Analisis Pasokan Uang M2 Global: Ekspansi Moneter China dan Implikasi Aset Digital

Kunci Metrik Pasokan Uang M2 - September 2025

Lanskap moneter global saat ini:

• China: Menurut data resmi terbaru dari Agustus 2025, pasokan uang M2 China telah mencapai ¥331,98 triliun, setara dengan sekitar $46,5 triliun USD pada nilai tukar saat ini.

• Amerika Serikat: Pasokan Uang M2 AS mencapai $21.56 triliun USD berdasarkan data Federal Reserve terbaru.

Perbedaan signifikan ini menunjukkan bahwa pasokan uang M2 China kini melebihi dua kali lipat dari Amerika Serikat, mencerminkan kebijakan ekspansi moneter agresif China yang terus berlanjut.

Analisis Dampak Historis dari Perluasan Pasokan Uang

Data historis mengungkapkan pola penting antara siklus ekspansi moneter besar dan kinerja pasar:

• Siklus ekspansi sebelumnya: Ketika China secara signifikan meningkatkan pasokan uangnya pada tahun 2016 dan 2020, ekonomi besar lainnya pada akhirnya menerapkan stimulus moneter serupa, menciptakan lingkungan positif untuk pertumbuhan pasar global.

• Metrik pertumbuhan tahunan: Tingkat pertumbuhan M2 tahunan China saat ini berada di 8,83% tahun ke tahun, menunjukkan injeksi likuiditas yang substansial ke dalam ekonomi mereka.

• Korelasi aset digital: Periode sebelumnya dari ekspansi M2 yang substansial telah menunjukkan korelasi yang signifikan dengan kinerja pasar cryptocurrency, terutama selama fase ketika beberapa ekonomi besar menerapkan kebijakan ekspansif secara bersamaan.

Implikasi Pasar untuk Investor

Jika Amerika Serikat dan Uni Eropa mengikuti jalur moneter ekspansif China dalam beberapa kuartal mendatang, beberapa efek pasar yang signifikan dapat muncul:

• Likuiditas global yang ditingkatkan: Pasokan uang tambahan di seluruh ekonomi utama biasanya merangsang aliran investasi dan pola konsumsi.

• Apresiasi nilai aset: Pasar tradisional termasuk ekuitas mungkin mengalami peningkatan valuasi yang signifikan sebagai respons terhadap lingkungan moneter yang diperluas.

• Dampak pasar cryptocurrency: Data korelasi historis menunjukkan bahwa Bitcoin dan aset digital utama lainnya sering kali mendapatkan manfaat yang substansial selama periode ekspansi moneter global yang terkoordinasi, saat investor mencari alternatif terhadap mata uang fiat yang mengalami devaluasi relatif.

• Indikator volume perdagangan: Data pasar saat ini menunjukkan bahwa stablecoin kini menyumbang lebih dari 60% dari volume perdagangan cryptocurrency, menyediakan jembatan likuiditas yang krusial antara pasar aset tradisional dan digital selama perubahan kebijakan moneter.

Pedagang profesional di bursa aset digital harus memantau kebijakan bank sentral dengan cermat untuk kemungkinan perubahan yang dapat menjadi sinyal fase berikutnya dari ekspansi moneter global yang terkoordinasi, karena perubahan kebijakan ini secara historis telah mendahului pergerakan pasar yang signifikan.