99,2% dos detentores de USDT têm menos de 1.000 dólares

De acordo com dados partilhados com The Block, 99,2% dos detentores de USDT0 — o token multi-cadeia suportado 1:1 pela stablecoin (USDT) da Tether — têm carteiras com menos de 1.000 dólares. Os dados revelam que os pequenos detentores impulsionam a maior parte da actividade do USDT0, com cerca de 1.200 carteiras a deter entre 100.000 dólares e 1 milhão de dólares, e apenas 35 carteiras a exceder 10 milhões de dólares.

USDAT0, criado pela Everdawn Labs com apoio do fornecedor de infra-estrutura cross-chain LayerZero e da Tether, foi lançado no início de 2025 e já processou 86,7 mil milhões de dólares em volume de vida útil. O protocolo é agora o terceiro maior detentor de USDT — o seu activo de suporte — atrás da Binance e da OKX, segundo Lorenzo Romagnoli, co-criador do USDT0.

Demografia dos detentores e envolvimento dos utilizadores

“A demografia dos utilizadores activos do USDT0 mostra que o maior envolvimento tem vindo de detentores modestos e do dia-a-dia a fazer transacções a nível retalho, em vez de baleias a mover grandes saldos”, escreveu a equipa num relatório. “Isto desafia a crescente inclinação institucional da indústria cripto, sem comprometer as oportunidades para instituições participarem neste ecossistema em crescimento.”

O token alargou a sua versão multi-cadeia do USDT para 23 blockchains, incluindo mais recentemente a rede Tempo construída pela Stripe e Paradigm.

Principais casos de uso

De acordo com o relatório, os utilizadores parecem usar o USDT0 sobretudo para DeFi, com os DEX de perps e o trading de derivados a representarem “o crescimento mais forte da categoria nos últimos meses”. O volume de derivados usando USDT0 atingiu 80 milhões de dólares em Abril.

O activo é também usado para mover capital entre redes. Embora apenas 1,8% das transacções cross-chain num período recente de sete dias tenham sido transferências acima de 1 milhão de dólares, estas responderam por 68,8% do volume total das transacções. A diferença significativa entre o valor médio e o valor mediano da ponte do USDT0 (90,1k dólares vs. 902 dólares, respectivamente) reforça que, embora a maioria dos utilizadores mova quantias menores, as transferências grandes continuam a ser críticas para impulsionar a movimentação total de capital através do USDT0.

De forma notável, 70% destas transferências via ponte vieram de “utilizadores recorrentes”. Com cerca de 4 mil milhões de dólares em oferta em circulação e quase 90 mil milhões de dólares em volume de vida útil, o USDT0 viu a sua oferta total a girar cerca de 21,7 vezes. “Por essa medida, o USDT0 é um dos activos mais empenhados na finança onchain”, escreveu a equipa.

Planos de expansão para 2026

Romagnoli referiu que a equipa da Everdawn está focada em alargar a usabilidade do USDT0 este ano. “Estamos focados em seleccionar e optimizar cada um desses ecossistemas nos quais o implementámos, trabalhando melhor com as equipas dos seus ecossistemas, com as equipas de DeFi e criando melhores ‘corredores’ para fazer o onboard e o offboard do USDT0. Obviamente, isto inclui melhores implementações nativas”, disse Romagnoli à The Block.

“Gostamos de trabalhar com toda a gente. E até agora, toda a gente gostou de trabalhar connosco, porque basicamente criámos um produto totalmente gratuito para usar”, acrescentou. A equipa trabalha frequentemente com a equipa do ecossistema de uma rede para “cobrir as nossas despesas operacionais” quando se expande para novos protocolos.

Romagnoli sublinhou que o objectivo principal nunca foram as receitas. “O nosso principal objectivo é remover fricção e unificar liquidez. Temos a sorte de operar com uma equipa bastante enxuta”, disse.

O USDAT0 não participa no lucro obtido pela Tether com os activos de suporte do USDT, que são dominados por Treasuries dos EUA.

“Foi algo bastante humilhante”, disse Romagnoli, ao falar sobre a adesão ao USDT0 no seu primeiro ano. “Quando lançámos esta coisa, sabíamos que estávamos a aproveitar uma grande ineficiência, mas não esperávamos que a comunidade mais alargada dependesse tanto de nós logo desde o início.”

FAQ

Que percentagem dos detentores de USDT0 tem menos de 1.000 dólares?

De acordo com dados partilhados com The Block, 99,2% de todos os detentores de USDT0 têm carteiras com menos de 1.000 dólares.

Qual é o principal caso de uso do USDT0?

Os utilizadores parecem usar o USDT0 sobretudo para DeFi, com os DEX de perps e o trading de derivados a representarem “o crescimento mais forte da categoria nos últimos meses”, segundo o relatório. O activo é também usado para mover capital entre redes.

Em quantas blockchains opera o USDT0?

USDAT0 alargou a sua versão multi-cadeia do USDT para 23 blockchains, incluindo mais recentemente a rede Tempo construída pela Stripe e Paradigm.