4 công ty tài chính kiêm ngân hàng (金控) của Đài Loan có ý định mua lại sàn giao dịch tiền mã hóa, MaiCoin và HOYA BIT được chú ý

Tác giả: Fenrir, Thành phố mã hóa

Quy định được làm rõ thúc đẩy các ông lớn tài chính chuyển hướng, cuộc đua sáp nhập M&A giữa công ty quản lý tài sản và VASP chính thức bắt đầu Khi Ủy ban Giám sát Tài chính (FSC) dự kiến sẽ thúc đẩy việc Luật Dịch vụ Tài sản Ảo chính thức đi vào hoạt động vào năm 2026, giới tài chính Đài Loan đang dấy lên một làn sóng chuyển đổi chưa từng có. Việc luật chuyên ngành này được hình thành nhanh chóng mang lại một lộ trình tuân thủ rõ ràng để các tổ chức tài chính truyền thống bước vào thị trường tiền mã hóa. Nhìn vào mạch thị trường hiện tại, các tập đoàn tài chính đã chuyển từ chỉ đơn thuần là tìm kiếm hợp tác đại lý thu hộ chi hộ sang việc theo đuổi các chiến lược M&A có quyền chủ đạo.

• Tập đoàn Fubon thể hiện tầm nhìn chiến lược rất cao, thông qua công ty con là Taiwan Mobile (3045) thành lập Fuxing Digital (TWEX sàn giao dịch tài sản ảo Đài Loan), và nền tảng này chính thức ra mắt vào tháng 5/2025. Trong năm nay, MasterCard và Fuxing Digital đã ký biên bản ghi nhớ hợp tác, thúc đẩy toàn diện các ứng dụng chuyển tiền trên chuỗi và thanh toán bằng tiền mã hóa, trở thành lực lượng quản lý tài chính có mức độ triển khai sâu nhất tại Đài Loan hiện nay. Mô hình kết hợp “đầu tàu viễn thông” với nguồn lực tài chính như vậy cho thấy doanh nghiệp truyền thống đang khao khát mạnh mẽ bản đồ tài sản số.
• Ngân hàng Liên bang (2838) cũng đã tiết lộ kế hoạch đầu tư của mình trong báo cáo tài chính cuối năm 2025. Tháng 8, ban giám đốc thông qua việc đầu tư 27,817 triệu USD để nắm khoảng 9,67% cổ phần của công ty hiện đại MaiCoin (công ty mẹ của MaiCoin Group). Ngân hàng Liên bang còn dự kiến sẽ chuyển toàn bộ số cổ phần do Federal Venture (Liên bang Venture) nắm giữ sang pháp nhân ngân hàng, nhằm tăng cường tham gia trực tiếp vào mảng kinh doanh tài sản ảo.

Đối với các tập đoàn quản lý tài sản, tài sản ảo là một lựa chọn mới trong danh mục phân bổ tài sản. Trong bối cảnh chính phủ thông qua chốt dự thảo luật chuyên ngành, việc tự ý phát hành stablecoin sẽ đối mặt với các hình phạt nghiêm khắc. Động thái này đã loại bỏ hiệu quả các yếu tố bất ổn trong thị trường, biến các sàn giao dịch kinh doanh tuân thủ thành những mục tiêu “chất lượng” trong mắt các tổ chức tài chính. M&A đã trở thành con đường tối ưu để các tập đoàn quản lý tài sản nhanh chóng bù lấp khoảng trống về công nghệ tài chính trên chuỗi.

