Hong Kong mở cửa sàn giao dịch tuân thủ liên kết toàn cầu thanh khoản, điều kiện quản lý 4 lớn của SFC xem một lần.

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) vào ngày 11/3 đã phát hành thông tư, lần đầu tiên cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép tại địa phương, chia sẻ sổ lệnh với các công ty con hoặc nền tảng liên kết ở nước ngoài thuộc cùng một tập đoàn, tức là cho phép các lệnh chờ ở Hồng Kông và nước ngoài có thể được nhập vào cùng một nhóm thanh khoản để khớp. Điều này có nghĩa là, các nhà đầu tư tại Hồng Kông trong tương lai có thể trực tiếp khớp lệnh với thị trường nước ngoài và hưởng lợi từ tính thanh khoản sâu hơn cũng như môi trường giao dịch gần gũi hơn với giá quốc tế.

SFC muốn kết nối thị trường tài sản ảo Hong Kong với toàn cầu

SFC chỉ ra rằng, giao dịch tài sản ảo bản thân không có biên giới, thanh khoản phân tán ở các sàn giao dịch trên khắp thế giới. Chính sách mới này thuộc về một trong ba trụ cột của “lộ trình ASPIRe” là “kết nối” (Access), mục tiêu là thông suốt thanh khoản giữa Hồng Kông và các thị trường nước ngoài, thúc đẩy Hồng Kông trở thành một trung tâm tài sản ảo quốc tế.

Theo thông tư, lần mở cửa này chỉ giới hạn cho sự tích hợp của các nền tảng trong “cùng một tập đoàn doanh nghiệp”, tức là các nền tảng có giấy phép tại Hồng Kông có thể chia sẻ sổ lệnh với các công ty liên kết ở nước ngoài của họ. SFC mong đợi sẽ:

Tăng hiệu quả giao dịch, thu hẹp chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau.

Giúp giá thị trường Hồng Kông gần gũi hơn với tình hình toàn cầu.

Thúc đẩy nhiều thanh khoản nước ngoài quay trở lại địa phương.

SFC cho biết, các giao dịch trên nền tảng Hong Kong hiện tại đã áp dụng chế độ trả trước và thanh toán ngay lập tức, rủi ro có thể kiểm soát. Tuy nhiên, sau khi khớp giao dịch xuyên biên giới, do tài sản thanh toán và đối tác nằm ở các khu vực tư pháp khác nhau, sẽ xuất hiện những thách thức mới về hoạt động và quản lý.

(Ghi chú: Lộ trình ASPIRe là bản đồ phát triển tài sản ảo của Hồng Kông, ba trụ cột trong bản đồ là Kết nối, Quản lý, Đổi mới. )

Quy định giám sát của SFC: Sổ lệnh chia sẻ phải đáp ứng bốn điều kiện cốt lõi

Nền tảng nước ngoài phải tuân thủ quy định và có giấy phép.

Sổ lệnh chia sẻ chỉ có thể hợp tác với “nền tảng” có giấy phép tại địa phương ở nước ngoài, và khu vực pháp lý đó:

Phải là thành viên của Tổ chức Tài chính Đặc biệt Chống Rửa Tiền ( FATF ) hoặc các tổ chức tương tự.

và có hệ thống quản lý tuân thủ “tương đối phù hợp” với các tiêu chuẩn chính sách của FATF và tổ chức quản lý chứng khoán quốc tế (IOSCO) đối với thị trường tiền mã hóa.

Quản lý rủi ro giao dịch và thanh toán

Nếu lệnh của khách hàng Hồng Kông được khớp với khách hàng nước ngoài, và tài sản thanh toán ( tiền pháp định hoặc tiền điện tử ) được lưu trữ tại các thực thể khác nhau, thì có thể xảy ra rủi ro về sự chậm trễ hoặc thất bại. Yêu cầu của SFC:

Tất cả các giao dịch đều phải “đặt cọc toàn bộ”.

Áp dụng cơ chế kiểm tra tự động để xác nhận tiền đã được chuyển đến.

Phải tuân thủ nguyên tắc “ngân phiếu hai bên” (DVP), đồng thời thanh toán tài sản và tiền tệ.

Mỗi ngày ít nhất thanh toán một lần và thực hiện thanh toán trong ngày tùy theo tình hình.

Thiết lập “giới hạn giao dịch chưa thanh toán” và theo dõi rủi ro bằng hệ thống giám sát tức thời.

