XRP sóng thứ năm sắp bắt đầu: Lý thuyết sóng Elliott dự báo mục tiêu giá 6 đô la

Dựa trên phân tích lý thuyết sóng Elliott của nhà phân tích nổi tiếng EGRAG công bố đầu tháng 11 năm 2025, XRP có khả năng đang bắt đầu sóng thứ năm cũng là sóng cuối cùng (impulse wave), mục tiêu giá hướng tới 6.75 USD, thậm chí còn có khả năng thử thách đỉnh cao lịch sử 18.25 USD.

Dự đoán lạc quan này được hỗ trợ bởi dữ liệu on-chain — ghi nhận của Glassnode cho thấy lượng rút ròng khỏi sàn giao dịch XRP trong nửa cuối tháng 10 đạt mức cao lịch sử, cho thấy sức tích trữ chưa từng có. Tuy nhiên, chỉ số lợi nhuận/chưa thực hiện lãi lỗ ròng (NUPL) của các nhà nắm giữ dài hạn đang điều chỉnh từ mức lạc quan (euphoric) vào cuối năm 2024, khi chỉ số này đạt 0.748 vào tháng 7 khi XRP tăng lên 3.66 USD, gần vùng euphoric nhưng chưa chạm tới, cho thấy quá trình điều chỉnh khỏe mạnh có thể tạo nền tảng cho đợt tăng giá tiếp theo.

Lý thuyết sóng Elliott của XRP và xác thực mô hình lịch sử

Lý thuyết sóng Elliott do nhà kế toán người Mỹ R.N. Elliott đề xuất lần đầu trong cuốn “Wave Principle” năm 1938, cho rằng dù giá thị trường có vẻ ngẫu nhiên bề ngoài, thực tế chúng theo các mô hình sóng có thể dự đoán được, phản ánh tâm lý tập thể của nhà đầu tư. Mô hình sóng Elliott tiêu chuẩn gồm 8 sóng — 5 sóng hướng chính (được đánh số 1-5) và 3 sóng điều chỉnh (A-B-C), trong đó tỷ lệ Fibonacci thường được dùng để dự đoán các điểm chuyển đổi tiềm năng.

Phân tích của EGRAG chỉ ra rằng, kể từ đáy năm 2023, XRP có khả năng đang hình thành cấu trúc năm sóng điển hình: Sóng 1 từ 0.30 USD đến 0.75 USD (tháng 7 năm 2023), sóng 2 điều chỉnh về 0.45 USD (tháng 9 năm 2023), sóng 3 chính tăng lên 3.66 USD (tháng 7 năm 2025), hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh sóng 4. Nếu mô hình đúng, sóng 5 sắp tới sẽ có phạm vi mục tiêu từ 6.75 đến 18.25 USD. So sánh lịch sử cho thấy, đáy thị trường tháng 4 năm 2024 và cấu trúc kỹ thuật hiện tại khá tương đồng, sau đó XRP đã tăng 300% trong vòng 3 tháng.

Phân tích tích trữ trên chuỗi và rút ròng khỏi sàn của XRP

Dữ liệu on-chain cung cấp hỗ trợ thực chất cho triển vọng tăng giá của XRP, đặc biệt là chỉ số rút ròng khỏi sàn đạt mức cao nhất trong lịch sử trong nửa cuối tháng 10 theo ghi nhận của Glassnode. Chỉ số này đo lường sự chênh lệch giữa lượng XRP chảy vào và ra khỏi các sàn, âm cho thấy dòng rút ra lớn hơn dòng vào, thường là tín hiệu tích cực vì nhà đầu tư đang chuyển token ra khỏi sàn để giữ dài hạn.

Cụ thể, từ ngày 15 tháng 10 đến 5 tháng 11, khoảng 850 triệu XRP (tương đương 2.1 tỷ USD) đã rút khỏi ví sàn, quy mô này hiếm gặp trong lịch sử XRP, chỉ từng xảy ra vào đầu năm 2023, rồi sau đó giá tăng 400% trong vòng 6 tháng. Đồng thời, hành vi tích trữ của các địa chỉ lớn (whale) — những ví nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu XRP — đã tăng thêm khoảng 3.2% tổng cung trong tháng qua, trong khi các nhà nắm giữ nhỏ hơn (dưới 10.000 XRP) duy trì ổn định, cho thấy phần lớn tích trữ đến từ các nhà đầu tư lớn.