• Tin liên quan: Gói tin nhanh về dự thảo Luật Dịch vụ Tài sản Ảo: phân tích toàn diện stablecoin, giấy phép và mức phạt

Giá trị thẩm định từ vài trăm triệu đến hàng chục tỷ, tập đoàn quản lý tài sản và công ty kiểm toán mở đánh giá sâu Theo một bài báo độc quyền của tờ Economic Daily, đã có ba tập đoàn quản lý tài sản dạng ngân hàng và một tập đoàn quản lý tài sản dạng bảo hiểm nhân thọ thể hiện ý định mạnh mẽ, từ đầu năm 2026 chủ động liên hệ với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) để thăm dò nguyện vọng bán. Mục tiêu cốt lõi của các “ông lớn” tài chính này nhắm vào những đơn vị có kỹ thuật nền tảng giao dịch ổn định và sở hữu số lượng người dùng hoạt động lớn. Để đảm bảo độ chính xác cho cuộc M&A xuyên ngành này, các tập đoàn quản lý tài sản đã thuê bốn công ty kiểm toán lớn tiến hành thẩm định sâu và đánh giá rủi ro tuân thủ đối với các mục tiêu cụ thể. Tổ chức tài chính lựa chọn bước vào thời điểm này vì nguyên nhân chính là luật chuyên ngành vẫn chưa hoàn toàn thông qua, giá trị của mục tiêu vẫn còn dư địa để thương lượng. Nếu chờ đến khi quy định được triển khai toàn diện và dịch vụ phái sinh được mở, định giá của các mục tiêu chất lượng chắc chắn sẽ tăng mạnh, và khi đó việc tham gia có thể sẽ bỏ lỡ cơ hội ban đầu. Theo phân tích của người trong ngành, hệ thống báo giá trên thị trường M&A hiện đang bị phân cực. Lấy MaiCoin Group - tập đoàn có quy mô nội địa lớn nhất Đài Loan - làm ví dụ: nếu tham chiếu số tiền đầu tư của Ngân hàng Liên bang và tỷ lệ nắm giữ để suy tính, giá “sàn” cho thương vụ M&A khoảng 100 tỷ Đài tệ. Nếu không đạt được mức định giá này, các đơn vị kinh doanh có khả năng rất cao sẽ chọn cố gắng IPO - lần phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Đối với những “người đi sau” có điểm chạm kỹ thuật độc đáo hoặc tập khách hàng cụ thể, giá sàn bán ra sẽ được phân bổ tùy theo mức độ trưởng thành về công nghệ, số lượng người dùng và triển vọng tăng trưởng, dao động từ vài trăm triệu đến vài chục tỷ Đài tệ. Các doanh nghiệp VASP nhìn chung tỏ ra cởi mở với vấn đề này, cho rằng việc kết hợp với tập đoàn quản lý tài sản có thể giải quyết hiệu quả khoảng trống giữa công nghệ tài chính trên chuỗi và đội ngũ tuân thủ truyền thống. Đặc biệt trong quá trình thúc đẩy quy định về stablecoin, năng lực tài sản của các tổ chức tài chính sẽ trở thành trụ đỡ quan trọng để các sàn giao dịch hướng tới phổ cập tài chính.

Những người đi sau cho thấy tiềm lực mạnh mẽ, HOYA BIT trở thành mảnh ghép then chốt trên chuỗi Trong làn sóng M&A lần này, hiệu suất của các sàn giao dịch mới nổi như HOYA BIT (Công nghệ số Hê Á) đã thu hút sự chú ý cao độ của thị trường. So với các nền tảng truyền thống đã hoạt động hơn mười năm, HOYA BIT thể hiện mức độ linh hoạt công nghệ và khả năng thích ứng với thị trường rất cao. Nền tảng này trong thời gian dài theo đuổi việc cung cấp trải nghiệm giao dịch thân thiện với người dùng; tư duy thiết kế lấy khách hàng làm trung tâm và cam kết chuyển đổi số này rất phù hợp với các tập đoàn quản lý tài sản dạng ngân hàng. Phân tích của ngành cho rằng, kiến trúc công nghệ của HOYA BIT và lượng dữ liệu người dùng tăng trưởng vững chắc khiến nơi đây trở thành đối tượng lý tưởng để các tập đoàn quản lý tài sản quy mô trung bình - lớn bổ sung bản đồ tài sản ảo. Đối với các tập đoàn đang quan sát, việc M&A các doanh nghiệp có động lực tăng trưởng cao và hoạt động minh bạch như vậy có thể đạt được mục tiêu chuyển đổi với chi phí hiệu quả hơn. Ngoài HOYA BIT, các doanh nghiệp như Takuang Digital Technology và Cross-chain Technology cũng đang đi sâu vào từng phân khúc ngành riêng của mình. Cross-chain Technology tập trung phục vụ khách hàng doanh nghiệp, và trong năm nay tháng 1 đã đạt thỏa thuận đầu tư với Hợp Khố Venture. Tập đoàn XREX, nhờ lợi thế trong dịch vụ cho doanh nghiệp và thanh toán xuyên quốc gia, đã thu hút Quỹ Kê (2883) - cùng với China Development Capital thuộc hệ thống của quỹ, và nhà phát hành stablecoin lớn nhất toàn cầu Tether tham gia đầu tư. Điểm chung của các “người đi sau” này là: hoạt động tương tác của họ với các tổ chức tài chính đã vượt xa việc chỉ là trao đổi vốn đơn thuần, mà bước vào “vùng nước sâu” của tích hợp công nghệ và phối hợp hoạt động kinh doanh.

