Wild West dari Forward vs Futures: Perspektif Seorang Trader

Saya telah cukup lama berada dalam permainan perdagangan untuk memberi tahu Anda satu hal - tidak semua kontrak diciptakan sama. Kontrak forward dan futures mungkin tampak seperti sepupu yang jauh, tetapi percayalah, memilih yang salah bisa membuat Anda kehilangan banyak.

Sebagai seseorang yang telah terbakar lebih dari sekali, izinkan saya menjelaskannya dengan jelas: perjanjian ini memungkinkan kami para penjudi berspekulasi tentang harga aset di masa depan. Keduanya pada dasarnya adalah janji untuk memperdagangkan sesuatu di tanggal yang akan datang dengan harga yang kami kunci hari ini. Cukup sederhana, bukan? Salah.

Perbedaannya? Kontrak berjangka adalah tipe korporat yang rapi - terstandarisasi, diperdagangkan di bursa, dan mengikuti aturan ketat. Kontrak berjangka depan adalah saudara mereka yang mencurigakan - perjanjian pribadi tanpa pengawasan. Tuhan, saya sudah melihat beberapa bencana absolut dengan itu.

Kembali ke abad ke-18 di Jepang, mereka sudah menggunakan futures primitif untuk perdagangan beras. Pemalas cerdas! Sekarang dengan perdagangan elektronik, alat-alat ini ada di mana-mana - terkadang menguntungkan kita, terkadang merugikan kita.

Apa yang bisa dilakukan kontrak-kontrak ini? Nah, mereka sangat berguna untuk melindungi petani dari fluktuasi harga (, memanfaatkan posisi )leverage 3:1 siapa yang mau?(, menjual aset tanpa memilikinya )bisnis berisiko saya katakan(, dan berspekulasi tentang hal-hal seperti minyak tanpa menyimpan barel sebenarnya di garasi Anda.

Hari penyelesaian adalah ketika semuanya menjadi nyata. Anda bisa secara fisik menukar aset ) semoga Anda punya ruang untuk barel minyak itu! ( atau menyelesaikannya dengan uang tunai ) jauh lebih umum dan nyaman, tetapi waspadai manipulasi harga - saya telah melihat taktik "memukul penutupan" menghancurkan trader yang jujur (.

Saat Anda berada dalam kontrak, Anda memiliki opsi: offset posisi Anda )menutupnya lebih awal (, menggulirkannya )memperpanjangnya (, atau membiarkannya diselesaikan pada saat kedaluwarsa. Pilih dengan bijak - saya tidak melakukannya sekali dan menghabiskan berbulan-bulan untuk pulih.

Pasar menunjukkan pola - contango )harga futures lebih tinggi dari harga spot yang diharapkan (atau backwardation )harga futures lebih rendah (. Pola-pola ini mengungkapkan di mana uang cerdas bertaruh.

Dengarkan, perdagangan berjangka bukan untuk yang lemah hati. Standarisasi membuatnya lebih mudah diakses dibandingkan dengan kontrak forward, tetapi memahami mekanismenya sangat penting. Saya telah melihat terlalu banyak trader hancur karena mereka tidak memahami fundamentalnya.

Manajemen risiko bukanlah opsional - itu adalah kelangsungan hidup. Beberapa trader menggunakan analisis teknis bersama dengan fundamental untuk menavigasi perairan ini, tetapi tidak ada pendekatan yang sempurna. Saya tahu - akun saya telah hancur lebih dari sekali belajar pelajaran ini.