11.16 AI日報 AI行業資金鏈風險引發警講,加密貨幣市場持續動蕩

一. 頭條

1. OpenAI尋求聯邦貸款擔保引發警講：AI泡沫與次貸危機有驚人相似？

OpenAI公開向美國政府請求聯邦貸款擔保，以支持其耗資可能超百億美元的人工智能訓練項目"Sora 2"。這一舉動引發外界對AI行業資金鏈斷裂、泡沫破裂的擔憂。

OpenAI表示，Sora 2項目旨在訓練一款能生成逼真影片的AI模型，將在視覺、語音等多個領域取得突破。但該項目資金需求巨大，OpenAI希望通過聯邦貸款擔保降低融資成本。

分析人士指出，OpenAI此舉與2008年次貸危機前的做法有驚人相似之處。當年的金融機構爲獲取廉價資金支持擴張，紛紛尋求聯邦政府的貸款擔保。這種做法最終導致金融機構過度擴張、風險累積、泡沫破裂。

AI行業目前正處於高速發展期，資金需求旺盛。但與傳統行業不同，AI公司的商業模式和盈利能力仍存在較大不確定性。如果AI公司過度擴張、資金鏈斷裂,將可能引發AI泡沫破裂,對科技行業和金融市場帶來衝擊。

專家呼籲,AI公司應審慎評估項目前景和資金需求,防範過度擴張;政府也應審慎對待貸款擔保,避免助長泡沫膨脹。只有AI公司和政府共同把控風險,AI產業才能實現可持續健康發展。

2. 美國首只XRP現貨ETF上市,引發供應衝擊擔憂

美國首只XRP現貨ETF產品Canary XRP Trust於11月15日在納斯達克上市交易,單日交易量達5800萬美元,引發市場對XRP供應衝擊的擔憂。

數據顯示,在ETF上市前,約140萬枚XRP從加密貨幣交易所被提取,價值約3.36億美元。這一規模較大的提幣行爲被視爲機構投資者爲ETF做準備。

分析人士指出,XRP現貨ETF的推出將增加對XRP的機構需求,從而可能導致XRP供應短缺。一旦供不應求,XRP價格可能出現暴漲。

與此同時,也有分析認爲,XRP供應充足,目前流通量約500億枚,佔總供應量的一半左右。即使ETF帶來一定需求,也不會對價格產生重大影響。

XRP現貨ETF的推出被視爲加密貨幣主流化的一個重要裏程碑。未來,或將有更多加密貨幣ETF產品問世,這將進一步增加機構投資者的參與度,對整個加密貨幣市場產生深遠影響。

3. 联准会前理事庫格勒因道德操守問題辭職

美國聯邦儲備委員會前理事米歇爾·鮑爾斯·庫格勒(Michelle Bowler Bowler)因道德操守問題於8月份突然辭職,此前她一直面臨联准会內部監察機構的調查。

根據公開文件顯示,庫格勒在8月辭職前,因其近期財務申報問題正接受联准会內部監察機構的調查。联准会道德操守辦公室官員拒絕核準她提交的最新財務申報材料,並將此事移交联准会監察長辦公室處理。

联准会主席鲍尔拒絕批準庫格勒豁免處理違反联准会道德準則的金融資產,這是導致她辭職的直接原因。

分析人士指出,這一事件再次引發外界對联准会內部管理和道德操守的質疑。联准会作爲制定貨幣政策的最高機構,其內部人員的職業操守至關重要,直接關係到政策的公正性和權威性。

