Qu'est-ce que GVol ?
GVol (Gate Volatility Index) est une série d'indices de volatilité lancés par Gate, conçus pour mesurer les attentes du marché en matière de volatilité des prix d'un actif sous-jacent spécifique au cours des 30 prochains jours. Actuellement, Gate a introduit deux indices GVol :
BVIX : Volatilité attendue sur 30 jours de la BTC
- EVIX : Volatilité attendue à 30 jours de l'ETH
La cotation de l'indice est 100 fois supérieure à la volatilité réelle. Par exemple, si le prix de l'indice est de 50,5, cela indique une volatilité implicite de 50,5%.
Le GVol reflète le consensus du marché sur l'ampleur des fluctuations futures des prix et peut être considéré comme l'indicateur de "sentiment du marché des cryptomonnaies" ou le "radar de risque." L'indice est dérivé des données du marché des options afin de refléter les attentes du marché en matière de volatilité future.
Comment trader GVol ?
Vous pouvez trader directement GVol par le biais des contrats perpétuels sur l'indice de volatilité listés sur Gate : BVIXUSDT et EVIXUSDT.
Une cotation de 50,5 USDT dans le carnet d'ordres représente un niveau de volatilité de 50,5%. Le multiplicateur du contrat GVol est de 1, ce qui signifie que chaque contrat a une valeur notionnelle de 50,5 USDT lorsque le prix spot est de 50,5.
Contrairement trading de contrats à terme standardisés perpétuels, qui nécessite de prédire la direction du prix de l'actif sous-jacent, le trading d'indices de volatilité vous demande seulement d'évaluer le niveau d'activité du marché :
- Si vous vous attendez à un mouvement important du marché (que les prix augmentent ou diminuent), vous pouvez envisager une position longue sur BVIX ou EVIX.
- Si vous pensez que le marché restera dans un environnement de faible volatilité, vous pouvez envisager de vendre à découvert l'indice de volatilité afin d'obtenir des rendements potentiels.
Comment est calculé le GVol ?
Le GVol est construit à partir des données des principaux marchés d'options selon la méthodologie suivante :
- En utilisant "la date du jour + 30 jours" comme date de référence, sélectionnez les contrats d'option dont les dates d'expiration précédentes et suivantes sont les plus proches de la date de référence.
- Les prix des options provenant de plusieurs bourses sont agrégés. Les contrats plus liquides et dont les écarts entre les cours acheteur et vendeur sont plus étroits sont privilégiés afin de garantir la qualité des données et l'efficacité de la tarification.
- En utilisant les prix du marché des options à la monnaie (ATM), le système calcule le prix à terme synthétique implicite. Ce prix à terme est ensuite utilisé pour identifier et filtrer les options hors de la monnaie (OTM). En suivant le cadre du swap de variance, le système calcule la volatilité implicite des options OTM aux deux dates d'expiration sélectionnées. Les résultats sont pondérés en fonction du temps pour obtenir l'estimation finale de la volatilité à 30 jours.
- Pour réduire le bruit à court terme et améliorer la stabilité de l'indice, le système applique un lissage par moyenne mobile exponentielle (EMA) aux données de volatilité par seconde, générant ainsi une série d'indices GVol stable et continue.
