4E: Dự đoán tăng lãi suất của Nhật Bản gây ra cú sốc dây chuyền, Bitcoin mất mốc 84000, Cục Dự trữ Liên bang (FED) kết thúc QT trở thành biến số quan trọng.

Theo tin từ Mars Finance, theo quan sát của 4E, tâm lý thị trường đột ngột chuyển lạnh vào ngày 1 tháng 12, giá Bitcoin có lúc giảm xuống 83786 USD, giảm gần 30% so với mức cao đầu tháng 10. Nguyên nhân chính đến từ kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng vọt: các nhà giao dịch định giá tăng lãi suất vào tháng 12 lên đến 76%, và gần 90% cho tháng 1 năm sau. Sau khi Ueda Kazuo phát tín hiệu “siết chặt trước”, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm tăng lên mức cao nhất trong 16 năm, vốn bắt đầu điều chỉnh nhanh chóng cho khả năng thay đổi chính sách tiềm năng. Kỳ vọng tăng lãi suất đã phản tác dụng đối với tài sản rủi ro toàn cầu, giao dịch chênh lệch yên Nhật được coi là điểm rủi ro hệ thống tiềm ẩn - thị trường vẫn nhớ đến sự tăng vọt của yên Nhật vào tháng 8 năm nay đã gây ra đợt bán tháo toàn cầu. Một cú sốc lớn khác đến từ MicroStrategy (MSTR). Công ty thông báo đã thiết lập quỹ dự trữ tiền mặt 1.44 tỷ USD và lần đầu tiên thừa nhận có thể bán Bitcoin dưới những điều kiện nhất định, làm lung lay câu chuyện cốt lõi “không bao giờ bán coin” của họ, có lúc giảm giá 12%. Mặc dù tuần trước họ vẫn mua thêm 130 BTC, nhưng áp lực nợ cộng với biến động thị trường đã khiến tâm lý trở nên nhạy cảm hơn. Về mặt vĩ mô, xác suất Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 tăng lên 87.6%, chương trình QT sẽ chính thức kết thúc hôm nay. Trong hai năm qua, QT đã rút khỏi hơn 20 nghìn tỷ USD thanh khoản, việc ngừng thu hẹp bảng cân đối được coi là sự kiện quan trọng cho đáy thanh khoản trong vòng này, có thể mong đợi làm dịu nỗi lo ngắn hạn của thị trường. 4E nhận xét: Kỳ vọng tăng lãi suất của Nhật Bản và gợi ý “bán coin” của MSTR đã dẫn đến sự định giá lại nhanh chóng của tâm lý, kết hợp với sự sụt giảm khối lượng giao dịch và rủi ro chênh lệch yên Nhật áp lực, thị trường ngắn hạn vẫn ở trong khoảng yếu. Việc Cục Dự trữ Liên bang kết thúc QT là một trong số ít tín hiệu tích cực, sẽ quyết định liệu tài sản rủi ro có thể bước vào “giai đoạn đệm chính sách” hay không. Việc phục hồi sở thích rủi ro cần chờ đợi sự hiện diện của chính sách Nhật Bản và tín hiệu ổn định của BTC.