Phân tích sóng Elliott và các chỉ số on-chain của XRP

Giai đoạn sóng: Điều chỉnh sóng 4, dự kiến bắt đầu sóng 5

Mục tiêu giá: 6.75 USD (mục tiêu cơ bản), 18.25 USD (mục tiêu mở rộng)

Rút ròng khỏi sàn: mức cao nhất lịch sử (nửa cuối tháng 10)

Chỉ số NUPL: 0.748 (đỉnh tháng 7), hiện đang điều chỉnh khỏe mạnh

Tăng tích trữ của whale: địa chỉ 1-10 triệu XRP tăng 3.2% trong tháng

So sánh lịch sử: đáy tháng 4/2024 tăng 300% trong 3 tháng

Nghiên cứu chu kỳ thị trường XRP và hành vi nhà nắm giữ

Chỉ số lợi nhuận/chưa thực hiện lãi lỗ ròng (NUPL) cung cấp thêm góc nhìn về chu kỳ thị trường, đo lường tỷ lệ lợi nhuận chưa thực hiện của các nhà nắm giữ dài hạn so với tổng vốn hóa thị trường, giúp đánh giá trạng thái tâm lý chung. Lịch sử cho thấy khi NUPL vào vùng euphoric (thường trên 0.75), thị trường thường gần đỉnh, vì nhà đầu tư có xu hướng bán ra khi lợi nhuận cao.

Trong trường hợp XRP, chỉ số này đã chạm mức euphoric vào cuối năm 2024, sau đó giá điều chỉnh. Đến tháng 7 năm 2025, khi giá đạt 3.66 USD, NUPL đạt 0.748, gần vùng euphoric nhưng chưa vượt qua. Mô hình này có điểm khác biệt so với chu kỳ điển hình — thường euphoric chỉ xuất hiện một lần trong một chu kỳ, nhưng XRP dường như đã trải qua gần hai lần điều kiện gần euphoric, nhưng lần thứ hai chưa đủ để kích hoạt tín hiệu bán.

Từ góc nhìn tích cực, điều này có thể cho thấy đợt điều chỉnh hiện tại là quá trình reset khỏe mạnh, không phải bắt đầu xu hướng đảo chiều, đặc biệt khi kết hợp với dữ liệu rút ròng khỏi sàn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chuẩn bị cho các rủi ro tiêu cực và xác định rõ điểm không hợp lệ của kịch bản tăng giá — nếu giá XRP phá mức hỗ trợ 2.20 USD và NUPL tiếp tục giảm, có thể dự báo rủi ro giảm sâu hơn.

Rủi ro và chiến lược đầu tư XRP

Dù các chỉ số kỹ thuật và on-chain ủng hộ triển vọng tăng giá, nhà đầu tư cần cân nhắc rủi ro tiềm năng. Rủi ro lớn nhất đến từ yếu tố pháp lý — mặc dù Ripple đã có tiến triển quan trọng trong vụ kiện với SEC, chưa kết thúc hoàn toàn, bất kỳ diễn biến bất ngờ nào cũng có thể ảnh hưởng tâm lý thị trường.

Tiếp theo là rủi ro vĩ mô, nếu Cục dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) điều chỉnh lãi suất chậm hơn dự kiến, có thể kìm hãm đà tăng của các tài sản rủi ro. Về mặt kỹ thuật, lý thuyết sóng Elliott là công cụ phân tích chủ quan, các đếm sóng có thể có nhiều cách hiểu khác nhau. Nếu đợt điều chỉnh hiện tại không phải là sóng 4 mà là một mô hình điều chỉnh phức tạp hơn, thì việc bắt đầu sóng 5 có thể bị trì hoãn.

Dựa trên các yếu tố này, khuyến nghị nhà đầu tư phân bổ theo từng giai đoạn: mở vị thế ban đầu quanh mức 2.30-2.50 USD, sau khi vượt qua 2.65 USD (đường trung bình động 200 ngày), sẽ tăng thêm, giữ rủi ro tổng thể trong khoảng 8-12% danh mục. Các nhà giao dịch quyền chọn có thể xem xét mua quyền chọn mua (call options) kỳ hạn đến Quý 1 năm 2026 với giá thực hiện trong khoảng 4.00-5.00 USD, tận dụng sự mở rộng của biến động tiềm năng để kiếm lợi, đồng thời hạn chế rủi ro giảm giá.

Kết luận

Sóng Elliott của XRP cùng với dòng rút ròng khỏi sàn tạo thành câu chuyện tăng giá thuyết phục, mục tiêu 6.75 USD của sóng 6 có tính hợp lý trong phân tích kỹ thuật. Sức tích trữ trên chuỗi và hành vi nhà đầu tư khỏe mạnh tạo nền tảng cho đợt tăng mới, nhưng nhà đầu tư cần cảnh giác với các yếu tố pháp lý và điều kiện vĩ mô. Trong khi kỳ vọng tăng giá, việc quản lý rủi ro chặt chẽ là điều tối quan trọng. Những tuần tới sẽ rất quan trọng để xác nhận cấu trúc sóng, nếu sóng 4 kết thúc đúng dự kiến, XRP có thể bước vào giai đoạn tăng trưởng bùng nổ nhất trong lịch sử.