Pasar obligasi Jepang di ambang: imbal hasil obligasi 40 tahun memecahkan rekor 🚨

Pasar obligasi Jepang sedang dalam badai. Sangat. Hasil obligasi pemerintah 40 tahun melambung hingga 3,445% — ini tidak terlihat selama dua dekade. Tanda yang mengkhawatirkan bagi ekonomi global. 🌊

🔹 Ekonomi Jepang menyusut. Inflasi sekitar 2%. Bank sentral berada di bawah tekanan — banyak yang menginginkan kenaikan suku bunga.

AS kehilangan peringkat, Jepang terkejut

Moody's menurunkan peringkat kredit Amerika. Defisit meningkat, kebijakan terpuruk. Kini Aa1 menggantikan Aaa.

Hasil obligasi Jepang 10 tahun langsung melonjak menjadi 1,47%. Investor menjadi gelisah. Sepertinya bukan tanpa alasan — ekonomi Jepang pada kuartal pertama 2025 mengalami penurunan lebih dalam dari yang diperkirakan. Secara resmi: penurunan pertama dalam setahun.

Bank Jepang dalam tekanan 📈

Sinih Ucida, wakil gubernur Bank Jepang, secara kebetulan menyebutkan tentang kemungkinan kenaikan suku bunga. Jika, tentu saja, ekonomi bisa mengatasi guncangan tarif era Trump.

Inflasi tetap pada target 2%. Namun, kebijakan perdagangan global adalah hutan yang gelap. Segalanya bisa berubah dalam sekejap. Harga beras naik, barang impor lainnya juga. "Kenaikan harga membebani orang dan konsumsi mereka" — diakui Uchida tanpa ragu.

Utang Jepang — monster 🏔️

Rasio utang terhadap PDB lebih dari 250%. Rekor di antara negara maju. Sangat besar. Obligasi semakin mahal - mengelola monster ini semakin sulit.

Tetapi ini bukan hanya sakit kepala Jepang. Ini adalah risiko global. Pasar obligasi Jepang adalah salah satu yang terbesar di dunia. Masalah di sini adalah guncangan di mana-mana.

Obligasi internasional Jepang 🌏

Pada tahun 2024, keluaran meningkat sebesar 7%. Total $122 miliar. Tidak begitu mengesankan seperti di India atau China. Investor Jepang tidak menguntungkan untuk melakukan hedging risiko mata uang saat membeli surat berharga asing. Jadi, sebagian besar obligasi luar negeri tidak menarik bagi mereka.

Efek domino tidak jauh lagi 📉

Jika pelarian dari obligasi Jepang dimulai — biaya pinjaman akan melambung di mana-mana. Negara-negara berkembang akan menderita paling parah. Krisis mata uang, default, aliran modal keluar. Seluruh rangkaian.

Di sisi lain, jika orang asing berbondong-bondong membeli obligasi Jepang untuk mendapatkan imbal hasil - yen akan menguat. Ini adalah akhir bagi para eksportir. Pertumbuhan akan terhambat lebih parah lagi. 🔄

Pensiunan, bank — semua tidak nyaman 🏦

Dana pensiun Jepang bergantung pada obligasi. Populasi yang menua dalam masalah. Para pensiunan menghabiskan lebih sedikit — ekonomi menjadi lebih buruk.

Bank-bank Jepang yang telah mengisi brankas mereka dengan obligasi jangka panjang melihat neraca mereka dengan ketakutan. Ini bukan hanya masalah mereka — sistem perbankan dunia berada di tepi jurang.

Modal mengalir keluar dari negara berkembang 🌍

Obligasi Jepang dan Amerika menjadi lebih menguntungkan. Uang mengalir keluar dari pasar berkembang. Nilai tukar melonjak, pembiayaan mengering, krisis utang di ambang.

Bendera merah untuk keuangan global ⚠️

Apa yang terjadi di Jepang bukan hanya masalah lokal. Negara dengan utang raksasa ini terjebak dalam badai sempurna: penurunan ekonomi, inflasi yang meningkat, dan lonjakan imbal hasil obligasi.

Ini bukan hanya masalah Tokyo. Sepertinya pasar global berada di ambang ujian serius. Deringnya keras. Sangat keras. 🔥