkan dari kepanikan finansial tahun 1873. Rasa ingin tahunya untuk memahami pola siklik pasar membawanya untuk menerbitkan pada tahun 1875 karya "Profecías empresariales de los futuros altibajos en los precios" (Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices), di mana ia menguraikan metode prediksi ekonomi yang telah menunjukkan akurasi yang menakjubkan selama lebih dari 150 tahun.

Benner mengidentifikasi bahwa pergerakan pasar mengikuti pola siklis yang berulang, mengkategorikannya ke dalam tiga fase berbeda yang diulang secara sistematis. Analisisnya berhasil memprediksi peristiwa ekonomi penting seperti Depresi Besar tahun 1929, gelembung teknologi awal tahun 2000, dan krisis yang disebabkan oleh COVID-19 pada tahun 2020.

Tiga fase Siklus Benner: Anatomi siklus ekonomi

Model Benner membagi siklus ekonomi menjadi tiga fase yang jelas berbeda:

1. Tahun Kecemasan: Periode yang ditandai oleh volatilitas ekstrem di pasar keuangan, di mana fluktuasi harga sangat mencolok dan tidak terduga. Selama fase-fase ini:

• Para investor beroperasi dengan horison jangka pendek
• Keputusan investasi sering kali didominasi oleh reaksi emosional daripada rasional.
• Aset mengalami penurunan harga yang drastis atau, terkadang, lonjakan yang tidak terduga
• Risiko pasar semakin intensif, memerlukan strategi manajemen yang lebih canggih
• Volatilitas menciptakan baik peluang luar biasa maupun risiko signifikan

2. Waktu yang baik: Mewakili periode optimal untuk likuidasi aset, yang ditandai dengan:

• Penilaian tinggi pada berbagai kelas aset
• Kondisi menguntungkan untuk penjualan saham, komoditas, dan instrumen keuangan lainnya
• Peluang strategis untuk mewujudkan keuntungan
• Optimisme umum di pasar
• Sinyal potensi overvaluasi yang mengantisipasi koreksi di masa depan

3. Masa sulit: Fase yang diidentifikasi Benner sebagai ideal untuk akumulasi aset strategis:

• Harga tertekan yang menawarkan titik masuk menarik
• Kesempatan untuk memperoleh aset berkualitas dengan penilaian diskon
• Momen yang tepat untuk memposisikan diri sebelum siklus bullish berikutnya
• Pesimisme yang meluas menyebabkan penilaian yang signifikan.
• Dasar untuk membangun posisi yang akan memaksimalkan keuntungan selama fase "waktu baik" berikutnya

Dasar ilmiah dari Siklus Benner

Intuisi Samuel Benner sebagai petani memungkinkannya untuk menjalin hubungan dasar antara siklus alam dan ekonomi. Analisisnya mengungkapkan:

• Siklus 11 tahun dalam harga jagung dan babi, dengan puncak setiap 5-6 tahun
• Korelasi langsung antara siklus ini dan siklus matahari 11 tahun
• Pola 27 tahun dalam harga besi, dengan minimum yang terjadi setiap 11, 9, dan 7 tahun
• Puncak dalam siklus besi yang terjadi setiap 8, 9, dan 10 tahun

Benner menetapkan bahwa siklus matahari secara langsung mempengaruhi produktivitas pertanian, yang berdampak pada pendapatan, hubungan penawaran-permintaan, dan, akibatnya, pada harga pasar. Interrelasi antara fenomena alam dan ekonomi ini mendasari ketepatan luar biasa dari modelnya.

"Sebuah kepastian" yang telah terverifikasi selama lebih dari satu abad

Apa yang disebut Benner "Satu Hal yang Pasti" telah menunjukkan keandalan yang luar biasa melalui berbagai era dan kondisi pasar. Strategi investasinya, yang didasarkan pada identifikasi posisi dalam siklus ekonomi, telah mempertahankan tingkat ketepatan yang signifikan sejak awal pengembangannya.

Efektivitas model ini didasarkan pada kemampuannya untuk mengidentifikasi:

• Pola berulang dalam aktivitas ekonomi
• Momen optimal untuk akumulasi dan distribusi aset
• Titik balik dalam siklus pasar
• Periode ekspansi dan kontraksi ekonomi

Menurut aplikasi saat ini dari Siklus Benner, kita berada di fase "masa sulit", yang menunjukkan lingkungan yang menguntungkan untuk akumulasi strategis aset sebelum siklus ekspansi berikutnya. Analis pasar yang lebih berpengalaman menganggap bahwa periode ini bisa diperpanjang hingga 2025, ketika siklus dapat memasuki fase baru menurut proyeksi historis model.

Lama dan akurasi Siklus Benner menempatkannya sebagai alat analisis yang berharga bagi investor yang ingin memahami pola siklus pasar dan mengoptimalkan strategi mereka berdasarkan berbagai fase ekonomi.