#BitcoinDropsBelowKeyPriceLevel
5 Lý do tại sao Bitcoin có thể giảm xuống còn 85.000 USD và nhiều khả năng hơn?
Bitcoin đã giảm xuống còn 85.000 USD. Ngân hàng Nhật Bản đã giảm thiểu rủi ro trước đợt tăng lãi suất của mình. Thanh khoản toàn cầu và hoạt động carry trade bằng yên đã gặp rủi ro.
Các khoản thanh lý đòn bẩy cao và thanh khoản thấp trong cuối tuần đã thúc đẩy sự giảm giá. Động thái này càng trở nên mạnh mẽ khi các mức hỗ trợ chính bị phá vỡ.
Các đợt bán tháo Bitcoin lớn đã gia tăng áp lực lên thị trường giao ngay. Tâm lý nhà đầu tư giảm giá ngày càng sâu sắc.
Bitcoin đã giảm xuống còn 85.000 USD vào ngày 15 tháng 12, làm sâu sắc thêm đợt giảm giá gần đây của nó. Sự kết hợp giữa rủi ro vĩ mô toàn cầu, việc nới lỏng đòn bẩy và thanh khoản thấp đã thúc đẩy đợt giảm này. Mức giảm mạnh này đã xóa hơn $100 tỷ USD khỏi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử chỉ trong vài ngày. Hiện tại, tất cả đều đang chú ý xem liệu đợt bán tháo đã kết thúc chưa.
Trong khi không có vẻ như có một lý do rõ ràng duy nhất, thì có năm áp lực chính đang kéo Bitcoin xuống. Những động thái này có thể dẫn đến áp lực giá tiếp tục trong ngắn hạn.
Mối lo ngại về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất đã dẫn đến giảm thiểu rủi ro toàn cầu.
Về mặt vĩ mô, diễn biến quan trọng nhất đến từ Nhật Bản. Thị trường đã lâu đã chuẩn bị cho việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất. Việc này sẽ đẩy lãi suất chính sách lên mức chưa từng thấy ở Nhật trong nhiều thập kỷ.
Ngay cả một mức tăng lãi suất nhỏ cũng rất đáng kể vì Nhật Bản đã lâu hỗ trợ các tài sản rủi ro trên toàn thế giới thông qua hoạt động giữ yên.
Trong nhiều năm, các nhà đầu tư vay yên với lãi suất thấp và đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu hoặc tiền điện tử. Khi lãi suất tăng, các vị thế này bắt đầu bị đóng lại. Các nhà đầu tư đang bán các tài sản rủi ro của họ để trả nợ yên.
Bitcoin cũng đã phản ứng mạnh mẽ với các lần tăng lãi suất trước đây của Ngân hàng Nhật Bản. Trong ba lần gần nhất, BTC mất từ 20% đến 30% giá trị trong vài tuần sau quyết định. Động thái giá này bắt đầu được định giá trước khi quyết định, khiến Bitcoin giảm sớm hơn dự kiến.
Dữ liệu Kinh tế Mỹ Đưa Rủi ro Chính sách Trở lại Trước Mắt.
Điều này cũng làm giảm khẩu vị rủi ro trước lịch trình dữ liệu vĩ mô bận rộn từ Mỹ. Các số liệu về lạm phát và việc làm tiềm năng đang được tính vào thị trường.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gần đây đã cắt giảm lãi suất, nhưng các quan chức đã cho biết họ sẽ thận trọng với các bước nới lỏng trong tương lai. Sự không chắc chắn này rất quan trọng vì Bitcoin ngày càng được giao dịch như một tài sản vĩ mô nhạy cảm với thanh khoản hơn là một khoản phòng hộ độc lập.
Với lạm phát vẫn trên mục tiêu và dự kiến việc làm yếu đi, thị trường đang gặp khó khăn trong việc định giá bước đi tiếp theo của Fed. Sự do dự này đang làm giảm nhu cầu đầu cơ và khiến các nhà giao dịch ngắn hạn chờ đợi ngoài lề.
Kết quả là, Bitcoin mất đà khi tiếp cận các mức kỹ thuật chính.
Các Khoản Thanh Lý Đòn Bẩy Cao Thúc Đẩy Sự Giảm Giá.