Diễn biến thị trường ủy thác tiền mã hóa vẫn vững chắc, khi luật chuyên ngành được triển khai sẽ thúc đẩy sự hợp lưu của tài chính và ngành mã hóa Hiện tượng ít được nhắc đến trong các diễn biến M&A của BitoGroup phản ánh sự khác biệt về mức độ công bố thông tin. Con số 100 tỷ mà MaiCoin Group có là do Ngân hàng Liên bang - với vai trò là công ty niêm yết - buộc phải công khai chi tiết đầu tư trong báo cáo tài chính, qua đó tạo ra tọa độ tham chiếu chính xác cho thị trường. Với vai trò là một trong hai “ông lớn” song hành cùng MaiCoin tại Đài Loan, BitoGroup đã dày công phát triển trên mảnh đất Đài Loan hơn mười năm; quy mô người dùng và quy mô vốn vẫn giữ vị trí dẫn đầu vững chắc. Việc thiếu dữ liệu thẩm định được công bố chỉ cho thấy cơ cấu cổ phần hiện tại của họ tương đối ổn định, hoặc đang ở giai đoạn đàm phán bí mật hơn; vì vậy vị thế của họ với tư cách “đầu tàu” chỉ số không hề thay đổi. Khi các tập đoàn quản lý tài sản đánh giá đối tượng M&A, năng lực công nghệ và thị phần của BitoGroup vẫn là các chỉ số trọng số không thể bỏ qua. Thị trường tài sản ảo Đài Loan đang đứng trước thời điểm then chốt của quá trình chuyển đổi. Khi quy định về stablecoin và hướng dẫn kế toán lần lượt được ban hành, việc ghi nhận tài sản stablecoin của doanh nghiệp sẽ giống như tiền gửi, luôn có thể được rút ra sử dụng bất kỳ lúc nào; điều này sẽ kích thích mạnh nhu cầu giao dịch tài sản ảo từ phía doanh nghiệp. Dù là ba tập đoàn quản lý tài sản dạng ngân hàng hay là tập đoàn quản lý tài sản dạng bảo hiểm nhân thọ, mục tiêu cuối cùng của họ đều là xây dựng một hệ sinh thái “tài chính tích hợp trên chuỗi”. Ngay cả khi một phần các cuộc đàm phán M&A cuối cùng không thành, sự hợp tác giữa tổ chức tài chính và doanh nghiệp VASP cũng sẽ bước sang một giai đoạn hoàn toàn mới. Cuộc dò hỏi M&A do các tập đoàn quản lý tài sản khởi xướng này tượng trưng cho việc ngành mã hóa tại Đài Loan đã chính thức nói lời từ biệt giai đoạn “đơn thương độc mã”, và đang tăng tốc tiến vào cột mốc mới của sự hòa nhập sâu với hệ thống tài chính truyền thống.