Цифровий банк Revolut: "Могильник" традиційних банків?

Автор: Чжан Фенг

Revolut – це британська фінансово-технологічна компанія, заснована в 2015 році Ніколаєм Сторонським та Владом Яценком у Лондоні, зосереджена на послугах цифрового банкінгу, її діяльність охоплює сфери криптовалютної торгівлі, інвестицій у цінні папери, міжнародних платежів тощо. Станом на 2025 рік кількість користувачів у світі перевищує 65 мільйонів, з оцінкою в 330 мільярдів юанів займає 10-те місце у глобальному списку єдинорогів Hurun. У 2024 році був запущений незалежний додаток для фінансового управління Revolut Invest, обсяг керування якого становить 8,5 мільярдів євро, а в липні того ж року отримав обмежену банківську ліцензію у Великій Британії.

Як цей фінансовий технологічний «післякрук» зміг за короткий час перетворитися з простого інструменту обміну валюти на фінансовий супераплікацію, що обслуговує весь світ? Які традиційні правила він порушив? Яка суть його бізнес-моделі?

Один. Народжені з “болем”, виросли в епоху

Народження Revolut походить від реальної проблеми, з якою зіткнувся його засновник Микола Сторонський (Nikolay Storonsky) під час подорожі. Як фінансовий трейдер, який часто подорожує між Європою та Америкою, він страждав від високих комісій за міжнародні перекази та застарілих обмінних курсів традиційних банків. Цей особистий досвід дав йому усвідомлення того, що в умовах глобалізації** традиційна банківська система є мертвим вантажем у сфері міжнародних фінансових послуг, що створює величезний ринок можливостей.**

У 2015 році, напередодні референдуму щодо виходу Великобританії з ЄС, в європейських фінансових ринках відбувалися підземні зміни. Одночасно з цим, поширення смартфонів, впровадження політики відкритого банкінгу (Open Banking) та безпрецедентне підвищення сприйняття цифрових послуг споживачами створили ідеальні умови для революції у фінансових технологіях. Revolut з'явився на світ, точно націлившись на сцену “міжнародні платежі та обмін валют”, відкриваючи свій шлях до успіху.

Два. “Фінансовий супер додаток”

Основна стратегія Revolut полягає в тому, щоб еволюціонувати з “одного інструменту” в “фінансову екосистему”, так званий “фінансовий супердодаток” (Financial Super App). Її бізнес-модель можна узагальнити у структурі “три рівні піраміди”:

Базовий рівень, безкоштовні стандартизовані банківські послуги. Це вхід для Revolut для залучення великої кількості користувачів. Він пропонує безкоштовні цифрові рахунки, британські рахунки та рахунки IBAN, дебетові картки (фізичні/віртуальні), миттєві сповіщення про платежі, інструменти для управління бюджетом тощо. Ці послуги є аналогами безкоштовних поточних рахунків традиційних банків, але мають більш плавний досвід та зручний інтерфейс, успішно залучаючи велику кількість молодих користувачів, незадоволених традиційними банками.

Рівень доданої вартості, підписка за шарами та основні фінансові продукти. Це ключ до прибутку Revolut. Над безкоштовною стандартною версією (Standard) вона запустила кілька платних рівнів підписки, таких як Plus, Premium і Metal. Платні користувачі можуть користуватися вищими лімітами безкоштовного обміну валюти, туристичним страхуванням, доступом до аеропортних лаунжів, спеціальним обслуговуванням клієнтів та іншими привілеями. Особливо план Metal, його металева картка сама по собі вже стала символом статусу.

Водночас Revolut швидко розширює свою основну лінійку фінансових продуктів. Міжнародні перекази, обмін та перекази в декількох валютах за середньоринковим курсом – це його основа; Торги акціями, які дозволяють користувачам торгувати акціями американських та європейських компаній без комісії; Торги криптовалютою, які надають послуги купівлі та зберігання основних криптовалют, таких як біткоїн та ефір, є однією з найбільш суперечливих та привабливих функцій; Торги товарами, які дозволяють торгувати золотом, сріблом та іншими дорогоцінними металами.

