在2024年大幅漲43%後，語言學習應用Duolingo (NASDAQ: DUOL)在2025年迄今又上漲了47%。根據一些華爾街分析師的觀點，該股票的漲速度實在是太快了。
股票研究平台 TipRanks 目前正在跟蹤 15 位分析師，他們覆蓋 Duolingo 股票。在這些分析師中，沒有人建議出售該股票，但他們的平均目標價格爲每股 476 美元，略低於截至本文撰寫時 Duolingo 的交易價格。
換句話說，Duolingo的股票交易價格高於這些專業人士認爲的價值。顯然，是時候賣出了嗎？嗯，事情比這更復雜。
圖片來源：Duolingo。大多數華爾街的價格目標僅考慮未來12到18個月。但對於那些希望在股票投資中持續表現良好的人來說，長期視角是有益的。
持有股票五年或更長時間的投資者往往表現優於那些缺乏耐心的投資者。但是，買入並持有的理念不能被無差別地使用。相反，在持有期間，基礎業務仍然需要良好表現——購買和持有基本面下滑的企業仍然是一種失敗的投資方式。
因此，考慮Duolingo的第一件事是：這個業務在未來五年內是否有良好的發展前景？
Duolingo以其語言學習課程而聞名，這項業務絕對蓬勃發展。在2025年第一季度，每天有近4700萬人使用該平台，還有1000萬人支付訂閱費以享受額外的福利，比去年同期增長了驚人的40%。
Duolingo的管理層將其成功歸因於多種因素，但這裏有兩個重要因素。首先，該公司進行大量的A/B測試，不斷根據用戶的反饋進行改動。其次，它還在學習過程中融入了許多類似遊戲的元素，使用戶保持動力和參與感。
現在，Duolingo 正在利用其語言專長，擴展其關注點到其他領域，如數學、音樂、國際象棋等。對於公司來說，推出課程和項目沒有限制，這大大增加了其市場機會。
就其價值而言，那些能夠通過相關產品和服務輕鬆擴展市場機會的公司往往在長期內表現良好。收入增長對創造股東價值至關重要，當機會不斷增大時，增長收入更爲容易。
故事繼續自2022年初以來，Duolingo的季度收入平均增長超過40%，這意味着收入大約每兩年翻一番。這是非凡的。
YCharts 數據。現在，生成性人工智能 (AI) 正在幫助 Duolingo 比以往更快地開發新產品。僅在第一季度就推出了近 150 門新語言課程。對於一些投資者來說，這是一件好事——公司可以更快地擴展和增長。
然而，對於其他人來說，這項技術對Duolingo構成了風險。生成式AI也可能使其他公司更容易提供競爭服務。
這種雙面風險應該被承認，即使Duolingo的業務蓬勃發展。
我相信可以安全地說，目前以近30倍銷售額交易的Duolingo股票看起來並不是一個便宜的選擇。下面的圖表顯示，今年該股票大部分的漲幅是由於估值倍數的擴大，這應該始終讓潛在的新投資者停下來思考。
數據來自YCharts。 現實是，隨着Duolingo的不斷壯大，其增長速度可能會放緩。但即使假設其保持40%的增長率，到2029年，該公司的年收入將達到40億美元。
目前市值爲219億美元的Duolingo，其交易價格仍是2029年銷售預測的5.5倍。這個溢價讓投資者面臨艱難的選擇：在一個基本面良好且市場機會巨大的成長型企業和一個越來越難以證明合理性的股價之間進行權衡。
這些並不是說現有的Duolingo股東應該出售他們的股份。就我個人而言，我在旁觀，等待一個對我來說合理的價格再購買這只股票。那些決定現在購買的人，最好的做法是保持長期的視角。
在你購買Duolingo的股票之前，請考慮這一點：
Motley Fool Stock Advisor 分析師團隊剛剛確定了他們認爲現在投資者可以購買的 10 只最佳股票……而 Duolingo 並不是其中之一。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。
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*股票顧問截至2025年6月9日的回報
Jon Quast在提到的股票中沒有任何持倉。Motley Fool推薦Duolingo。Motley Fool有披露政策。
據華爾街分析，Duolingo股票被高估。現在是賣出的時候了嗎？最初由《傻瓜報》發布
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