Khi Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 USD, đã xảy ra một loạt các đợt bán tháo bắt buộc.
Theo dữ liệu hợp đồng tương lai, chỉ trong vài giờ, hơn $200 triệu USD các vị thế mua dài có đòn bẩy đã bị thanh lý. Các nhà giao dịch đã tập trung vào các vị thế đặt cược vào sự tăng giá sau khi Fed cắt giảm lãi suất.
Khi giá giảm, các công cụ thanh lý tự động đã bán Bitcoin để hấp thụ các khoản lỗ. Các đợt bán này càng làm giá giảm thêm, kích hoạt các khoản thanh lý tiếp theo. Một chu kỳ nguy hiểm đã hình thành.
Hiện tượng kỹ thuật này giải thích tại sao động thái giá lại đột ngột và sắc nét. Như tổ tiên chúng ta đã nói, "Nhiều lần rơi xuống tạo thành hồ"; ở đây, các đợt bán liên tiếp tăng lên như một trận lở tuyết.
Thanh Khoản Thấp Trong Cuối Tuần Tăng Độ Biến Động Giá.
Thời điểm bán tháo càng làm trầm trọng thêm tình hình.
Bitcoin đã sụp đổ trong cuối tuần giữa bối cảnh thị trường yếu và thanh khoản thấp. Vì độ sâu của lệnh hạn chế trong các giai đoạn này, ngay cả các đợt bán nhỏ cũng dễ dàng làm biến động giá.
Các nhà đầu tư lớn và các nhà môi giới phái sinh đã giảm vị thế của họ trong giai đoạn thanh khoản thấp này. Điều này làm tăng độ biến động, khiến Bitcoin giảm từ trên 90.000 USD xuống còn 85.000 USD trong thời gian ngắn.
Mặc dù các vụ sụp đổ cuối tuần đột ngột thường gây hoảng loạn, nhưng điều quan trọng là phải nhớ rằng các động lực cơ bản vẫn không thay đổi.
Các Bán Hàng Bitcoin của Một Trong Những Nhà Tạo Thị Trường Lớn Nhất Trong Hệ Sinh Thái Tiền Điện Tử Tạo Áp Lực Lên Thị Trường Giao Ngay.
Một yếu tố khác làm tăng áp lực lên cấu trúc thị trường là các đợt bán hàng quy mô lớn của một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Trong đợt bán tháo, dữ liệu trên chuỗi và dữ liệu thị trường cho thấy rằng một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử đã bán ra ước tính 1,5 tỷ USD giá trị Bitcoin qua các sàn giao dịch tiền điện tử. Công ty này đã thực hiện bước này để bù đắp cho sự biến động và thiệt hại gần đây trong thị trường phái sinh, cũng như để cân bằng lại rủi ro của mình.
Ảnh hưởng của các đợt bán này được cảm nhận rõ ràng hơn nhiều vì công ty cung cấp thanh khoản cả trong thị trường giao ngay và phái sinh.
Thời điểm của các đợt bán cũng rất quan trọng. Các giao dịch của công ty diễn ra trong giai đoạn thanh khoản yếu, điều này đã thúc đẩy đà giảm và góp phần vào sự sụt giảm mạnh của đồng tiền điện tử hàng đầu, Bitcoin, về mức 85.000 USD.
Tiếp theo là gì?
Liệu giá Bitcoin có tiếp tục giảm sâu hơn hay không phụ thuộc nhiều hơn vào các diễn biến vĩ mô hơn là tin tức riêng về tiền điện tử.
Nếu Ngân hàng Nhật Bản quyết định tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng, Bitcoin có thể vẫn chịu áp lực khi các hoạt động carry trade tiếp tục tháo gỡ. Yên mạnh lên sẽ càng làm tăng thêm áp lực này.
Tuy nhiên, nếu thị trường định giá đầy đủ diễn biến này và dữ liệu Mỹ yếu đủ để làm sống lại kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, giá Bitcoin có thể ổn định sau khi quá trình thanh lý kết thúc.
Hiện tại, đợt bán tháo ngày 15 tháng 12 cho thấy một sự điều chỉnh dựa trên vĩ mô trong thị trường tiền điện tử, chứ không phải là một vấn đề cấu trúc. Tuy nhiên, có vẻ như độ biến động sẽ không biến mất nhanh chóng.
