Da análise de dados às tendências: a lógica de recuperação do mercado de criptomoedas e os riscos potenciais

1. Revisão do mercado desta semana (12/20-12/26)

Na semana passada, o mercado apresentou uma tendência de queda, com o suporte técnico de 85000 dólares a mostrar-se eficaz. Na sexta-feira passada, o BTC atingiu um mínimo de 84500 dólares, iniciando uma recuperação nesta semana. A partir dos gráficos diários e semanais, após uma queda contínua anterior, a força do suporte de 85000 dólares foi confirmada, e o mercado manteve um ritmo de recuperação durante o fim de semana, apresentando um padrão de oscilações ascendentes.

2. Mudanças de dados de curto e médio prazo que influenciam o mercado nesta semana

2.1 Fluxo de fundos de stablecoins

Nesta semana (12/20-12/26), a emissão líquida de stablecoins foi de - 3,26 bilhões de dólares, continuando a tendência de saída de fundos, embora a escala de saída tenha diminuído significativamente. Comparado com a emissão negativa de - 8,24 bilhões de dólares na semana anterior, a média diária de emissão líquida caiu de - 1,177 bilhões de dólares para - 0,465 bilhões de dólares, com um aumento de 60% no fluxo de fundos em relação à semana anterior. O mercado principal permaneceu oscilando, sem queda contínua, corroborando a tendência de redução de saídas de stablecoins.

2.2 Fluxo de fundos de ETFs

O fluxo líquido de ETFs de Bitcoin nesta semana aumentou ainda mais, com uma saída líquida de 6,6437 bilhões de dólares, um aumento de 3,7472 bilhões de dólares em relação à semana anterior. Com base nos dados de fluxo diário, atualmente, o ETF ainda não mostra sinais de diminuição regular na saída líquida diária. Apesar da recuperação do preço do BTC, ela é apenas uma recuperação técnica de curto prazo; para uma reversão de tendência, a volta do ETF de Bitcoin para um estado de entrada líquida é uma condição fundamental.

2.3 Prêmio e desconto fora da bolsa

Nesta semana, o prêmio fora da bolsa do USDT e USDC recuou ligeiramente, com o prêmio do USDT em 97,86% e o do USDC em 98,36%, ambos em níveis baixos em relação ao ano. Este fenômeno reflete que o sentimento do mercado ainda está fraco, com pouca disposição de fundos fora da bolsa para comprar na baixa, além de sinais de saída de fundos.

2.4 ETF de Ethereum

O fluxo líquido de ETF de Ethereum nesta semana foi de - 1,3953 bilhões de dólares, uma redução significativa na saída em comparação com os 5,875 bilhões de dólares da semana anterior. O preço do Ethereum permaneceu oscilando, sem queda contínua, em consonância com a redução na saída do ETF. Se essa tendência continuar, poderá fornecer suporte forte para uma recuperação do Ethereum.

2.5 Valor de mercado total das criptomoedas

O valor de mercado total das criptomoedas caiu para aproximadamente 3 trilhões de dólares, atingindo exatamente a média móvel de EMA100 no gráfico semanal. O indicador já sinaliza condição de sobrevenda no gráfico semanal; considerando o histórico de sinais de sobrevenda desde 2021, do ponto de vista técnico, o mercado possui potencial de recuperação.

3. Mudanças de dados de médio prazo que influenciam o mercado nesta semana

Proporção de detentores de moedas e URPD

Em relação à proporção de endereços de detentores de Bitcoin, a participação de endereços com 100-1K BTC subiu de 25,813% para 25,951%, indicando uma leve acumulação; a participação de endereços com 10K-100K BTC caiu de 11,341% para 11,146%, indicando uma certa redução; a participação de endereços com 1K-10K BTC subiu de 20,972% para 21,022%, apresentando uma oscilação leve.

No que diz respeito à estrutura de capitais do BTC, a quantidade de capitais acumulados na faixa de preço de 83300-87100 dólares aumentou de 9,03% para 9,93% do fornecimento total, um aumento de 0,9 pontos percentuais. Aproximadamente na faixa de 87100 dólares, a acumulação de capitais atingiu 3,15% do fornecimento total, com troca de mãos evidente em relação à semana anterior, indicando uma forte resistência nesta faixa de preço que pode se consolidar como suporte forte no futuro.

4. Análise do mercado altcoin

A análise do mercado altcoin desta vez será apresentada em três grandes blocos: visão geral do mercado, tendências do mercado secundário e dados do mercado primário, oferecendo uma visão completa da dinâmica atual do mercado de altcoins.

