Ethereum bulan September "Hantu" datang? Keuntungan on-chain terlalu panas, peringatan pullback dari grafik.

Hingga 16 September, Ethereum (ETH) dilaporkan 4.526 USD, turun 2,4% dalam sehari, tetapi masih naik hampir 7% dalam seminggu. Namun, data on-chain dan grafik teknis secara bersamaan mengeluarkan sinyal peringatan, menunjukkan bahwa ETH mungkin menghadapi tekanan pullback jangka pendek. Data historis juga mengingatkan para investor bahwa September biasanya merupakan bulan dengan kinerja terlemah untuk ETH, dengan median imbal hasil hanya -12,7%.

data on-chain: tekanan untuk mengambil keuntungan meningkat

(sumber: Glassnode)

Menurut Glassnode, pada 12 September, rasio pasokan ETH yang menguntungkan mencapai 99,68%, tertinggi kedua dalam sebulan terakhir, dan saat ini turun menjadi 98,14%, tetapi masih berada di zona overheat.

Dalam sejarah, ketika indikator tersebut mendekati nilai ekstrem, sering kali disertai dengan penarikan harga. Misalnya, setelah mencapai 99,88% pada 22 Agustus, ETH turun dari 4.829 dolar menjadi 4.380 dolar, dengan penurunan sekitar 9%.

（Sumber: CryptoQuant）

Sementara itu, rasio "pemakan order" di pasar futures CryptoQuant turun menjadi 0,91 pada 13 September, yang merupakan terendah kedua dalam sebulan, menunjukkan peningkatan sentimen bearish. Mirip dengan situasi pada 23 Agustus, meskipun indikator tersebut lesu, ETH tidak rebound, melainkan turun hampir 8%.

Aspek teknis: Divergensi dan pola wedge naik membentuk peringatan ganda

(Sumber: Trading View)

Pada grafik 4 jam, ETH menunjukkan divergensi bearish tersembunyi: titik harga tinggi secara bertahap menurun, tetapi titik RSI justru meningkat, menunjukkan melemahnya momentum.

(Sumber: Trading View)

Pada grafik harian, ETH sedang dalam pola "ascending wedge", yang merupakan pola bearish yang khas, menunjukkan konvergensi momentum bullish.

ETH telah turun di bawah suport 4,634 dolar AS, saat ini berputar di sekitar 4,530 dolar AS. Jika menembus bagian bawah pola segitiga, suport berikutnya adalah di 4,485 dolar AS, 4,382 dolar AS, dan kemungkinan lebih lanjut dapat menurun ke 4,276 dolar AS atau 4,060 dolar AS.

Titik Pemisah Bull dan Bear di Bawah Bayang Sejarah September

Pergerakan sejarah di bulan September tidak bersahabat bagi ETH, ditambah dengan keuntungan on-chain yang terlalu panas dan perbedaan di sisi teknis, risiko pullback jangka pendek tidak bisa diabaikan.

Namun, bullish masih memiliki peluang untuk melawan:

Jika harga penutupan kembali di atas 4,634 dolar AS, itu akan mengurangi sentimen bearish.

Jika menembus 4,797 dolar AS, tren kenaikan jangka pendek diharapkan dapat dimulai kembali.

Kesimpulan

Ethereum berada di titik balik yang kritis. Tekanan profit on-chain dan peringatan pola teknis menunjukkan pullback, tetapi jika para bulls dapat mempertahankan level support kunci dan menembus level resistance, masih ada peluang untuk mengatasi "kutukan September". Investor perlu memperhatikan dua level harga kunci di 4.485 dolar dan 4.634 dolar untuk menentukan arah pasar selanjutnya.