Solana doanh nghiệp dự trữ đạt 16 triệu đồng! Lợi suất thế chấp 7% kích thích cơn sốt của các tổ chức

Công ty Solana (trước đây là Helius Medical Technologies) niêm yết trên Nasdaq trong tháng này tiếp tục mở rộng dự trữ Solana, bổ sung khoảng 100.000 cổ phiếu SOL, nâng tổng lượng Token nắm giữ lên hơn 2,3 triệu. Công ty niêm yết hiện đang nắm giữ khoảng 16 triệu cổ phiếu SOL, trị giá khoảng 3,2 tỷ USD, trong khi con số này gần như bằng không vào đầu năm 2025.

HSDT tiếp tục tăng cường nắm giữ Solana chi tiết

（Nguồn: Google）

Theo một báo cáo được công bố vào ngày 29 tháng 10, HSDT đã thêm khoảng 100.000 cổ phần SOL trong tháng này, với giao dịch trị giá khoảng 20 triệu đô la, khiến tổng số lượng Token nắm giữ vượt qua 2,3 triệu. Chiến lược gia tăng nắm giữ liên tục này cho thấy công ty có niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Solana. HSDT ban đầu là một công ty công nghệ y tế Helius Medical Technologies, sau đó đã chuyển đổi thành một công ty đầu tư tập trung vào hệ sinh thái Solana, sự chuyển đổi kinh doanh kịch tính này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các doanh nghiệp truyền thống đối với tài sản tiền điện tử.

Công ty cũng báo cáo rằng tỷ suất lợi nhuận staking trung bình của họ vượt quá 7%, cao hơn một chút so với tỷ suất lợi nhuận trung bình của các validator hàng đầu khoảng 6.7%. Tỷ suất lợi nhuận này rất hấp dẫn trong môi trường lãi suất thấp hiện nay, đặc biệt là so với các sản phẩm thu nhập cố định truyền thống. Hiện tại, tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4.5%, trong khi tỷ suất lợi nhuận 7% mà HSDT đạt được thông qua staking Solana mang lại một mức chênh lệch đáng kể, và khoản lợi nhuận này được tính bằng SOL Token, nếu giá SOL tăng còn có thể thu được giá trị vốn bổ sung.

Tuy nhiên, mặc dù giao dịch trên chuỗi đã gia tăng, theo dữ liệu từ Google Finance, cổ phiếu HSDT đã giảm hơn 50% trong tháng qua, với giá giao dịch vào thứ Tư gần 6,75 USD, thấp hơn mức cao hơn 14 USD vào đầu tháng 10. Sự chênh lệch giữa giá cổ phiếu này và việc gia tăng tài sản cơ bản đáng chú ý. Các nguyên nhân có thể bao gồm: tâm lý thị trường tiền điện tử nói chung yếu kém, nhà đầu tư nghi ngờ về mô hình kinh doanh của HSDT, và sự lo ngại của các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống về sự biến động của tài sản tiền điện tử.

Dữ liệu vị thế và lợi nhuận HSDT：

SOL Số lượng nắm giữ：Hơn 2.3 triệu đồng (Thêm khoảng 100.000 đồng trong tháng này)

Giá trị gia tăng trong tháng này: khoảng 20 triệu USD

Lợi suất staking: Hơn 7% (cao hơn trung bình 6.7% của mười xác thực hàng đầu)

Hiệu suất giá cổ phiếu: Tháng này giảm hơn 50%, từ 14 đô la xuống 6.75 đô la

7% Lợi suất staking trở thành công cụ hút vốn của các tổ chức

Tỷ lệ lợi suất staking hơn 7% mà công ty báo cáo là yếu tố chính thu hút vốn từ các tổ chức. Solana áp dụng cơ chế đồng thuận Proof of Stake (PoS), cho phép người nắm giữ nhận phần thưởng mạng bằng cách staking Token SOL. Cơ chế này không chỉ cung cấp cho người nắm giữ một dòng thu nhập tiền mặt ổn định, mà còn giúp đảm bảo an ninh mạng và phân cấp.

Lợi suất hàng năm 7% trong bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại là rất cạnh tranh. So với tài sản truyền thống, lợi suất này cao hơn hầu hết các sản phẩm thu nhập cố định. Quan trọng hơn, loại lợi suất này là liên tục và tương đối ổn định, không giống như sự biến động giá của tiền điện tử. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, dòng thu nhập có thể dự đoán này rất hấp dẫn, vì nó có thể giúp họ đạt được dòng tiền ổn định trong danh mục đầu tư.

Ngoài ra, việc tồn tại lợi nhuận từ staking cũng giảm thiểu chi phí cơ hội của việc nắm giữ SOL. Ngay cả khi giá SOL đi ngang hoặc giảm nhẹ trong ngắn hạn, tỷ suất lợi nhuận hàng năm 7% cũng có thể phần nào bù đắp ảnh hưởng của biến động giá. Từ góc độ lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro, sự kết hợp giữa lợi nhuận và tiềm năng tăng giá vốn này khiến Solana trở thành một lựa chọn hấp dẫn trong cấu trúc tài sản của các tổ chức.