Екосистема, безмежна платформа для розширення. Це амбіція Revolut. Вона більше не задовольняється лише статусом “банку”, а прагне стати єдиною платформою, де користувачі можуть вирішувати всі свої фінансові та життєві потреби.

Комерційний рахунок надає малим та середнім підприємствам і фрілансерам комплексні рішення для управління фінансами, виставлення рахунків та виплати заробітної плати.

“Спочатку купуй, потім плати”（BNPL） запустила “Revolut Pay Later”, входячи на ринок споживчого кредитування.

Туристичні послуги об'єднують бронювання квитків, готелів та туристичне страхування.

Відкритий платформ через API дозволяє стороннім розробникам створювати послуги в своїй екосистемі.

багаторівневої монетизації

Три. Диверсифікований прибутковий “комплексний підхід”

На відміну від традиційних банків, які покладаються на різницю між депозитами і кредитами, модель прибутку Revolut є надзвичайно різноманітною, її можна назвати структурою доходів у стилі “восьминога”:

Доходи від підписки є періодичними доходами від платних користувачів, стабільними та прогнозованими, що є важелем для доходів.

**Комісія за транзакції****доходи, включаючи плату за обмін карток, тобто **кожного разу, коли користувач проводить карту, Revolut отримує невелику частку від торговців; валютний спред, при проведенні валютних операцій у вихідні або перевищуючи безкоштовний ліміт, Revolut стягує незначну плату або додає спред.

Доходи від технологій багатства походять від комісій та спредів на торгівлю акціями, криптовалютами та товарами. Особливо під час бурхливих періодів торгівлі криптовалютами цей сегмент доходів має велике значення.

Дохід від розширених послуг, а саме “Спочатку купуй, потім плати” відсотки. Дохід від відсотків за кредитами хоча поки що невеликий, але вже почав надавати особисті кредити; Дохід від корпоративних послуг це плата за підписку та високі комісії за обробку транзакцій, які стягуються з корпоративних користувачів.

Ця різноманітна структура доходів дозволяє Revolut мати більшу стійкість до ризиків у разі коливань на ринку (таких як ведмежий ринок криптовалют).

Чотири, Інтегрована, Сценарна Екосистема

Основою екосистеми Revolut є один додаток. Усі послуги — від щоденних витрат, заощаджень, інвестицій до планування подорожей — безшовно інтегровані в один зрозумілий інтерфейс.

Дані, що забезпечують персоналізацію: Аналізуючи споживчі дані користувачів, Revolut може надати персоналізовані рекомендації щодо бюджету, цілей заощаджень та інвестиційних продуктів.

Безшовний перехід між сценами: Користувач може безпосередньо використовувати фунти для оплати за реальним курсом, коли бачить, що його баланс євро недостатній; може безпосередньо купити квитки на літак та страхування, плануючи бюджет подорожі; може після отримання зарплати одним натисканням кнопки інвестувати частину коштів у акції або криптовалюту. Цей плавний досвід значно підвищує залученість користувачів, створюючи потужний захист.

П’ять, бурхливий прогрес, глибоке розширення

Історія розвитку Revolut – це типова «посібник по блискавичному розширенню»:

Перший етап (2015-2017): одноразовий прорив. Зосередження на багатовалютних рахунках і картах без комісії за обмін валюти, швидке відкриття ринку.

Другий етап (2018-2020): горизонтальне розширення. Божевільне додавання нових функцій, таких як торгівля акціями, криптовалютами, страхування, бізнес-рахунки тощо, від “інструменту” до “платформи”.

**Третя фаза (2021 до сьогодні): поглиблення та глобалізація. Розширення ринку, завдяки своїй “цифровій природі” з відносно низькими витратами виходить на світові ринки, такі як Європа, Австралія, Сінгапур, США тощо. Заявка на глобальну банківську ліцензію є стратегічним ядром.

Глибина продукту, отримала повну банківську ліцензію у Великобританії, почала активно просувати ощадні рахунки та кредитні послуги, дійсно намагаючись проникнути в серце традиційних банків.

