Bid-ask spread dan slippage: pandangan dari dalam trading

Saya sudah lama berdagang di pasar kripto dan ingin berbagi pemahaman saya tentang bid-ask spread dan slippage - fenomena yang dapat secara diam-diam menggerogoti keuntungan Anda jika Anda tidak memperhatikannya.

Bid-ask spread - pajak tak terlihat pada perdagangan

Spread adalah selisih antara harga maksimum yang bersedia dibayar oleh pembeli (bid), dan harga minimum yang bersedia diterima oleh penjual untuk menjual aset (ask). Namun, selisih sederhana ini membuat saya stres setiap hari!

Di pasar yang likuid, terutama dengan Bitcoin, spreadnya minimal. Namun, ketika mencoba untuk berdagang dengan beberapa altcoin yang kurang dikenal - di sinilah masalah mulai muncul. Terkadang spread bisa mencapai beberapa persen, yang berarti kamu sudah rugi sebelum perdagangan dimulai!

Saya ingat, suatu ketika saya memutuskan untuk membeli satu koin baru. Di grafik, harganya 1$, tetapi ketika saya menekan "beli" - ternyata harga sebenarnya hampir 1.05$. Lima sen per dolar! Itu 5% langsung minus! Dan tidak bisa menjualnya lagi dengan harga normal.

Pembuat pasar - serigala berbulu domba?

Orang-orang ini menghasilkan uang dari spread dengan menyediakan "likuiditas". Tapi mari kita hadapi kenyataan - mereka hanya mengambil keuntungan dari setiap transaksi! Membeli seharga 350$, menjual seharga 351$ - keuntungan bersih tanpa risiko. Dan seandainya itu di pasar tradisional, di mana itu sedikit diatur. Di pasar kripto, setiap orang berjuang untuk dirinya sendiri!

Saya pernah mengamati order book satu koin sepanjang hari. Bot pembuat pasar terus-menerus mengubah order mereka, menciptakan ilusi likuiditas, tetapi begitu order besar muncul - mereka langsung menghilang. Hypokrit!

Slippage - mimpi buruk untuk trader besar

Saya telah merasakan sendiri apa itu slippage. Ketika Anda ingin membeli dengan harga 100$, tetapi akhirnya mendapatkan harga rata-rata 105$ atau bahkan lebih tinggi - itu menyakitkan. Dan semakin besar volume, semakin buruk situasinya.

Di bursa terdesentralisasi, situasinya benar-benar katastrofis. Terkadang slippage mencapai 10% atau lebih! Ini benar-benar perampokan! Ditambah lagi biaya transaksi, yang kadang-kadang sangat tinggi di Ethereum.

Bagaimana saya melawan slippage

Saya telah belajar untuk membagi order besar menjadi bagian yang lebih kecil. Ya, ini memerlukan waktu, tetapi lebih baik menghabiskan 10 menit ekstra daripada kehilangan uang karena slippage.

Order limit adalah teman terbaik saya. Ya, terkadang mereka tidak dieksekusi, dan saya melewatkan pergerakan. Tapi lebih baik melewatkan kesempatan daripada kehilangan uang pada transaksi yang tidak wajar mahal.

Dan saya juga berusaha menghindari perdagangan pada periode volatilitas tinggi. Semua pergerakan "pump-dump" ini adalah surga bagi pembuat pasar dan neraka bagi trader biasa.

Ingatlah bahwa di pasar kripto, tidak ada yang peduli dengan uang Anda kecuali Anda sendiri. Pelajari mekanika pasar, amati order book, dan jangan terburu-buru dengan order besar. Jika tidak, slippage dan spread akan mengambil uang Anda lebih cepat daripada tren bearish mana pun.