Solana ETF ra mắt thúc đẩy việc áp dụng của các tổ chức

Cập nhật này diễn ra khi các nhà đầu tư tổ chức đang đổ vào Solana. Grayscale Investments đã niêm yết quỹ ETF Grayscale Solana Trust (GSOL) của họ trên sàn chứng khoán Arca tại New York vào thứ Tư, mang đến cho các nhà đầu tư truyền thống chức năng staking; trong khi Bitwise đã niêm yết ETF Solana của họ trên sàn chứng khoán New York vào ngày hôm trước. Mặc dù chính phủ Mỹ tạm dừng hoạt động dẫn đến việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) bị hạn chế hoạt động, hai quỹ này vẫn được ra mắt theo kế hoạch.

Việc ra mắt ETF Solana có ý nghĩa lịch sử đối với toàn bộ hệ sinh thái. Nó cung cấp một kênh đầu tư hợp pháp cho các nhà đầu tư tổ chức không thể trực tiếp nắm giữ tiền điện tử (chẳng hạn như quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, v.v.). Những tổ chức này thường bị hạn chế nghiêm ngặt về quy định, không thể mua và lưu trữ tài sản tiền điện tử trực tiếp, nhưng có thể đầu tư vào ETF niêm yết trên sàn giao dịch được quản lý. ETF Solana của Grayscale và Bitwise đều cung cấp chức năng staking, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư nắm giữ ETF không chỉ có thể hưởng lợi từ sự tăng giá của SOL mà còn có thể chia sẻ phần thưởng staking.

GSOL của Grayscale và BSOL của Bitwise đều đã thu hút dòng tiền mạnh mẽ trong ngày ra mắt. Theo dữ liệu từ SosoValue, BSOL đã thu hút 69 triệu USD trong ngày đầu tiên niêm yết, là một trong những ETF có hiệu suất tốt nhất trong khoảng 850 ETF ra mắt trong năm nay. Nhu cầu mạnh mẽ này cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với Solana đang tăng nhanh. Khi nhiều tổ chức tham gia thị trường Solana thông qua ETF, nhu cầu đối với token SOL cơ sở sẽ tiếp tục tăng, điều này có thể cung cấp hỗ trợ giá lâu dài.

Xu hướng mở rộng dự trữ doanh nghiệp và ảnh hưởng đến thị trường

Các công ty niêm yết khác cũng đang mở rộng bảng cân đối tài sản định giá bằng Solana. Forward Industries (FORD) hiện là quỹ độc quyền Solana lớn nhất, vừa thành lập một ủy ban tư vấn tiền điện tử gồm 25 thành viên sau khi mua 6,8 triệu SOL (một phần của kế hoạch tích lũy trị giá 1,6 tỷ đô la), và đã nộp đơn phát hành thị trường trị giá 4 tỷ đô la để tài trợ cho các khoản mua sắm tiếp theo.

Solmate Infrastructure (SLMT) (tên cũ là Brera Holdings) tuần trước đã thông báo rằng họ đã nhận được 50 triệu USD SOL chiết khấu từ Quỹ Solana, để xây dựng một trung tâm xác thực mới tại UAE và thực hiện “chiến lược sáp nhập tích cực”. Sự hợp tác chiến lược này cho thấy Quỹ Solana đang tích cực thúc đẩy mở rộng toàn cầu của hệ sinh thái, thông qua việc cung cấp các token chiết khấu để khuyến khích xây dựng cơ sở hạ tầng và doanh nghiệp áp dụng.

Dữ liệu từ bảng điều khiển tài chính doanh nghiệp của The Block cho thấy, các công ty niêm yết hiện đang nắm giữ khoảng 16 triệu cổ phiếu SOL, trị giá khoảng 3,2 tỷ USD, trong khi con số này gần như bằng không vào đầu năm 2025. Sự tăng trưởng bùng nổ từ không đến 3,2 tỷ USD này xảy ra trong chưa đầy một năm, cho thấy sự quan tâm của doanh nghiệp đối với Solana đang trải qua sự gia tăng theo cấp số nhân. Xu hướng này tương tự như giai đoạn 2020-2021 khi các công ty bắt đầu đưa Bitcoin vào bảng cân đối kế toán, khi đó MicroStrategy là công ty tiên phong mở đầu làn sóng mua Bitcoin của doanh nghiệp.

Sự gia tăng nắm giữ Solana của các doanh nghiệp có nhiều ảnh hưởng đến thị trường. Đầu tiên, nó giảm cung lưu thông, vì các doanh nghiệp này thường áp dụng chiến lược nắm giữ dài hạn thay vì giao dịch ngắn hạn. Thứ hai, nó cung cấp hỗ trợ giá, vì việc mua của doanh nghiệp thường là quy mô lớn và liên tục. Thứ ba, nó nâng cao sự công nhận của Solana trong các tổ chức, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư truyền thống chú ý. Khi ngày càng nhiều công ty niêm yết đưa Solana vào bảng cân đối kế toán, chu trình tích cực này có thể tiếp tục được củng cố.