Rasio P/E: Apa Itu Sebenarnya?

Question

Rasio P/E membantu investor memutuskan apakah saham layak untuk dibeli 🔍. Ini cukup mendasar. Tapi apa sebenarnya yang terjadi dengan angka ini?

Dasar-Dasar P/E

P/E membandingkan harga saham dengan pendapatan 📊. Matematika sederhana. Ini menunjukkan berapa yang akan dibayar investor untuk setiap dolar yang diperoleh perusahaan 💰.

Rumusnya? Cukup bagi harga saham dengan laba per saham.

Rasio P/E = (Harga Saham / Laba Per Saham)

Perusahaan menghitung EPS menggunakan total laba setelah pajak. Mereka membaginya dengan saham yang tersedia.

Berbagai Rasa P/E

P/E hadir dalam variasi 🔄:

Trailing P/E: Berdasarkan pendapatan masa lalu. Angka nyata.
Forward P/E: Proyeksi masa depan. Semacam tebak-tebakan.
Absolute P/E: Perhitungan dasar. Tidak ada yang istimewa.
Relative P/E: Membandingkan dengan tolok ukur. Menambahkan konteks.

Memahami Angka

Interpretasi P/E bukanlah ilmu yang pasti 🧩. P/E tinggi? Mungkin berarti harapan pertumbuhan. P/E rendah? Bisa jadi tertekan. Mungkin ada masalah.

Perusahaan teknologi sering memiliki P/E yang sangat tinggi. Utilitas tidak. Itu bervariasi.

Mengapa Peduli Dengan P/E?

P/E memberikan pemeriksaan nilai yang cepat. Bagus untuk perbandingan. Dua perusahaan serupa dengan P/E yang berbeda? Layak untuk diselidiki.

Ini bekerja untuk:

Mencari saham yang undervalued 🔎
Melihat bagaimana persepsi berubah
Mendapatkan konteks dalam industri

Metrik yang Tidak Begitu Sempurna

P/E memiliki masalah 🚫. Ini bukan sihir.

Tidak berfungsi ketika pendapatan negatif. Tidak bisa membagi dengan nol!

Perusahaan yang tumbuh cepat biasanya memiliki P/E yang lebih tinggi. Terlihat masuk akal.

Beberapa perusahaan mungkin akan mengubah laporan mereka. Rumit.

P/E mengabaikan utang dan arus kas. Itu adalah masalah.

Anda juga memerlukan metrik lain. Pendapatan itu penting. Begitu juga dengan utang.

Perbedaan Industri Penting

Rasio P/E bervariasi secara liar di berbagai sektor 📋. Perusahaan teknologi? Rasio P/E tinggi. Utilitas? Rendah dan stabil.

Membandingkan di berbagai industri tidak sepenuhnya membantu. Konteks itu penting.

Crypto dan P/E?

Bitcoin dan P/E? Tidak benar-benar ada 🌕. P/E membutuhkan laporan pendapatan. Sebagian besar crypto tidak memilikinya.

Beberapa orang mencoba mengadaptasi konsep untuk platform DeFi yang mengumpulkan biaya 💸. Ini masih eksperimen. Belum menjadi praktik standar. Dunia kripto masih mencari pemahaman tentang hal ini.