Ngày 27 tháng 2, nền tảng phái sinh Deribit tiết lộ rằng, khi giá Bitcoin dao động dưới mức 70.000 USD, các nhà nắm giữ ETF và bộ phận tài chính doanh nghiệp đang tập trung mua các quyền chọn bán kỳ hạn 6 tháng và 1 năm, với giá thực hiện dưới hoặc bằng 60.000 USD để phòng ngừa rủi ro giảm giá tiềm năng.
Giám đốc kinh doanh chính của Deribit, Jean-David Péquignot, cho biết các quyền chọn bán 60.000 USD này tương đương như “bảo hiểm giá”, nếu Bitcoin giảm xuống dưới mức này, người mua vẫn có thể bán tài sản theo giá đã thỏa thuận, từ đó khóa lợi nhuận tối thiểu. Hiện tại, lượng hợp đồng chưa đóng vị thế đã đạt khoảng 1,5 tỷ USD, cao nhất trong tất cả các mức giá thực hiện và kỳ hạn của nền tảng này. Nền tảng này chiếm gần 80% tổng khối lượng giao dịch quyền chọn tiền mã hóa toàn cầu.
Cấu trúc quyền chọn cho thấy tâm lý phòng thủ của thị trường vẫn còn. Mặc dù Bitcoin đã phục hồi gần 5% kể từ đầu tuần, đạt khoảng 67.500 USD, nhưng chỉ số đảo chiều rủi ro 25 delta trong 30 ngày vẫn cao hơn quyền chọn mua khoảng 7%. Péquignot nhận định, dòng tiền sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho các quyền chọn bán để bảo vệ giảm giá hơn là theo đuổi các đợt tăng giá ngắn hạn.
Quy mô nắm giữ ETF và doanh nghiệp làm tăng tính trọng yếu trong quản lý rủi ro. ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã thu hút khoảng 1,26 triệu BTC, chiếm khoảng 6% lượng lưu hành; các công ty niêm yết nắm giữ tổng cộng khoảng 1,14 triệu BTC, chiếm khoảng 5,7% tổng cung. Nếu giá giảm xuống dưới 63.000 USD, giá gamma của nhà tạo lập thị trường có thể giảm, kích hoạt bán chéo tự động để phòng ngừa, từ đó làm tăng biến động.
Trong bối cảnh gần chạm mức hỗ trợ quan trọng của Bitcoin, chiến lược phòng hộ ETF Bitcoin, phân bổ Bitcoin của doanh nghiệp và chênh lệch biên độ biến động của thị trường quyền chọn đang trở thành những tín hiệu quan trọng để quan sát xu hướng rủi ro của thị trường tiền mã hóa.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Polymarket: Xác suất ngừng bắn của Iran chỉ 3%, giá dầu tăng vọt tác động đến diễn biến của Bitcoin
Kỳ vọng xung quanh các cuộc đàm phán ngừng bắn của Iran chuyển sang bi quan, thị trường giao dịch cho thấy tỷ lệ thành công ngừng bắn do Trump đặt ra chỉ là 3%. Iran từ chối phương án ngừng bắn ngắn hạn và đưa ra các điều kiện chính trị lẫn kinh tế mang tính dài hạn, khiến không gian cho đàm phán tiếp tục bị thu hẹp. Thị trường năng lượng được kỳ vọng sẽ mạnh lên: xác suất WTI dầu thô tháng 4 chạm mốc 120 USD tăng lên 77%. Các tài sản tiền mã hóa như Bitcoin chịu áp lực trong giai đoạn khẩu vị rủi ro suy giảm, dòng tiền chảy sang các tài sản trú ẩn truyền thống.
GateNews11phút trước
Hội nghị Bitcoin 2026 công bố Afroman đảm nhiệm vai trò khách mời diễn giả
Ca sĩ rap nổi tiếng Afroman xác nhận sẽ tham gia Đại hội Bitcoin 2026, sự kiện sẽ diễn ra từ ngày 27-29 tháng 4 tại Las Vegas. Afroman gần đây đã giành chiến thắng trong một cuộc chiến pháp lý về tự do ngôn luận, và lần tham gia này cũng sẽ trưng bày bộ vest cờ Mỹ mà anh đã mặc trong thời gian diễn ra cuộc chiến pháp lý đó. Câu chuyện của anh gợi vang tinh thần bảo vệ tự do của cộng đồng Bitcoin.
ChainNewsAbmedia14phút trước
Trong 7 ngày qua, số dư ví BTC của một sàn giao dịch đã giảm 5,03%, dòng tiền rút ròng của tài sản dự trữ CEX vượt 143 triệu USD
Trong 7 ngày qua, trong số các sàn có số dư ví BTC xếp hạng top 10, một sàn có mức giảm lớn nhất là 5,03%, trong khi Gate có mức tăng lớn nhất là 2,54%. Về dự trữ tài sản, ba khoản rút ròng (net outflow) lớn nhất lần lượt thuộc một CEX, một CEX khác và một CEX thứ ba, trong khi Gate có dòng tiền ròng (net inflow) vượt 103 triệu USD.
GateNews43phút trước
Bitcoin giảm xuống dưới 69k USD: Lời tối hậu thư cuối cùng của Trump đối với Iran kích hoạt làn sóng bán tháo để phòng ngừa rủi ro
Bitcoin đã giảm trở lại xuống 685.000 USD vào ngày 7 tháng 4, mức giảm trong ngày khoảng 2%. Do ảnh hưởng từ tình hình Trung Đông, tâm lý phòng ngừa rủi ro tăng lên. Thị trường căng thẳng, cùng với giá dầu quốc tế tăng, khiến thị trường crypto chịu áp lực và nhà đầu tư không đủ tin tưởng vào đà phục hồi của Bitcoin. Trong ngắn hạn, các sự kiện vĩ mô sẽ tiếp tục tác động đến diễn biến của Bitcoin.
GateNews49phút trước
Năm ông lớn thống trị thị trường crypto trị giá hàng nghìn tỷ: BlackRock dẫn dắt cục diện ETF Bitcoin, cuộc tranh giành của Phố Wall ngày càng gia tăng
Đến năm 2026, bức tranh thị trường quản lý tài sản tiền mã hóa tại Hoa Kỳ dần dần trở nên rõ ràng, các tổ chức chính sử dụng các công cụ tuân thủ như ETF để quản lý hơn 1 tỷ USD vốn. BlackRock dẫn đầu, theo sau là Fidelity và Grayscale, trong khi Bitwise và Galaxy cạnh tranh thông qua các chiến lược khác biệt hóa. Đồng thời, đơn đăng ký ETF Bitcoin của Morgan Stanley có thể thay đổi cục diện thị trường, trọng tâm cạnh tranh chuyển sang dòng tiền và cấu trúc sản phẩm.
GateNews55phút trước
IMF cảnh báo mất cân bằng toàn cầu gia tăng: thuế quan không hiệu quả hoặc thúc đẩy dòng vốn chảy vào Bitcoin và stablecoin
Nghiên cứu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế cho thấy vai trò điều tiết của thuế quan đối với thâm hụt thương mại toàn cầu là có hạn; yếu tố thực sự ảnh hưởng nằm ở các chính sách kinh tế vĩ mô. Khi mất cân bằng toàn cầu gia tăng, rủi ro tài chính tăng lên, cấu trúc thị trường có thể thay đổi, và tài sản mã hóa có thể trở thành một công cụ để phòng ngừa sự không chắc chắn.
GateNews59phút trước