5 Lý do tại sao Bitcoin có thể giảm xuống còn 85.000 USD và nhiều khả năng hơn?
Bitcoin đã giảm xuống còn 85.000 USD. Ngân hàng Nhật Bản đã giảm thiểu rủi ro trước đợt tăng lãi suất của mình. Thanh khoản toàn cầu và hoạt động carry trade bằng yên đã gặp rủi ro.
Các khoản thanh lý đòn bẩy cao và thanh khoản thấp trong cuối tuần đã thúc đẩy sự giảm giá. Động thái này càng trở nên mạnh mẽ khi các mức hỗ trợ chính bị phá vỡ.
Các đợt bán tháo Bitcoin lớn đã gia tăng áp lực lên thị trường giao ngay. Tâm lý nhà đầu tư giảm giá ngày càng sâu sắc.
Bitcoin đã giảm xuống còn 85.000 USD vào ngày 15 tháng 12, làm sâu sắc thêm đợt giảm giá gần đây của nó. Sự kết hợp giữa rủi ro vĩ mô toàn cầu, việc nới lỏng đòn bẩy và thanh khoản thấp đã thúc đẩy đợt giảm này. Mức giảm mạnh này đã xóa hơn $100 tỷ USD khỏi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử chỉ trong vài ngày. Hiện tại, tất cả đều đang chú ý xem liệu đợt bán tháo đã kết thúc chưa.
Trong khi không có vẻ như có một lý do rõ ràng duy nhất, thì có năm áp lực chính đang kéo Bitcoin xuống. Những động thái này có thể dẫn đến áp lực giá tiếp tục trong ngắn hạn.
Mối lo ngại về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất đã dẫn đến giảm thiểu rủi ro toàn cầu.
Về mặt vĩ mô, diễn biến quan trọng nhất đến từ Nhật Bản. Thị trường đã lâu đã chuẩn bị cho việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất. Việc này sẽ đẩy lãi suất chính sách lên mức chưa từng thấy ở Nhật trong nhiều thập kỷ.
Ngay cả một mức tăng lãi suất nhỏ cũng rất đáng kể vì Nhật Bản đã lâu hỗ trợ các tài sản rủi ro trên toàn thế giới thông qua hoạt động giữ yên.
Trong nhiều năm, các nhà đầu tư vay yên với lãi suất thấp và đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu hoặc tiền điện tử. Khi lãi suất tăng, các vị thế này bắt đầu bị đóng lại. Các nhà đầu tư đang bán các tài sản rủi ro của họ để trả nợ yên.
Bitcoin cũng đã phản ứng mạnh mẽ với các lần tăng lãi suất trước đây của Ngân hàng Nhật Bản. Trong ba lần gần nhất, BTC mất từ 20% đến 30% giá trị trong vài tuần sau quyết định. Động thái giá này bắt đầu được định giá trước khi quyết định, khiến Bitcoin giảm sớm hơn dự kiến.
Dữ liệu Kinh tế Mỹ Đưa Rủi ro Chính sách Trở lại Trước Mắt.
Điều này cũng làm giảm khẩu vị rủi ro trước lịch trình dữ liệu vĩ mô bận rộn từ Mỹ. Các số liệu về lạm phát và việc làm tiềm năng đang được tính vào thị trường.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gần đây đã cắt giảm lãi suất, nhưng các quan chức đã cho biết họ sẽ thận trọng với các bước nới lỏng trong tương lai. Sự không chắc chắn này rất quan trọng vì Bitcoin ngày càng được giao dịch như một tài sản vĩ mô nhạy cảm với thanh khoản hơn là một khoản phòng hộ độc lập.
Với lạm phát vẫn trên mục tiêu và dự kiến việc làm yếu đi, thị trường đang gặp khó khăn trong việc định giá bước đi tiếp theo của Fed. Sự do dự này đang làm giảm nhu cầu đầu cơ và khiến các nhà giao dịch ngắn hạn chờ đợi ngoài lề.
Kết quả là, Bitcoin mất đà khi tiếp cận các mức kỹ thuật chính.
Các Khoản Thanh Lý Đòn Bẩy Cao Thúc Đẩy Sự Giảm Giá.
Khi Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 USD, đã xảy ra một loạt các đợt bán tháo bắt buộc.