此外,聯準會理事的任命過程也受到質疑。庫格勒曾在川普政府時期被臨時任命爲理事,但在拜登政府上臺後未獲得參議院確認,只能在今年5月離任。

專家呼籲,联准会需要加強內部管理,提高透明度,重塑公衆對其的信任。同時,理事任命程序也需進一步完善,避免政治因素的影響,確保理事團隊的專業性和權威性。

4. 加密貨幣市場持續低迷,機構觀點存在分歧

比特幣等主要加密貨幣價格持續低迷,投資者情緒謹慎。機構對後市前景存在分歧,部分機構認爲是中期修正,但也有機構警示回調風險。

比特幣周三一度跌破16000美元關口,創下2022年11月以來新低。以太坊、萊特幣等主要加密貨幣跌幅也在10%左右。

富達數字資產負責人表示,加密貨幣市場的下跌主要受宏觀環境影響,如联准会加息、科技股下跌等,屬於中期調整行情。只要宏觀環境好轉,加密貨幣就有望重拾升勢。

但也有機構持謹慎觀點。高盛分析師認爲,加密貨幣市場面臨的不僅是宏觀壓力,也存在內在的供給衝擊和需求疲軟。在缺乏新的催化劑下,加密貨幣可能進一步下跌。

分析人士指出,加密貨幣作爲新興資產類別,其價格波動較大,投資者情緒容易受到影響。當前市場低迷主要受宏觀環境和信心因素影響,但長期前景仍值得期待。

投資者需保持耐心和理性,密切關注宏觀形勢和監管政策變化,同時關注加密貨幣技術創新和應用落地情況,把握長期投資機會。

5. 美國司法部打擊朝鮮非法加密貨幣活動

美國司法部近日對朝鮮的非法加密貨幣活動展開打擊,定罪五名協助朝鮮進行欺詐性就業計劃以資助其政權的個人,並查獲與朝鮮網路犯罪分子相關的1500萬美元加密貨幣。

據了解,朝鮮一直利用網路犯罪活動獲取資金,規避國際制裁。美國司法部新成立的詐騙中心特遣隊專門打擊此類活動。

這次行動針對的是朝鮮通過虛假就業計劃在美國和其他國家非法獲取資金的行爲。五名被定罪者通過虛假招聘廣告,誘使美國公民在朝鮮工作,但實際上是在爲朝鮮政權服務。

分析人士表示,此次行動體現了美國政府打擊朝鮮非法金融活動的決心。朝鮮一直試圖通過加密貨幣等途徑規避制裁,對國際金融秩序構成威脅。

同時,這也反映出加密貨幣在洗錢、逃稅等非法活動中的潛在風險。分析人士呼籲,各國應加強監管,制定相關法規,規範加密貨幣交易,遏制其在非法活動中的使用。

二. 行業要聞

1. 比特幣跌破95,000美元,市場情緒轉向恐慌

比特幣今日早盤跌破95,000美元關口,日內最低觸及95,119美元,市場情緒轉向恐慌。近一周內,比特幣反復測試100,000美元整數關卡,但均未能有效突破,顯示出賣壓持續存在。

機構觀點對未來走勢存在分歧。部分機構認爲這只是中期的修正行情,比特幣仍有望在年底前重新突破歷史新高。但也有分析師警告,比特幣可能面臨更大的回調風險,因爲投資者情緒轉淡,加之ETF資金流出等因素導致機構需求疲軟。

比特幣與納斯達克100指數的負相關性也加重了投資者的謹慎情緒。分析師指出,由於兩個月的頭肩頂形態和負動能指標,比特幣面臨顯著下跌的風險。向下破位低於95,000美元可能會導致下一目標爲89,400美元,而回歸100,000美元則可能引發唱多動能。

2. 以太坊持有者比比特幣投資者更願意出售幣

分析公司Glassnode的數據顯示,以太坊持有者比比特幣持有者更傾向於移動和花費他們的幣。這種行爲反映了以太坊在各種需要交易費用的應用中的使用,而比特幣則被視爲一種儲蓄資產。

具體來看,以太坊持有者在過去一年中移動了約25%的供應量,而比特幣持有者僅移動了12%。這表明以太坊持有者更積極地參與生態系統,而比特幣持有者則更傾向於長期持有。

分析師認爲,這種差異源於兩種加密貨幣的不同定位。以太坊被視爲一個支持去中心化應用的平台,因此需要更頻繁的交易活動。而比特幣則被視爲一種"數字黃金",主要用於價值存儲和投資。