Шість, на чому ґрунтується переворот?

Revolut може прорватися в умовах жорсткої конкуренції на фінансовому ринку завдяки кільком ключовим можливостям:

Неперевершений користувацький досвід (UX). Дизайн його додатку відзначається простотою, інтуїтивністю та реальністю, спрощуючи складні фінансові операції до кількох кліків, повністю переплюнувши застарілі інтернет-банкінг та досвід додатків традиційних банків.

Гнучка технічна архітектура. Як технологічна компанія, вона має надзвичайно швидку розробку та ітерацію, здатна впроваджувати нові функції та реагувати на зміни на ринку за тиждень або навіть за день.

Операції, що базуються на даних. Глибоке використання аналізу даних поведінки користувачів для оптимізації продукту, точного маркетингу та управління ризиками, ефективність значно перевищує традиційні банки, що покладаються на досвід.

Потужний бренд та маркетинг. Через соціальні мережі, маркетинг впливових осіб та механізм рекомендацій користувачів створено потужний бренд, що асоціюється з “крутістю, інноваціями та антиконсерватизмом” серед молодіжної аудиторії.

Глобальна перспектива та розташування. З моменту свого народження орієнтована на глобальний ринок, її генетика з багатьма валютами та мовами надає їй природну перевагу в глобальній експансії.

Сім, «Тінь відповідності» на шляху вперед

За швидким розширенням стоїть невідступна тінь регуляторної відповідності Revolut. Це найскладніший аспект їхньої бізнес-моделі.

Складність глобального регулювання. Ведення бізнесу в кожній країні вимагає отримання місцевої ліцензії на платежі, електронні гроші або банківської ліцензії. Темпи глобалізації часто уповільнюються повільними процесами затвердження. Наприклад, хоча ключова ліцензія банку в Великобританії вже отримана, заявки в інших основних ринках все ще розглядаються.

Боротьба з відмиванням грошей (AML) та ризики фінансових злочинів. Швидкий онлайн-процес відкриття рахунку та високий ризиковані бізнеси, такі як криптовалюта, роблять його потенційним каналом для відмивання грошей та фінансових злочинів. У минулому компанія Revolut зазнала критики та розслідування з боку Управління з фінансової поведінки Великобританії (FCA) через слабкі контролі щодо відмивання грошей.

Невизначеність регулювання криптовалют. Регуляторна політика щодо криптовалют у різних країнах світу все ще еволюціонує, що створює величезні політичні ризики для високоприбуткового бізнесу Revolut.

Конфіденційність та захист даних. Як компанії, що працює з великою кількістю даних, дотримання суворих норм захисту даних, таких як GDPR, на глобальному рівні є тривалою проблемою, з якою їй потрібно стикатися.

Сила або слабкість регуляторних можливостей безпосередньо визначить, чи зможе Revolut справді еволюціонувати з “фінансово-технологічної компанії” в “системний банк”, якому довіряє глобальний регулятор.

Вісім, це банк чи “всеосяжний додаток”?

Гра Revolut, по суті, є деконструкцією та реконструкцією традиційного фінансового ланцюга вартості. Вона більше не розглядає банк як місце або набір ізольованих послуг, а сприймає його як програмоване, інтегроване в цифрове життя користувача досвід.

Його виклики очевидні, включаючи тиск на постійний прибуток, дедалі складніші вимоги щодо відповідності, а також неминучі “хвороби великих компаній” в міру зростання обсягу. Але його потенціал і руйнівний вплив безсумнівні.

У майбутньому, остаточна форма Revolut, можливо, більше не буде визначатися лише словом “банк”. Він намагається стати цифровим екологічним центром, який об'єднує платежі, заощадження, інвестиції, споживання та життєві послуги. Коли всі фінансові активності людини зосереджені в одному замкнутому додатку, роль традиційних банків буде зведена до мінімуму. Шлях Revolut не лише полягає в тому, щоб стати кращим банком, але й у тому, щоб переосмислити спосіб, яким гроші рухаються в цифрову еру. Ця гра тільки-но розпочалася.