sàn giao dịch độc quyền, Phố Wall chơi đùa với mọi người và tình trạng tuyệt vọng của bán lẻ

Nói thật lòng, sự kiện Thiên Nga Đen 1011 lần này khiến tôi, một người quan sát ngành nghề vốn lạc quan, cảm nhận được một chút hơi thở tuyệt vọng.

Ban đầu tôi đã hiểu rõ về tình hình "Tam Quốc Diễn Nghĩa" hiện tại của ngành công nghiệp tiền mã hóa, nghĩ rằng các vị thần đang tranh đấu, những nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ theo đó mà hưởng lợi, nhưng trải qua cuộc tắm máu này, khi phân tích kỹ lưỡng logic bên trong, phát hiện ra không phải như vậy.

Nói đơn giản là, ban đầu nghĩ rằng giới công nghệ đang đổi mới, sàn giao dịch đang làm lưu lượng, Phố Wall đang bố trí vốn, cả ba bên đều chơi theo cách riêng của mình, chúng ta, nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ cần chờ đúng thời điểm, khi có sự đổi mới công nghệ thì tham gia cùng, khi có xu hướng thì hưởng lợi một chút, khi vốn vào thì lao vào, luôn có thể được một ít phần.

Nhưng, sau cuộc tắm máu 1011, tôi bỗng nhận ra, ba bên này có lẽ không phải đang cạnh tranh một cách có trật tự, mà đang thu hoạch mọi thanh khoản trong sân cuối cùng?

Thế lực đầu tiên: Dòng chảy độc quyền của sàn giao dịch, những ma cà rồng nắm giữ lưu lượng và bể thanh khoản.

Nói thật, trước đây tôi luôn nghĩ rằng, các sàn giao dịch chỉ muốn tạo ra một nền tảng lớn, tăng lưu lượng, xây dựng hệ sinh thái lớn, kiếm tiền từ cái cuốc, nhưng việc USDe bị thanh lý liên tục do giao dịch ký quỹ đã phơi bày sự bất lực của nhà đầu tư nhỏ lẻ dưới quy định của nền tảng sàn giao dịch. Mức đòn bẩy và khả năng quản lý rủi ro mờ mịt mà nền tảng nâng cao để cải thiện trải nghiệm dịch vụ sản phẩm thực ra chỉ là bẫy đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Nhiều hoạt động hoàn tiền, Alpha, nền tảng phóng MEME, các khoản vay tài chính vòng quanh khác nhau, cùng với các trò chơi hợp đồng đòn bẩy cao xuất hiện liên tục. Dường như điều này mang lại cho nhà đầu tư nhỏ lẻ nhiều cơ hội kiếm tiền hơn, nhưng một khi sàn giao dịch không chịu nổi rủi ro thanh lý chuỗi DeFi liên tiếp, nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng sẽ bị ảnh hưởng và gánh chịu hậu quả, cuộc đời thật bi thảm.

Điều đáng sợ hơn cả là, 10 sàn giao dịch hàng đầu có khối lượng giao dịch Q2 đạt 21,6 triệu tỷ USD, nhưng tính thanh khoản tổng thể của thị trường vẫn đang giảm. Tiền đã đi đâu? Ngoài phí giao dịch, còn có nhiều loại thanh toán khác. Cuối cùng, ai là người đã rút đi tính thanh khoản?

Thế lực thứ hai: Hệ thống vốn Phố Wall, đội lốt quy định để vào cuộc và chiếm lĩnh

Tôi vốn rất mong chờ Phố Wall có thể tham gia, cảm thấy rằng nguồn vốn từ các tổ chức có thể mang lại sự ổn định lớn hơn cho thị trường, vì các tổ chức đều là những người chơi dài hạn, có thể mang lại dòng tiền mới vào thị trường, và chúng ta sẽ cùng hưởng lợi từ sự kết hợp giữa Crypto và TradFi.

Nhưng trước đợt sụt giảm mạnh này, lại thấy có tin tức về những cá voi lớn đã chính xác làm ngắn và kiếm lời, trước khi sụt giảm có nhiều ví nghi ngờ thuộc về cấu trúc Phố Wall đã mở các vị thế short lớn, kiếm lời hàng trăm triệu. Có rất nhiều tin tức tương tự, đọc lên như tin nội bộ, nhưng xảy ra trong thời điểm hoảng loạn như vậy, khiến người ta không thể không nghi ngờ, tại sao các tổ chức luôn có thể có lợi thế "giao dịch trước" trước khi sự kiện Thiên Nga Đen xảy ra?

Những tổ chức TradFi này, nhân danh tuân thủ và mang lại vốn, thực chất đang làm gì? Ràng buộc hệ sinh thái DeFi bằng stablecoin trên chuỗi công khai, kiểm soát dòng tiền qua kênh ETF, từng bước một xâm chiếm quyền phát ngôn của thị trường này bằng đủ loại công cụ tài chính? Bề ngoài nói là vì sự phát triển của ngành, thực tế thì sao? Không cần nói thêm về quá nhiều lý thuyết âm mưu kiếm tiền từ gia đình Trump.

Thế lực thứ ba:派技术原生派 + nhà phát triển lẻ, bị vây hãm.

Tôi nghĩ đây chính là nơi mà hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ và các nhà phát triển, những người được gọi là builder thực sự tuyệt vọng. Kể từ năm ngoái, đã có nhiều thông tin nói rằng nhiều đồng coin giả đã bị đánh bại, nhưng lần này đã trực tiếp giảm xuống 0, khiến người ta phải nhìn nhận sự thật rằng tính thanh khoản của nhiều đồng coin giả đã gần như cạn kiệt.

Điều quan trọng là, có rất nhiều nợ kỹ thuật infra, ứng dụng triển khai không đạt kỳ vọng, các nhà phát triển khổ sở xây dựng, kết quả thì sao? Thị trường hoàn toàn không chấp nhận.

Vì vậy, tôi không thể nhìn rõ thị trường tiền điện tử sẽ phục hồi như thế nào, không hiểu các dự án tiền điện tử này sẽ giành lại thanh khoản từ các sàn giao dịch ra sao, và làm thế nào để so tài với các tổ chức Phố Wall trong việc kéo giá? Nếu thị trường không chấp nhận các câu chuyện được kể, nếu thị trường chỉ còn lại những trò chơi MEME, thì đó sẽ là một cuộc thanh lý và sắp xếp lại quyết liệt cho thị trường tiền điện tử, các nhà phát triển sẽ chạy trốn, các nhà đầu tư trong thị trường sẽ được sắp xếp lại, liệu thị trường có phải sẽ trở về hư vô? Ai da, thật khó!

Vì vậy.....

Nói nhiều quá, toàn là nước mắt. Nếu tình trạng Tam Quốc Diễn Nghĩa trong ngành công nghiệp tiền điện tử tiếp tục kéo dài, các sàn giao dịch độc quyền hút máu, Phố Wall thu hoạch chính xác, các nhà đầu tư nhỏ lẻ bị tiêu diệt kép, thì đây chắc chắn là thảm họa đối với cách chơi chu kỳ Crypto trong quá khứ.

Dài lâu như vậy, thị trường chỉ để lại một số ít người thắng trong ngắn hạn và tất cả những người thua trong dài hạn.