這一發現也反映了加密貨幣市場的多元化發展。投資者不再將所有加密貨幣視爲同質資產,而是根據不同的使用場景和特性進行區分。這種差異化或將推動加密貨幣生態系統的進一步發展。

3. 加密貨幣指數ETF有望引領下一波採用浪潮

持有多元化加密貨幣組合的ETF有望在未來幾年填補市場的重要空白,並將成爲下一波採用浪潮之一。多資產加密貨幣籃子可以讓用戶接觸到整個行業,同時減輕投資單個代幣的"特異風險"。

WisdomTree數字資產主管Will Peck表示:“我們將加密貨幣稱爲一個資產類別,但它實際上是一項技術,每個代幣的底層回報驅動因素其實大不相同,盡管它們總體上相關,只是因爲市場目前處於這個階段。”

今年已有多個加密指數ETF推出,如21Shares推出的FTSE Crypto 10 In ETF和FTSE Crypto 10 ex-BTC In ETF,通過跟蹤富時羅素加密貨幣指數,提供數字資產廣泛組合的投資敞口。

分析師認爲,加密貨幣指數ETF的推出將有助於吸引更多機構資金進入加密市場,提高市場的流動性和效率。同時,它們也爲普通投資者提供了一種簡單、多元化的投資方式,有利於加密貨幣的大衆採用。

不過,加密貨幣指數ETF在監管和產品設計等方面仍面臨一些挑戰。但隨着監管日益明確和投資者教育的推進,這些挑戰有望得到逐步解決。

4. 分析師解析爲什麼不能有700萬XRP持有者

廣泛引用的七百萬XRP錢包的數字並不能準確反映個人持有者的數量。加密貨幣分析師CryptoTank估計,真正的XRP持有者不到一百萬。

CryptoTank解釋說,這個數字包括了交易所錢包、空頭頭寸、智能合約等,而不僅僅是個人持有者。由於XRP生態系統中存在大量的機構參與者和專業交易員,因此個人持有者的數量遠低於總錢包數。

他還指出,XRP持有者的分布高度集中,前10%的錢包持有超過99%的XRP。這意味着,盡管錢包數量龐大,但大部分XRP實際上被少數大戶控制。

CryptoTank的分析得到了其他分析師的支持。他們表示,加密貨幣持有者的真實數量一直是一個難以準確統計的問題,因爲許多人擁有多個錢包,而機構和交易所也控制着大量錢包。

這一發現再次凸顯了加密貨幣市場的高度集中性。盡管加密貨幣被宣傳爲"去中心化"的資產,但事實上,大部分流通供給量被少數參與者控制。這可能會對市場的公平性和效率產生影響。

三. 項目要聞

1. Sui區塊鏈生態持續發展，新項目層出不窮

Sui是一個全新的區塊鏈生態系統，由前Meta員工開發，旨在提供高性能、低成本的去中心化應用。Sui採用Move編程語言，與Solana、Aptos等生態系統存在一定相似性。

最新動態：Sui生態正在快速發展，新項目不斷湧現。近期，Sui上線了SuiPlay遊戲平台、Cetus去中心化交易所等熱門應用。此外，Sui還舉辦了大型開發者大會，吸引了衆多開發者加入。

市場影響：作爲新興生態系統，Sui具有廣闊的發展空間。其高性能和低成本特性有望吸引更多開發者和用戶加入。同時，Sui生態的繁榮也將推動Move編程語言的普及。

行業反饋：分析人士認爲，Sui生態雖然前景廣闊，但也面臨着激烈的競爭。與其他生態系統相比，Sui需要更多時間來積累用戶和應用。不過，Sui團隊的技術實力和社區活躍度值得關注。

