Perairan Keruh Peminjaman Kripto Tanpa Jaminan: Sebuah Arena Modal Ventura

Saya telah menyelami dunia pinjaman tanpa jaminan di crypto akhir-akhir ini, dan biarkan saya memberi tahu Anda, ini adalah ruang yang menarik namun mengkhawatirkan di mana VC menghasilkan banyak uang sementara orang biasa seperti kita tertinggal.

Pemberian pinjaman tanpa jaminan berarti mendapatkan pinjaman tanpa menyediakan jaminan - terdengar hebat, bukan? Dalam keuangan tradisional, ini berfungsi untuk baik perusahaan maupun individu dengan skor kredit yang baik. Tapi di crypto? Ini adalah jalan searah yang dirancang untuk menguntungkan para pemain besar.

Ini yang membuat saya marah: peminjaman tanpa jaminan DeFi hanya berfungsi untuk entitas korporat di ruang crypto. Kami pengguna biasa? Kami sepenuhnya terputus. Kenapa? Karena platform peminjaman ini dapat mengevaluasi skor kredit korporat dan mengambil tindakan hukum jika perusahaan tidak membayar (ingat kekacauan BlockFi?). Tapi mereka tidak dapat melakukan hal yang sama untuk pengguna individu karena keterbatasan KYC dan masalah penegakan.

Prosesnya sangat eksklusif dan membuat frustrasi. Perusahaan mendaftar dengan protokol pinjaman seperti TrueFi atau Maple, memberikan detail mereka, dan dievaluasi oleh tim proyek. Jika disetujui, pinjaman mereka akan terdaftar, dan pengguna kripto dapat menyetor dana (sebagian besar stablecoin) untuk dipinjamkan kepada perusahaan-perusahaan ini.

Manfaat yang dikatakan terdengar bagus - biaya transaksi lebih rendah, pemrosesan lebih cepat, transparansi yang lebih baik, dan risiko penipuan yang berkurang. Tetapi mari kita jujur - model ini secara fundamental cacat dan sangat berisiko. Jika peminjam tidak membayar, pemberi pinjaman bisa kehilangan SEMUANYA meskipun ada tindakan hukum.

Saya telah melihat beberapa proyek mencoba untuk mengatasi ruang ini - TrueFi, Maple Finance, Goldfinch, Atlantis, dan Clearpool. Tetapi risikonya sangat besar, itulah sebabnya begitu sedikit pemain yang ada di sini. Ironisnya, beberapa perusahaan investasi besar sedang mengucurkan uang ke sektor ini, melihat potensi pertumbuhan di mana sebagian besar melihat bahaya.

Proses evaluasi kredit sangat penting tetapi jauh dari sempurna. Mereka melihat sejarah peminjam, pendapatan, utang yang ada, aset, tujuan pinjaman, stabilitas pekerjaan, dan kondisi ekonomi. Namun, kita telah melihat betapa cepatnya segala sesuatu dapat runtuh di pasar crypto.

Pinjaman kilat adalah satu-satunya bentuk nyata dari pinjaman tanpa jaminan yang tersedia untuk pengguna biasa, tetapi mereka memerlukan pembayaran kembali secara instan dalam satu transaksi - tidak berguna untuk sebagian besar kebutuhan keuangan nyata orang.

Sistem saat ini menciptakan lingkungan pinjaman dua tingkat yang menguntungkan pemain institusi sementara pengguna crypto biasa harus melakukan over-collateralize pinjaman atau keluar sepenuhnya. Apa yang terjadi dengan janji untuk mendemokratisasi keuangan?

Sampai ini berubah secara fundamental, peminjaman tanpa jaminan dalam crypto akan tetap seperti apa adanya - sebuah arena yang menguntungkan bagi VC dan institusi, bukan alat pembebasan finansial yang diharapkan banyak dari kita.