Bagaimana Sinyal Pasar Derivatif Dapat Membantu Memprediksi Pergerakan Harga Melalui Posisi Futures, Tingkat Pendanaan, dan Data Likuidasi?

Bunga terbuka futures menunjukkan sentimen bullish di pasar derivatif

Pasar derivatif menunjukkan sentimen bullish yang kuat, seperti yang dibuktikan oleh bunga terbuka yang substansial dalam 2025 AIC Futures. Data saat ini mengungkapkan bias long yang kuat dengan tingkat pendanaan yang stabil di +0.0100%, menunjukkan bahwa trader bersedia membayar premi untuk mempertahankan posisi long yang terangkat. Kepercayaan pasar ini tercermin lebih lanjut dalam angka bunga terbuka yang luar biasa di berbagai aset.

Data pasar dari Q3 2025 menunjukkan posisi bullish ini dengan jelas:

| Aset | Bunga Terbuka | Tingkat Pendanaan | Sinyal Pasar | |-------|---------------|--------------|---------------| | Bitcoin | $220 miliar | +0.0100% | Strong bullish | | Ethereum | $52,14 miliar | Positif | Bullish moderat | | Kontrak Berjangka Suku Bunga | 40 juta kontrak | N/A | Tinggi Rekor |

Akumulasi signifikan dari bunga terbuka selama kenaikan harga mengonfirmasi pandangan optimis pasar, bertentangan dengan situasi di mana peningkatan bunga terbuka selama penurunan harga akan menandakan sentimen bearish. Pola ini terutama terlihat pada derivatif [Bitcoin], di mana bunga terbuka ( milyar mencerminkan kepercayaan investor yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Meskipun prospek positif ini, peserta pasar harus tetap waspada terhadap risiko sistemik yang terkait dengan posisi leverage tinggi, karena kemungkinan likuidasi beruntun dapat memicu volatilitas pasar jika kondisi tiba-tiba berubah. Namun, lanskap derivatif saat ini sangat menunjukkan momentum bullish yang berkelanjutan dalam jangka pendek.

Tingkat pendanaan menunjukkan momentum pasar positif di berbagai bursa utama

Pasar kripto saat ini menunjukkan momentum bullish yang kuat seperti yang dibuktikan oleh tingkat pendanaan yang positif secara konsisten di seluruh bursa utama. Tingkat positif ini menunjukkan bahwa para trader yang memegang posisi long bersedia membayar premi untuk mempertahankan taruhan bullish mereka, mencerminkan optimisme yang luas tentang apresiasi harga. Menurut data terbaru, tingkat pendanaan tahunan Bitcoin melampaui 100% untuk pertama kalinya dalam setidaknya setahun, menunjukkan kepercayaan pasar yang luar biasa.

| Dampak Suku Bunga | Efek Pasar | |---------------------|--------------| | Tingkat Positif | Sentimen bullish, posisi panjang membayar posisi pendek | | Tingkat Negatif | Sentimen bearish, shorts membayar longs |

Ketika kontrak berjangka perpetu bertransaksi di atas harga spot, tingkat pendanaan positif yang dihasilkan menciptakan mekanisme otomatis di mana trader dengan posisi panjang mengkompensasi mereka yang memiliki posisi pendek. Fenomena ini berfungsi untuk mencegah distorsi harga jangka panjang dan membantu menjaga keseimbangan antara pasar berjangka dan pasar spot. Lonjakan bunga terbuka baru-baru ini hingga $14,4 miliar bersamaan dengan meningkatnya tingkat pendanaan menunjukkan bahwa trader mengambil posisi bullish yang substansial dengan harapan aliran institusional yang berkelanjutan, khususnya dari ETF spot berbasis AS. Sejarah pasar menunjukkan bahwa tingkat pendanaan ekstrem biasanya mendahului pergerakan harga yang signifikan, menjadikan metrik ini sebagai indikator yang berharga bagi trader yang menilai sentimen pasar dan potensi arah tren.