2. Aptos生態發展遇阻，用戶對路線圖存疑

Aptos是另一個基於Move語言的新興區塊鏈生態系統，由前Meta員工創建。Aptos號稱能夠提供高吞吐量和低交易延遲。

最新動態：盡管Aptos已經上線主網並發行代幣,但其生態發展似乎遇到了一些阻礙。用戶對Aptos基金會的發展路線圖存有疑慮,認爲缺乏清晰的規劃。

市場影響:Aptos生態的發展停滯可能會影響整個Move生態系統的發展勢頭。如果Aptos無法吸引足夠的開發者和應用,將難以與其他成熟生態系統競爭。

行業反饋:一些分析師認爲,Aptos需要盡快明確發展方向,並推出具有吸引力的應用。否則,Aptos可能會被其他Move生態系統所超越。不過,也有人對Aptos團隊的技術實力持樂觀態度。

3. Movement生態備受關注,期待首個Move主網上線

Movement是Move生態系統中的另一個重要項目,旨在打造一個高性能、安全且可擴展的區塊鏈。Movement團隊由前Diem工程師組成。

最新動態:作爲Move生態中唯一尚未發行代幣的項目,Movement一直備受關注。據悉,Movement將很快上線主網,成爲首個基於Move的主網。

市場影響:Movement主網的上線將標志着Move生態系統進入新的發展階段。如果Movement表現出色,將進一步推動Move編程語言的發展。

行業反饋:業內人士普遍對Movement寄予厚望。Movement團隊的技術實力獲得了廣泛認可。不過,也有分析師擔心Movement可能難以在已經擁擠的區塊鏈市場中脫穎而出。

四. 經濟動態

1. 联准会12月降息預期降溫

經濟背景: 美國經濟在2025年經歷了緩慢復蘇,GDP增速在2%左右徘徊,通脹率在4%上下波動。失業率雖有所下降,但就業市場仍顯疲軟。在此背景下,联准会一直保持鷹派立場,努力遏制通脹上升。

重要事件: 11月16日,CME美聯儲觀察數據顯示,联准会12月降息25個基點的概率降至44.4%,維持利率不變的概率爲55.6%。這一數據反映了市場對联准会12月降息預期的降溫。

市場反應: 联准会鷹派立場加劇了投資者對經濟前景的擔憂。股市在消息公布後小幅下跌,投資者正在密切關注联准会的下一步行動。一些分析師認爲,如果联准会堅持不降息,可能會進一步拖累經濟復蘇。

專家觀點: 高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示:“联准会面臨的是在通脹和經濟增長之間尋求平衡。如果過於激進地加息,可能會導致經濟陷入衰退。但如果行動不夠果斷,則可能無法有效控制通脹。”

2. 歐洲央行加息75個基點

經濟背景: 歐元區經濟在2025年陷入了衰退,GDP連續兩個季度負增長。通脹率在8%左右高位徘徊,遠高於歐洲央行2%的目標。失業率也有所上升,就業市場疲軟。

重要事件: 爲遏制通脹上升,歐洲央行在11月16日的政策會議上決定加息75個基點,這是自1999年歐元區成立以來單次加息幅度最大的一次。

市場反應: 歐洲股市在央行決策公布後下跌,投資者擔心加息會進一步拖累經濟。歐元兌美元匯率小幅走高。一些分析師認爲,歐洲央行的決策有助於捍衛歐元的國際地位。

專家觀點: 德國商業銀行首席歐元區經濟學家David Folkerts-Landau表示:"歐洲央行正在努力追趕通脹曲線。如果通脹預期進一步上升,央行可能需要採取更加激進的行動。"他補充說,歐洲央行的加息決策雖然可能會拖累經濟,但對於控制通脹而言是必要之舉。

3. 中國10月出口下滑

經濟背景: 中國經濟在2025年增長放緩,預計全年GDP增速在5%左右。受全球需求疲軟影響,外貿進出口增速大幅放緩。國內消費雖有所復蘇,但投資增速乏力。

重要事件: 11月16日,中國海關總署公布的數據顯示,2025年10月中國出口同比下降4.7%,低於市場預期。這是中國出口自2020年2月以來首次出現同比下滑。

市場反應: 出口數據低於預期加劇了市場對中國經濟的擔憂。人民幣兌美元匯率小幅走低。分析師普遍認爲,外需疲軟將繼續拖累中國出口表現。

專家觀點: 中國人民大學重陽金融研究院院長劉元春表示:“中國出口下滑主要受全球需求疲軟影響,反映了外部環境的嚴峻挑戰。未來政府需加大內需擴張力度,發揮超大規模國內市場的作用。”

