State Street invierte 200 millones en Solana, en colaboración con Galaxy lanza un fondo tokenizado

State Street y Galaxy Asset Management anuncian que, con un alcance de activos globales de 4.1 billones de dólares, planean lanzar a principios de 2026 el fondo tokenizado SWEEP, que utilizará PYUSD, un stablecoin de Paxos, en Solana para facilitar el flujo de fondos de los inversores las 24 horas del día. Ondo Finance se compromete a invertir 200 millones de dólares como financiación semilla.

Ondo Finance 200 millones de dólares en señal estratégica de financiación semilla

Ondo Finance se compromete a invertir aproximadamente 200 millones de dólares como financiación semilla para el fondo tokenizado SWEEP, un elemento clave para su lanzamiento exitoso. La financiación semilla actúa como el “ancla” en la emisión del fondo, proporcionando liquidez inicial y enviando señales de confianza a posibles inversores. Cuando una empresa con años de experiencia en activos tokenizados invierte en esta escala, significa que ha validado profundamente la estructura del producto, la viabilidad técnica y la demanda del mercado.

El presidente de Ondo Finance, Ian De Bode, afirmó: «La tokenización está convirtiéndose rápidamente en un puente entre las finanzas tradicionales y la economía en cadena, y SWEEP representa un avance significativo en este proceso». Esta declaración refleja la tendencia macro del mercado de fondos tokenizados. Según la consultora Boston Consulting Group, para 2030, el valor global de activos tokenizados podría alcanzar los 16 billones de dólares, gran parte de los cuales serán fondos del mercado monetario y bonos, entre otros productos de renta fija.

Los 200 millones de dólares en financiación semilla también aportan liquidez de arranque para SWEEP. En las primeras etapas, la demanda de suscripciones y reembolsos puede fluctuar mucho; si no hay suficiente respaldo en activos subyacentes, podría surgir una crisis de liquidez que impida cumplir con los reembolsos. La inversión de Ondo asegura que el fondo pueda hacer frente incluso a reembolsos sustanciales en las etapas iniciales. Además, esta escala de 200 millones de dólares proporciona un ancla de confianza para otros inversores institucionales, quienes, al ver que ya participan fondos de esta magnitud, estarán más dispuestos a seguir.

Esta inversión también refleja la confianza de Ondo Finance en la plataforma Solana. Como protocolo enfocado en tokenizar productos financieros tradicionales, Ondo ya ha lanzado varios productos en Ethereum. La decisión de invertir 200 millones en la ecosistema de Solana para SWEEP demuestra su percepción de que la arquitectura técnica de Solana es más adecuada para aplicaciones de gestión de efectivo de alta frecuencia.

Las tres consideraciones tecnológicas principales por las que State Street eligió Solana

¿Por qué State Street y Galaxy eligieron Solana como plataforma de lanzamiento para el fondo tokenizado? La decisión tiene profundas consideraciones técnicas y de costos. Solana puede procesar teóricamente 65,000 transacciones por segundo, mucho más que las 15-30 de Ethereum, un rendimiento crucial para fondos que manejan muchas solicitudes de suscripción y reembolso.

El coste de transacción también es un factor clave. La media de tarifas en Solana suele ser inferior a 0.001 dólares, mientras que en Ethereum puede dispararse a varias decenas de dólares en momentos de congestión. Para fondos de liquidez que necesitan rebalancear y liquidar frecuentemente, esta diferencia de coste puede traducirse en ahorros significativos a largo plazo. Kim Hochfeld, directora global de efectivo y activos digitales de State Street, afirmó: «Al colaborar con Galaxy, superaremos límites y promoveremos la evolución del panorama financiero tradicional en cadena».

Las tres ventajas principales de Solana sobre Ethereum en fondos tokenizados

Velocidad de liquidación: La velocidad de bloque de Solana es de aproximadamente 400 milisegundos, permitiendo liquidaciones casi inmediatas para satisfacer las necesidades T+0 de las instituciones.

Estructura de costes: Las tarifas de transacción inferiores a 0.001 dólares hacen que las transacciones frecuentes y de bajo importe sean viables económicamente.

Estabilidad de la red: Desde 2024, la estabilidad de la red de Solana ha mejorado considerablemente, reduciendo significativamente los eventos de caída.

No obstante, estas compañías también prevén soportar Stellar (XLM) y Ethereum (ETH) en el lanzamiento. Esta estrategia multi-cadena muestra que, aunque Solana es la opción preferida, no apuestan todo a un solo ecosistema. Stellar, con ventajas en pagos transfronterizos, y Ethereum, por su reconocimiento institucional, son opciones importantes complementarias. Galaxy planea utilizar Chainlink para transmitir datos y activos entre cadenas, asegurando que SWEEP no quede atado a un único ecosistema.

La revolución blockchain en herramientas tradicionales de gestión de efectivo

El núcleo innovador del State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP) consiste en introducir herramientas tradicionales de gestión de efectivo en la cadena pública. Los fondos tradicionales de barrido son herramientas estándar para la gestión de efectivo institucional, que automáticamente invierten fondos ociosos en fondos del mercado monetario para obtener rendimientos, manteniendo la liquidez. Sin embargo, estos fondos están limitados por los horarios bancarios y no operan en fines de semana ni días festivos.

SWEEP utiliza PYUSD, un stablecoin, para operar las 24 horas, rompiendo esas limitaciones. Los inversores institucionales pueden suscribir o rescatar en cualquier momento, sin esperar a que los bancos abran o finalicen ciclos de liquidación. Esta liquidez 24/7 resulta muy atractiva para las instituciones globalizadas, ya que sus necesidades de fondos no están sujetas a zonas horarias o días festivos.

SWEEP aceptará suscripciones y reembolsos en PYUSD, siempre que el fondo tenga activos suficientes para responder a las solicitudes. Este diseño equilibra liquidez y estabilidad, evitando crisis de retirada masiva. Solo los compradores calificados, que superen ciertos umbrales de activos, podrán participar, haciendo de este un producto dirigido a instituciones en lugar de minoristas. Por calificados se entienden inversores institucionales o personas con un patrimonio neto muy alto, que cumplen requisitos regulatorios y tienen la capacidad de asumir riesgos.

Estas compañías afirman que el fondo está diseñado para que las instituciones puedan mantener activos similares a efectivo en la cadena, sin renunciar a las características de liquidez que ofrecen los productos tradicionales. Este enfoque responde a la necesidad de las instituciones de aprovechar la eficiencia y transparencia del blockchain, sin sacrificar la estabilidad y cumplimiento regulatorio de los productos financieros tradicionales.

Este esfuerzo fortalece aún más la colaboración entre State Street y Galaxy, que incluye el lanzamiento en 2024 de una serie de ETF de activos digitales. Esta colaboración continua indica que ambas partes están construyendo un ecosistema completo de activos digitales, que abarca desde ETFs hasta fondos tokenizados, para cubrir las diversas necesidades de los inversores institucionales.