Pemahaman posisi "long" dan "short" dalam trading kripto: panduan lengkap

Dalam dunia perdagangan cryptocurrency, pemula sering kali menghadapi banyak istilah khusus. Di antara mereka, konsep "long" (long) dan "short" (short) menempati tempat yang sangat penting untuk perdagangan yang sukses. Dalam artikel ini, kami akan membahas secara rinci konsep-konsep ini, asal-usulnya, mekanisme kerjanya, dan penerapan praktisnya di pasar cryptocurrency.

Akar sejarah dari istilah "long" dan "short"

Meskipun sulit untuk menentukan asal usul tepat istilah "long" dan "short" dalam perdagangan keuangan, salah satu penyebutan terdokumentasi pertama dari konsep-konsep ini berasal dari penerbitan The Merchant's Magazine, and Commercial Review untuk bulan Januari-Juni 1852.

Etimologi istilah-istilah ini sangat terkait dengan makna harfiahnya dalam bahasa Inggris. Posisi "long" (ing. long — panjang) mendapatkan namanya karena sifat transaksi yang berkepanjangan — kenaikan harga aset biasanya memerlukan waktu yang cukup lama. Sebaliknya, istilah "short" (ing. short — pendek) mencerminkan periode waktu yang relatif singkat yang diperlukan untuk menerapkan strategi yang didasarkan pada penurunan harga.

Entitas posisi "long" dan "short" dalam trading

Posisi Long (posisi naik) — adalah strategi di mana trader membeli aset pada harga saat ini dengan tujuan menjualnya nanti pada harga yang lebih tinggi. Keuntungan berasal dari selisih antara harga beli dan harga jual berikutnya.

Contoh: Jika seorang trader yakin bahwa token yang bernilai $100 akan segera naik menjadi $150, dia membeli aset dan menunggu nilai target. Setelah mencapai harga yang diinginkan, trader menjual token tersebut, mendapatkan keuntungan sebesar $50.

Posisi pendek ( posisi turun ) adalah strategi yang mengharapkan keuntungan dari penurunan nilai aset. Mekanisme ini melibatkan peminjaman aset dari bursa dengan penjualan langsungnya pada harga saat ini, dan kemudian pembelian kembali pada harga yang lebih rendah untuk mengembalikan pinjaman.

Contoh: Jika trader memprediksi penurunan nilai bitcoin dari $61 000 hingga $59 000, dia meminjam 1 BTC dari bursa, segera menjualnya dengan harga saat ini, dan setelah penurunan harga, membeli kembali jumlah yang sama dengan harga yang lebih rendah dan mengembalikan utangnya. Selisih $2000 ( setelah dikurangi biaya ) adalah keuntungannya.

Banteng dan Beruang: Peserta Kunci Pasar

Dalam trading, peserta pasar sering diklasifikasikan berdasarkan sikap dominan mereka terhadap pergerakan harga:

Bulls (Inggris. bulls) — trader yang mengharapkan kenaikan pasar atau aset tertentu. Mereka umumnya membuka posisi long, sehingga meningkatkan permintaan dan mendorong kenaikan harga. Nama ini berasal dari gerakan banteng yang mengangkat musuhnya dari bawah ke atas.

Beruang (inggris. bears) — peserta pasar yang mengharapkan penurunan harga. Mereka membuka posisi short, memberikan tekanan pada harga. Nama ini terkait dengan bagaimana beruang menyerang lawan-lawannya — dari atas ke bawah.

Berdasarkan konsep-konsep ini, istilah-istilah yang banyak digunakan dalam industri kripto telah terbentuk:

• Pasar Bull — periode pertumbuhan harga yang stabil
• Pasar Beruang — periode penurunan harga yang dominan

Hedging: strategi manajemen risiko

Hedging adalah metode perlindungan modal dari perubahan pasar yang merugikan. Strategi ini terkait erat dengan konsep "long" dan "short", karena melibatkan pembukaan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan potensi kerugian.

Contoh praktis hedging: Trader membeli bitcoin, mengharapkan kenaikan nilainya, tetapi ingin melindungi diri dari kemungkinan penurunan. Dia membuka posisi long pada 2 BTC dan secara bersamaan posisi short pada 1 BTC untuk perlindungan risiko sebagian.

Mari kita pertimbangkan dua skenario:

1. Skenario yang Menguntungkan: BTC naik dari $30 000 hingga $40 000

   • Perhitungan: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000 keuntungan

2. Skenario Buruk: BTC jatuh dari $30 000 hingga $25 000

   • Perhitungan: (2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = $5 000 kerugian

Dengan hedging, trader mengurangi potensi kerugian menjadi setengah dari (s $10 000 hingga $5 000), tetapi juga mengurangi potensi keuntungan menjadi setengah saat harga naik. Ini adalah kompromi klasik antara imbal hasil dan risiko.

Penting: Membuka dua posisi berlawanan dengan ukuran yang sama tidak menjamin perlindungan penuh dari risiko, sebaliknya, dapat menyebabkan kerugian akibat biaya dan pengeluaran operasional lainnya.