總的來說,11月16日公布的一系列經濟數據和政策動向,反映了全球經濟復蘇步伐放緩,主要經濟體央行加大了遏制通脹的力度,但也可能進一步拖累經濟增長。各方對於如何在通脹和經濟增長之間尋求平衡存在分歧,未來走勢仍需密切關注。

五. 監管&政策

1. 英國央行發布穩定幣監管草案，引發業界擔憂

英國央行近日發布了一份穩定幣監管草案,旨在建立穩定幣的監管框架。該草案提出了一系列嚴格的規定,包括將個人持有穩定幣的上限設定爲2萬英鎊,並對穩定幣發行商實施嚴格的資本要求和運營標準。

背景:穩定幣作爲加密貨幣生態系統中的重要組成部分,其發展受到各國監管機構的高度關注。英國央行作爲英國金融體系的監管者,出臺這一草案旨在規範和監督穩定幣的發行和流通。

政策內容:草案的主要內容包括:1)將個人持有穩定幣的上限設定爲2萬英鎊;2)要求穩定幣發行商持有足夠的準備金,並接受央行的審查;3)規定穩定幣發行商必須建立健全的風險管理和治理框架;4)賦予央行對穩定幣發行商實施監管的權力。草案將於2024年1月1日正式生效。

市場反應:該草案一經發布,便引發了業界的廣泛關注和討論。一些業內人士認爲,草案中的部分規定過於嚴格,可能會阻礙穩定幣在英國的發展。他們擔心2萬英鎊的持有上限將限制穩定幣在機構投資者中的應用。同時,一些穩定幣發行商也對草案中的資本要求和運營標準提出了疑慮。

專家觀點:金融科技專家克裏斯托弗·伍利奇表示,英國央行的這一監管草案反映了監管機構對穩定幣風險的謹慎態度。他認爲,合理的監管有利於穩定幣行業的長期健康發展,但同時也需要給予足夠的發展空間。伍利奇建議,監管機構應與業界保持密切溝通,在風險可控的前提下,爲穩定幣創新留出空間。

2. 美國證券交易委員會發布新指引,加快加密貨幣ETF審批進程

美國證券交易委員會(SEC)近日發布新的指引,旨在加快政府關門期間申請的審查進度,這一舉措將有利於加密貨幣ETF的審批。

背景:加密貨幣ETF一直是業界關注的熱點話題。由於缺乏明確的監管指引,SEC在過去幾年中對加密貨幣ETF申請持謹慎態度,導致審批進程緩慢。新指引的出臺,有望爲加密貨幣ETF的發行創造有利條件。

政策內容:新指引規定,在政府關門期間提交的申請,如果SEC在20天內未作出反應,則視爲"自動有效"。這一規定將加快審批進度,減少不必要的延遲。同時,SEC也強調了信息披露的重要性,要求申請方提供充分的信息,以確保投資者利益受到保護。

市場反應:新指引一經發布,便引發了市場的熱烈反響。加密貨幣ETF發行商對此表示歡迎,認爲這將爲他們提供更加明確的監管路徑,提高發行信心。投資者也對加密貨幣ETF的推出表現出濃厚的興趣,期待能夠通過ETF參與到這一新興資產類別中。

專家分析:加密貨幣法律專家傑克·塔納指出,SEC新指引的出臺標志着監管態度的轉變。他表示,SEC正在努力建立一個更加明確和高效的監管框架,以適應加密貨幣市場的快速發展。塔納認爲,加密貨幣ETF的推出將爲投資者提供更多元化的投資渠道,有利於行業的長期發展。