Rasio long/short mengungkapkan peningkatan posisi long di antara para trader

Sentimen pasar untuk Bitcoin saat ini menunjukkan tren bullish yang jelas, seperti yang dibuktikan oleh meningkatnya rasio long/short dalam perdagangan berjangka. Indikator kunci ini mengungkapkan bahwa para trader sedang membangun lebih banyak posisi long dibandingkan posisi short, menandakan meningkatnya keyakinan terhadap potensi pergerakan harga ke atas. Ketika rasio long/short melebihi 1.0, ini menunjukkan sentimen bullish yang dominan di pasar, dengan nilai yang lebih tinggi menunjukkan prospek positif yang lebih kuat.

Data terbaru dari bursa utama menunjukkan pergeseran ini dalam posisi trader:

| Pertukaran | Rasio Long/Short Sebelumnya | Rasio Long/Short Saat Ini | Perubahan | |----------|---------------------------|--------------------------|--------| | Gate | 1.45 | 1.81 | +0.36 | | Platform Teratas | 1.32 | 1.67 | +0.35 |

Rasio yang meningkat ini berfungsi sebagai alat yang berharga bagi peserta pasar untuk mengukur sentimen dan potensi arah harga. Namun, trader berpengalaman memahami bahwa rasio yang sangat tinggi kadang-kadang dapat menunjukkan euforia pasar atau perdagangan spekulatif, yang memerlukan analisis yang cermat. Rasio long/short harus diperiksa bersama dengan metrik lain seperti bunga terbuka dan tingkat pendanaan untuk mengembangkan strategi perdagangan yang komprehensif. Data dari platform futures Gate menunjukkan bahwa ketika rasio long/short melebihi 1,75 dalam siklus sebelumnya, Bitcoin mengalami apresiasi harga dalam 68% kasus dalam dua minggu berikutnya.

Data likuidasi menunjukkan tekanan penjualan paksa yang berkurang

Analisis terbaru dari data likuidasi AICoin mengungkapkan penurunan signifikan dalam tekanan penjualan paksa di pasar cryptocurrency. Data menunjukkan bahwa meskipun ada aktivitas likuidasi yang substansial dalam periode 24 jam terakhir, tingkat saat ini hanya menunjukkan tekanan penurunan sedang tanpa tanda-tanda peristiwa penjualan paksa yang beruntun. Ini menunjukkan bahwa stabilitas pasar telah meningkat secara signifikan dibandingkan dengan periode volatilitas sebelumnya.

Para ahli pasar mencatat bahwa dukungan jangka panjang tetap utuh meskipun terjadi fluktuasi baru-baru ini, memberikan dasar untuk pemulihan potensial. Peta panas likuidasi, yang secara visual mewakili posisi yang berisiko, menunjukkan lebih sedikit kluster terkonsentrasi dari posisi yang terleverase yang akan memicu penjualan otomatis.

| Indikator Likuidasi | Status Saat Ini | Implikasi Pasar | |----------------------|----------------|-------------------| | Tekanan penjualan paksa | Berkurang | Volatilitas lebih rendah diharapkan | | Dukungan jangka panjang | Utuh | Fondasi untuk stabilitas | | Likuidasi bertingkat | Tidak teramati | Penurunan risiko pergerakan turun yang tajam | | Tekanan buku pesanan | Sedang | Dinamika beli/jual yang lebih seimbang |

Ketiadaan penjualan paksa yang signifikan secara berantai sangat penting untuk dicatat karena mekanisme ini secara historis telah memperburuk penurunan pasar. Ketika posisi terleveraged dilikuidasi secara bersamaan, mereka menciptakan efek domino dari tekanan jual. Data saat ini menunjukkan pasar telah mencapai posisi yang lebih seimbang dengan lebih sedikit peserta yang terleveraged, yang berpotensi menunjukkan kondisi pasar yang lebih sehat untuk penemuan harga yang berkelanjutan.