Mapa del sitio de Plaza
Compañeros, buenas tardes Hoy el mercado de criptomonedas ha caído drásticamente desde la madrugada. Primero vamos a estabilizar un poco la emoción y luego desglosamos esta caída inesperada, qué pasó, por qué fue tan rápida y tan intensa
📉 El lunes al abrir, Bitcoin se lanzó en picada, tocando un mínimo de 83,820 dólares, con una caída de más del 7% en 24 horas. Lo más importante es que en todo noviembre, Bitcoin ya ha caído más del 16%. Esto significa que la debilidad del mercado ya se había acumulado el mes pasado, solo que hoy explotó
Hoy todo se fue de picada en el mundo de DeFi con un accidente muy típico y peligroso: el pool de liquidez de yETH de Yearn Finance fue atacado
El atacante aprovechó una vulnerabilidad para acuñar un montón de tokens yETH de la nada, inundando así la estructura de suministro del pool. La esencia de este asunto es bastante simple: alguien fabricó un producto falso que generó pánico, y el dinero comenzó a retirarse en masa
Por eso ves que BTC, ETH, SOL, ADA y XRP están cayendo por todas partes. El mercado cripto es más sensible a la confianza que cualquier otro activo
El contexto de debilidad del mercado también es una razón indirecta para la caída del mercado
Hasta ahora, Bitcoin ha bajado alrededor del 7% este año y ha caído un 20% en este trimestre. Actualmente, el rango de BTC está entre 80,000 y 92,000 dólares. Sin volumen, sin catalizadores macroeconómicos, el mercado prácticamente avanza en la niebla
Cuando un mercado no tiene liquidez, hasta la más mínima fuerza externa puede amplificarse y convertirse en un colapso
⚠️ Actualmente, todos los activos de riesgo en el mercado están apostando a una reducción de tasas en diciembre lo que significa que si la Reserva Federal no baja las tasas, el próximo impacto podría seguir siendo hacia abajo 📉 El enfoque de los datos del miércoles proviene primero del PMI no manufacturero publicado por el ISM. Se espera que el índice baje ligeramente de 52.4 en octubre a 52.0. Aunque sigue en la zona de expansión, la tendencia a la baja muestra que el sector servicios está perdiendo impulso. El sector servicios representa dos tercios de la economía estadounidense, y cualquier cambio en él tendrá un impacto directo en el mercado
👥 Ese mismo día, también se publicará el informe de empleo del sector privado de ADP Se espera que los nuevos empleos sean solo alrededor de 19,000, claramente por debajo de los 42,000 del mes pasado. Aunque ADP no siempre coincide con los datos oficiales de nómina no agrícola, debido al cierre del gobierno que causó la falta de datos de octubre, ADP se convierte en uno de los pocos indicadores de empleo en los que la Reserva Federal puede confiar antes de tomar decisiones sobre tasas de interés 💵 El enfoque del viernes se centrará en el consumo: el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y los ingresos y gastos personales en EE.UU.
📉 La Reserva Federal entrará este sábado en su período de silencio habitual, por lo que no habrá discursos relacionados con políticas esta semana. Lo que necesitamos saber es que la Reserva Federal ha recortado las tasas en un total de 50 puntos básicos en septiembre y octubre, mostrando que ahora se preocupa más por la desaceleración del empleo que por la presión inflacionaria Basado en la evaluación del mercado de que la Reserva Federal debe seguir apoyando el mercado laboral, se espera que la volatilidad de los datos de empleo del miércoles se amplifique
🚀 También hay que mencionar algo muy importante esta semana es la que más altos objetivos de ganancias hemos tenido desde el lanzamiento de nuestro plan de avance de riqueza el objetivo de ganancias es del 600%
Debido a que esta semana los datos son intensivos y la volatilidad del mercado es mayor el sistema Krytheon AI capturará más oportunidades de alta frecuencia que nunca así que el ritmo de las operaciones esta semana será más frecuente y ajustado que en cualquier otro momento
Cuanto más fuerte sea la ejecución y más estable se mantenga el ritmo más notorio será el efecto acumulativo de las ganancias
Hoy también quiero que todos estén atentos a la programación de operaciones: tendremos dos operaciones hoy
La primera será a las 3 de la tarde, justo cuando cierra el mercado de EE. UU. que es también cuando se ajustan más las posiciones institucionales
La segunda será en la noche, el sistema se enfocará en capturar la volatilidad inesperada antes y después del discurso de Powell, que es una de las ventanas más críticas en la estructura de hoy
Asegúrense de tener listos sus posiciones con anticipación, no queremos apuros de última hora
Esta semana, especialmente el miércoles y viernes son días clave de datos, siempre que sigan el ritmo y mantengan la disciplina, podrán aprovechar la volatilidad que traen los ciclos de datos Si se pierden una oportunidad, tendrán que esperar al próximo ciclo; si la agarran, podría ser un crecimiento crucial 📉 Las acciones de criptomonedas están afectadas por la caída general de los activos criptográficos hoy, Strategy bajó 4.6%, Coinbase cayó 4.4% y Bitfarms perdió más del 9%
🚗 En el sector automotriz, Tesla mostró una ligera debilidad, bajando 1.4%. La razón principal es la gran caída en el número de registros en el mercado europeo en comparación con el año pasado, parece que la demanda aún no se ha recuperado por completo, lo que hace que los inversores reduzcan sus expectativas sobre las ventas a corto
💡 El sector tecnológico tuvo un repunte gracias a noticias sobre fusiones y inversiones Nvidia anunció una inversión de 2000 millones de dólares en Synopsys, la gigante del diseño de software para chips, lo que hizo que las acciones de Synopsys subieran un 8% de inmediato, y la confianza del mercado en herramientas de IA de alta gama y el ecosistema de software ha mejorado
🧾 En cuanto a los informes financieros, el mercado está a la espera de un evento clave: Salesforce. Está ampliando su colaboración con OpenAI y Anthropic y está integrando la IA en profundidad en Agentforce 360. Sin embargo, la perspectiva del trimestre pasado fue débil, lo que hace que el mercado esté más atento a si este informe puede dar señales de un crecimiento más sólido
Sigamos de cerca qué datos importantes se van a publicar esta semana En general, tendremos una semana de datos intensos casi cada día habrá indicadores clave El mercado actualmente apuesta un 88% de probabilidad de que la próxima semana se baje la tasa de interés en 25 puntos básicos y toda esta serie de datos va a influir directamente en el juicio del mercado sobre la decisión de tasas de la Reserva Federal la próxima semana
Esta semana tendremos dos días clave de datos que se centrarán en: miércoles 🔥 y viernes 🔥
Estos días abarcan casi todos los indicadores macroeconómicos más importantes a corto plazo en EE.UU. desde el empleo y la salud del sector servicios hasta la confianza y el gasto del consumidor, todo esto afecta directamente la evaluación del mercado sobre una posible baja de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Actualmente, el mercado espera que la Reserva Federal baje las tasas en 25 puntos básicos con una probabilidad del 88%, así que si los datos se desvían de lo esperado, la volatilidad a corto plazo se verá amplificada Algo en crypto se ha ROTO.