Bồi thường và sắp xếp bảo hiểm

SFC yêu cầu, nền tảng phải chịu trách nhiệm toàn bộ cho tất cả các giao dịch được thực hiện thông qua việc chia sẻ sổ lệnh, giống như khi hoàn thành trên nền tảng của chính mình. Đồng thời, phải thiết lập “quỹ dự trữ” tại Hồng Kông, chuyên dùng cho mục đích bồi thường khách hàng. Số tiền quỹ ít nhất phải bằng “giới hạn giao dịch chưa thanh toán”. Đồng thời, phải bảo hiểm hoặc thiết lập cơ chế bồi thường để ngăn chặn tổn thất do gian lận, trộm cắp hoặc chiếm dụng.

(Ghi chú: Giới hạn giao dịch chưa thanh toán, nền tảng cần chuẩn bị một quỹ an toàn làm bảo hiểm, số tiền ít nhất phải bằng tổng số tiền giao dịch chưa thanh toán hiện tại, để đảm bảo rằng bất kể điều gì xảy ra, tài sản của khách hàng đều có thể được bồi thường.)

Phòng ngừa hành vi sai trái trên thị trường

SFC cho biết, kể từ khi giao dịch xuyên biên giới bắt đầu, rủi ro thao túng thị trường và rửa tiền đã gia tăng dần. Do đó, trên nền tảng tuân thủ tại Hồng Kông, cần thiết lập “kế hoạch quản lý thị trường thống nhất” với các nền tảng liên kết ở nước ngoài, bao gồm việc chỉ định một giám đốc phụ trách để quản lý tổng thể việc giám sát giao dịch xuyên biên giới, tham gia vào việc thiết lập hệ thống giám sát và xử lý cảnh báo bất thường, và kiểm tra định kỳ xem cơ chế giám sát có hiệu quả hay không.

Và cũng phải có khả năng cung cấp đầy đủ thông tin giao dịch, danh tính người đặt lệnh và báo cáo giám sát ngay lập tức khi SFC yêu cầu.

SFC công bố quy định hoạt động: khớp công bằng, thanh toán hàng ngày

SFC cho biết, sổ lệnh chung phải hoạt động theo một bộ quy tắc vận hành hoàn chỉnh, quy định rõ ràng:

Quyền, nghĩa vụ và trách nhiệm của tất cả các bên tham gia.

Đặt lệnh, khớp, thanh toán và quy trình quản lý trách nhiệm.

Tất cả các giao dịch đều cần phải nộp trước tiền và được giữ bởi người ủy thác được chỉ định.

Tất cả người tham gia nên có quyền truy cập thông tin đơn hàng một cách bình đẳng.

Ngoài ra, nền tảng phải đảm bảo ít nhất mỗi ngày thực hiện thanh toán với các nền tảng liên kết ở nước ngoài một lần, tài sản của khách hàng sau khi thanh toán cũng phải được ủy thác cho thực thể liên kết tại Hồng Kông. Giả sử khối lượng giao dịch biến động quá lớn, cần phải kích hoạt cơ chế thanh toán nội ngày để giảm thiểu rủi ro.

Quy định công bố thông tin của SFC: Nhà đầu tư phải được biết rõ và tham gia một cách tự nguyện

Nền tảng phải công khai đầy đủ trước khi cung cấp dịch vụ sổ lệnh chia sẻ:

Trách nhiệm của các bên và quy trình thanh toán.

xung đột lợi ích tiềm ẩn.

rủi ro trễ hạn hoặc thất bại trong việc thanh toán.

Bồi thường và phạm vi bảo hiểm.

quyền yêu cầu của nhà đầu tư.

Và đối với khách hàng bán lẻ, nền tảng cũng cần rõ ràng trình bày những rủi ro bổ sung mà giao dịch xuyên biên giới có thể gặp phải, như là các vấn đề về bảo vệ quy định của khu vực tư pháp nước ngoài thấp hơn. Và chỉ khi nhà đầu tư đồng ý tham gia một cách rõ ràng, thì mới có thể cung cấp dịch vụ này.

SFC cuối cùng cho biết, tất cả các nhà điều hành nền tảng có giấy phép sẽ chia sẻ sổ lệnh đều phải được SFC phê duyệt bằng văn bản trước. Và giấy phép của nền tảng được phê duyệt sẽ kèm theo các điều khoản cụ thể. SFC chỉ ra rằng, chính sách sẽ được tiến hành từng bước và sẽ tiếp tục quan sát tình hình vận hành và rủi ro của thị trường.

(Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cảnh báo rủi ro bong bóng của các công ty dự trữ tiền điện tử, dự định quy định hành vi nắm giữ coin của các công ty niêm yết)

Bài viết này về việc Hong Kong mở cửa sàn giao dịch tuân thủ quy định kết nối với thanh khoản toàn cầu, bốn điều kiện quản lý của SFC được xem một lần. Xuất hiện lần đầu tiên trên chuỗi tin tức ABMedia.