Theo dữ liệu hợp đồng tương lai, chỉ trong vài giờ, hơn $200 triệu USD các vị thế mua dài có đòn bẩy đã bị thanh lý. Các nhà giao dịch đã tập trung vào các vị thế đặt cược vào sự tăng giá sau khi Fed cắt giảm lãi suất.
Khi giá giảm, các công cụ thanh lý tự động đã bán Bitcoin để hấp thụ các khoản lỗ. Các đợt bán này càng làm giá giảm thêm, kích hoạt các khoản thanh lý tiếp theo. Một chu kỳ nguy hiểm đã hình thành.
Hiện tượng kỹ thuật này giải thích tại sao động thái giá lại đột ngột và sắc nét. Như tổ tiên chúng ta đã nói, "Nhiều lần rơi xuống tạo thành hồ"; ở đây, các đợt bán liên tiếp tăng lên như một trận lở tuyết.
Thanh Khoản Thấp Trong Cuối Tuần Tăng Độ Biến Động Giá.
Thời điểm bán tháo càng làm trầm trọng thêm tình hình.
Bitcoin đã sụp đổ trong cuối tuần giữa bối cảnh thị trường yếu và thanh khoản thấp. Vì độ sâu của lệnh hạn chế trong các giai đoạn này, ngay cả các đợt bán nhỏ cũng dễ dàng làm biến động giá.
Các nhà đầu tư lớn và các nhà môi giới phái sinh đã giảm vị thế của họ trong giai đoạn thanh khoản thấp này. Điều này làm tăng độ biến động, khiến Bitcoin giảm từ trên 90.000 USD xuống còn 85.000 USD trong thời gian ngắn.
Mặc dù các vụ sụp đổ cuối tuần đột ngột thường gây hoảng loạn, nhưng điều quan trọng là phải nhớ rằng các động lực cơ bản vẫn không thay đổi.
Các Bán Hàng Bitcoin của Một Trong Những Nhà Tạo Thị Trường Lớn Nhất Trong Hệ Sinh Thái Tiền Điện Tử Tạo Áp Lực Lên Thị Trường Giao Ngay.
Một yếu tố khác làm tăng áp lực lên cấu trúc thị trường là các đợt bán hàng quy mô lớn của một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Trong đợt bán tháo, dữ liệu trên chuỗi và dữ liệu thị trường cho thấy rằng một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử đã bán ra ước tính 1,5 tỷ USD giá trị Bitcoin qua các sàn giao dịch tiền điện tử. Công ty này đã thực hiện bước này để bù đắp cho sự biến động và thiệt hại gần đây trong thị trường phái sinh, cũng như để cân bằng lại rủi ro của mình.
Ảnh hưởng của các đợt bán này được cảm nhận rõ ràng hơn nhiều vì công ty cung cấp thanh khoản cả trong thị trường giao ngay và phái sinh.
Thời điểm của các đợt bán cũng rất quan trọng. Các giao dịch của công ty diễn ra trong giai đoạn thanh khoản yếu, điều này đã thúc đẩy đà giảm và góp phần vào sự sụt giảm mạnh của đồng tiền điện tử hàng đầu, Bitcoin, về mức 85.000 USD.
Tiếp theo là gì?
Liệu giá Bitcoin có tiếp tục giảm sâu hơn hay không phụ thuộc nhiều hơn vào các diễn biến vĩ mô hơn là tin tức riêng về tiền điện tử.
Nếu Ngân hàng Nhật Bản quyết định tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng, Bitcoin có thể vẫn chịu áp lực khi các hoạt động carry trade tiếp tục tháo gỡ. Yên mạnh lên sẽ càng làm tăng thêm áp lực này.
Tuy nhiên, nếu thị trường định giá đầy đủ diễn biến này và dữ liệu Mỹ yếu đủ để làm sống lại kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, giá Bitcoin có thể ổn định sau khi quá trình thanh lý kết thúc.
Hiện tại, đợt bán tháo ngày 15 tháng 12 cho thấy một sự điều chỉnh dựa trên vĩ mô trong thị trường tiền điện tử, chứ không phải là một vấn đề cấu trúc. Tuy nhiên, có vẻ như độ biến động sẽ không biến mất nhanh chóng.