Futures sebagai alat utama untuk posisi "long" dan "short"

Futures adalah instrumen keuangan derivatif yang memungkinkan perdagangan aset tanpa kepemilikan fisiknya. Mereka memberikan kesempatan untuk membuka posisi panjang maupun pendek.

Dalam industri kripto, terdapat dua jenis kontrak berjangka yang paling umum:

1. Kontrak Berjangka Tanpa Batas — kontrak tanpa tanggal kedaluwarsa yang memungkinkan untuk mempertahankan posisi selama yang diinginkan.

2. Kontrak berjangka ( tanpa penyerahan) — setelah menyelesaikan transaksi, trader tidak menerima aset itu sendiri, tetapi selisih nilai yang dinyatakan dalam mata uang tertentu.

Untuk membuka posisi long, digunakan kontrak berjangka beli (pembelian aset di masa depan), untuk posisi short — kontrak berjangka jual (penjualan aset di masa depan).

Aspek Penting: Saat mempertahankan posisi futures, trader biasanya harus secara reguler membayar suku bunga pembiayaan — biaya untuk perbedaan antara harga spot dan harga futures dari aset.

Likuidasi posisi dan metode pencegahannya

Likuidasi adalah penutupan posisi trader secara paksa oleh platform trading ketika jaminan margin tidak mencukupi (. Ini terjadi saat terjadi perubahan harga aset yang tajam, ketika kerugian pada posisi mendekati jumlah jaminan.

Sebelum likuidasi, platform biasanya mengirimkan margin call kepada trader - pemberitahuan tentang perlunya menyetor dana tambahan untuk mempertahankan posisi. Jika trader tidak menambah saldo, posisi akan dilikuidasi secara otomatis ketika mencapai tingkat harga tertentu.

Untuk meminimalkan risiko likuidasi diperlukan:

• Manajemen risiko yang cermat
• Pemantauan posisi terbuka secara teratur
• Perhitungan ukuran jaminan yang tepat
• Penggunaan stop-loss dan order perlindungan lainnya

Keuntungan dan kerugian strategi "long" dan "short"

Dalam menggunakan posisi panjang dan pendek dalam strategi perdagangan, perlu mempertimbangkan karakteristiknya:

Keuntungan posisi long:

• Keterbacaan intuitif - kemiripan dengan pembelian aset biasa
• Potensi keuntungan yang secara teoritis tidak terbatas
• Lebih banyak data historis dan analisis untuk memprediksi pertumbuhan

Kekurangan posisi long:

• Biasanya membutuhkan penahanan posisi yang lebih lama
• Efektivitas terbatas di periode pasar yang menurun

Keuntungan posisi pendek:

• Kemampuan untuk menghasilkan uang di pasar yang sedang turun
• Biasanya implementasi strategi yang lebih cepat
• Potensi pengembalian tinggi di periode kepanikan pasar

Kekurangan posisi pendek:

• Logika eksekusi yang kompleks dan bertentangan dengan intuisi
• Risiko yang secara teoritis tidak terbatas )harga dapat tumbuh tanpa batas(
• Persyaratan jaminan yang lebih tinggi di banyak platform

Faktor risiko umum: Penggunaan leverage )dana pinjaman( secara signifikan meningkatkan baik potensi keuntungan maupun kemungkinan kerugian, memerlukan manajemen risiko yang lebih ketat.

Penggunaan posisi "long" dan "short" dalam praktik trading

Perdagangan yang efektif memerlukan kemampuan untuk menerapkan kedua strategi tergantung pada kondisi pasar:

Untuk posisi long yang optimal:

• Periode tren naik yang stabil
• Situasi setelah koreksi harga yang signifikan
• Pasar dengan likuiditas tinggi dan pertumbuhan yang stabil

Untuk posisi short lebih disukai:

• Tren turun yang jelas
• Periode volatilitas tinggi
• Situasi pasar yang overbought
• Faktor fundamental negatif

Trader profesional biasanya menguasai kedua strategi dan memilihnya berdasarkan analisis teknis dan fundamental pasar, bukan preferensi pribadi.

Kesimpulan

Bergantung pada proyeksi pergerakan harga, trader dapat menggunakan posisi pendek )short( atau posisi panjang )long( untuk mendapatkan keuntungan baik saat harga naik maupun turun. Berdasarkan strategi yang disukai, pelaku pasar dibagi menjadi "bull", yang mengharapkan kenaikan, dan "bear", yang bertaruh pada penurunan.

Untuk membuka posisi "long" dan "short", biasanya digunakan futures dan instrumen derivatif lainnya yang memungkinkan untuk menghasilkan uang dari perubahan harga aset tanpa perlu memilikinya. Instrumen ini juga memberikan kesempatan untuk menggunakan dana pinjaman )leverage( untuk meningkatkan potensi keuntungan, namun ini juga meningkatkan risiko.

Terlepas dari strategi yang dipilih, kunci untuk trading yang sukses adalah analisis pasar yang cermat, manajemen risiko yang baik, dan pendekatan disiplin terhadap perdagangan.