El día 10/10 algún Market Maker quebró.
Una quiebra operativa:
El MM sufre pérdidas tan grandes que deja de poder operar, pero la empresa sigue existiendo (no está legalmente en bancarrota, por lo que no tiene obligación de comunicar nada públicamente).
Esto provocaría que un 20-40% de la creación de mercado desaparezca (aumento de la volatilidad de un x2-x4).
El riesgo recae al resto de MM que pueden estar “tocados” dando un paso atrás, ya que no quieren asumir ese riesgo en la situación actual.
Esa falta de creación de mercado provoca un aumento de la volatilidad y un aumento de los Sell Off que vemos, que a su vez provocan liquidaciones en futuros.
Por eso la acción del precio de BTC & ETH parece más la de una memecoin que la de un activo macro de gran capitalización.
¿Por qué esta iliquidez favorece más caídas que subidas?
Por la asimetría del mercado: cuando cae el precio, existe un mecanismo automático que acelera la caída 👇
1- El precio cae.
2- Se activan liquidaciones.
3- Eso provoca más caída.
4- Esa caída provoca aún más liquidaciones.
Cuando sube, no existe un mecanismo equivalente automático:
1- El precio sube
2- Se liquidan algunos shorts
Pero los cortos son siempre mucho menos volumen que los largos en ciclos alcistas, el market maker normalmente absorbe ventas, no compras.
Cuando un MM desaparece:
Desaparecen sobre todo los bids
Los asks no importan tanto,nadie “necesita” comprar urgentemente...
Resultado:
Si alguien quiere vender fuerte y no hay nadie absorbiendo, el precio cae en vacío ilíquido.
Los ETFs no son amigos:
Son vendedores netos, cuando un ETF quiere vender, un intermediario (el AP) lo gestiona.
Este AP, para reducir el riesgo mientras se venden OTC (en ocasiones tarda días), cubre la posición en futuros.
Si el precio cae, gana con el short
Si el precio sube, pierde con el short pero gana con el spot
En conclusión: Aunque la venta de la institución sea OTC, afecta directamente al mercado de futuros añadiendo presión de venta.
Esto aumenta el riesgo a unos MM “tocados” que no están dispuestos a asumirla.
Cuando las ventas OTC se finalizan, el AP cierra el corto y el mercado rebota, dejando una acción del precio digna de una memecoin 🤡
NADA de esto es demostrable, los MM afectados, si tienen quiebra operativa, no lo dirán. Pero solo hay que ver el gráfico...
¿Cuándo y cómo se soluciona esto?
1. CÓMO:
MM asumen y cierran pérdidas “apagando” todas las posiciones que les generan riesgo:
- Liquidan trades malos
- Cierran hedges desbalanceados
Dejan su exposición en cero para que el precio ya no pueda seguir golpeándolos
Reequilibrar inventario:
- Ordenan lo que les queda
- Venden lo que sobra
- Compran lo que falta
Dejan todo en equilibrio para poder volver a operar.
2. CUÁNDO:
Cuando se acabe la venta forzada de los ETFs (APs dejando de cubrirse en corto)
Cuando el mercado entre en agotamiento:
- Ya vendió el que tenía pánico y baja la presión vendedora
- Ya no quedan longs para liquidar
- Baja el volumen y vuelve el desinterés
CONCLUSIÓN:
Si realmente un MM quebró el 10/10 y ha estado liberando posiciones en silencio vía CEX (no rastreable), todo el daño ya está en el gráfico: ventas forzadas, OB vacíos, volatilidad absurda y MMs fuera.
Un anuncio oficial de esa quiebra (si llega) podría marcar un fuerte rebote, porque confirmaría que ya no hay un actor grande liquidando en segundo plano.
Para los MMs, esa confirmación elimina la incertidumbre operativa (junto al fin de ventas ETF) y les permite volver a asumir riesgo y reconstruir liquidez.
Todo son elucubraciones sin datos que respalden lo que digo, aun así solo hace falta ver la gráfica de hoy para entender que hay algo ROTO 👇 
