日本三大銀行計劃 2026 年底將 1.6 兆美元回購市場上鏈

據 Coinfomania 於 5 月 8 日引述公開資料報導，由三菱日聯金融集團（MUFG）旗下區塊鏈基礎設施公司 Progmat 擔任秘書處的「數位資產共創聯盟」（DCC）已於 5 月啟動工作小組，計劃於 2026 年底將回購市場上線。日本回購市場規模約 1.6 兆美元，約佔全球 16 兆美元回購市場的 10%。

財團成員與 Progmat 區塊鏈基礎設施

根據公開資料，Progmat 由 MUFG 創辦，並獲三井住友銀行（SMBC）及瑞穗銀行（Mizuho Bank）支援。DCC 工作小組涵蓋以下機構：三菱日聯金融集團（MUFG）、瑞穗銀行（Mizuho Bank）、三井住友銀行（SMBC）（即日本三大銀行），以及貝萊德日本（BlackRock Japan）、大和證券（Daiwa Securities）、SBI 證券（SBI Securities）、道富信託銀行（State Street Trust Bank）及東京海上控股（Tokio Marine Holdings）。

此外，根據公開報道，MUFG、SMBC 及 Mizuho Bank 已獲批准測試以日圓計價的穩定幣，目標在 Progmat 區塊鏈上推出，用於回購市場鏈上結算。

T+0 結算機制與資本監管影響

根據 DCC 公開說明，此計劃的核心目標是將代幣化日本政府公債與鏈上穩定幣結合，透過 Progmat 區塊鏈完成原子化結算，實現全天候即時流動性，從而取代現行 T+1（下一工作日結算）機制。

在資本監管層面，根據 DCC 說明，T+0 部位可在一個交易日內完整開倉並平倉，不在日終資產負債表上留存，可能使相關交易免受資本充足率規則約束，進而影響目前限制銀行積極參與回購市場的風險權重及槓桿率計算。

全球背景：DTCC 美國代幣化數據

根據公開資料，美國清算所 DTCC（Depository Trust & Clearing Corporation）已處理逾 3,300 億美元的代幣化美國國債交易。日本 DCC 財團若按計劃在 2026 年底前完成上線，將在全球政府公債代幣化市場引入規模約 1.6 兆美元的日本回購市場參與者。

常見問題

DCC 財團的主要成員機構與核心技術平台為何？

根據公開資料，DCC 由 Progmat 擔任秘書處，Progmat 由 MUFG 創辦並獲 SMBC 及 Mizuho Bank 支援。工作小組成員包括 MUFG、Mizuho Bank、SMBC、BlackRock Japan、大和證券、SBI 證券、道富信託銀行及東京海上控股。

DCC 代幣化回購市場計劃的具體時間表為何？

根據公開報道，DCC 工作小組於 2026 年 5 月啟動；覆蓋法律、稅務及營運問題的正式報告計劃於 2026 年 10 月發布；完整系統的目標上線時間為 2026 年底。

T+0 結算對日本銀行資本充足率計算的潛在影響為何？

根據 DCC 公開說明，T+0 部位可在同一交易日內完整開倉並平倉，不留存於日終資產負債表，可能使相關回購交易免受資本充足率規則約束，影響目前限制銀行積極參與回購市場的風險權重及槓桿率計算。