4.1 Visão geral do mercado

Valor de mercado das altcoins

Na sexta-feira, o TOTAL3 (valor de mercado de todas as tokens excluindo BTC e ETH) atingiu 822,3 bilhões de dólares, um aumento de 1,95% em relação à semana anterior. O BTC permaneceu na faixa de 88000 dólares, com baixa volatilidade. Apesar do rebound contínuo nos mercados de ações dos EUA e da China, o BTC não seguiu essa tendência, enquanto os mercados de commodities mostraram força. Em termos de fluxo de fundos, o BTC ainda ocupa uma posição inferior na alocação financeira tradicional, e sem um aumento claro de fundos, provavelmente continuará oscilando na faixa.

Visão geral do TVL na cadeia

O TVL total na cadeia atingiu 117,5 bilhões de dólares, com um aumento de 1,29% em relação à semana anterior, apresentando uma tendência de oscilações. A quantidade de ETH em staking permaneceu estável, com uma tendência de alta oscilante, refletindo confiança relativamente sólida dos detentores de longo prazo.

Valor de mercado de stablecoins e reservas em exchanges

O valor total de stablecoins é de 286 bilhões de dólares, uma redução de 0,28% em relação à semana anterior, com uma saída líquida de 8 bilhões de dólares de stablecoins lastreadas em moeda fiduciária. O desempenho atual do mercado de criptomoedas está desconectado do mercado financeiro tradicional, apresentando fraqueza relativa e um sentimento de cautela. O saldo de stablecoins nas exchanges caiu ligeiramente nesta semana, e durante a recuperação do BTC, não houve entrada de stablecoins, indicando que o mercado ainda não se estabilizou completamente.

Índice de altcoins e sentimento de mercado

Na sexta-feira, o índice de altcoins foi de 16, com as principais altcoins mantendo-se em baixa, com baixa atividade de negociação. O índice de sentimento de mercado subiu para 27, uma melhora em relação à semana anterior, com algumas altcoins apresentando desempenho ativo, mas o entusiasmo geral ainda é fraco.

Visão geral do mercado de altcoins

O mercado de altcoins nesta semana apresentou um padrão de oscilações, com algumas tokens subindo contra a tendência. Beneficiando-se do sentimento de mercado de ações melhorando marginalmente, o curto prazo do mercado de criptomoedas recebeu algum suporte. Os tokens de menor valor de mercado, como MEME coins e tokens de alta notoriedade, tiveram melhor desempenho, mas a continuidade do movimento é fraca, dificultando a formação de efeitos de setor em cadeia.

Indicadores de pico de fuga e entusiasmo por altcoins

O indicador de pico de fuga não acionou alerta nesta semana, mas a proporção de detentores de BTC de curto prazo aumentou significativamente, chegando perto do limite de alerta, o que requer atenção ao risco de correção de curto prazo. Quanto à taxa de financiamento, a maioria das altcoins ainda apresenta taxas negativas, mas com uma tendência de melhora marginal, indicando uma recuperação do sentimento de especulação.

4.2 Análise do mercado secundário

4.2.1 Análise de força das altcoins

A participação de mercado do BTC nesta semana foi de 65,76%, um aumento de 0,1% em relação à semana anterior, mantendo-se em alta recente. As principais taxas de câmbio como SOL/BTC, ETH/BTC, BNB/BTC apresentaram uma tendência de baixa, permanecendo em canais de oscilações ou de queda, sem mudança significativa na fraqueza relativa das altcoins em relação ao BTC.

4.2.2 Fluxo de mercado

No que diz respeito ao desempenho setorial, houve uma divisão de ganhos e perdas nesta semana, com os setores RWA e PerpDEX liderando as altas, tornando-se foco do mercado. Esses setores estão alinhados com a tendência de desenvolvimento de longo prazo do mercado, continuando a atrair atenção de fundos. Quanto aos fundos institucionais, os ETFs de BTC e ETH continuam a sair nesta semana, sem sinais de estabilização; a empresa de dados Bitmine não realizou compras relevantes, indicando baixa participação institucional.

4.3 Análise de dados do mercado primário

4.3.1 Estado das quatro principais blockchains

Nesta semana, o TVL das quatro principais blockchains apresentou leve alta, embora o aumento fosse menor que a valorização dos preços. O TVL do ETH subiu de 67,2 bilhões para 68,1 bilhões de dólares, um aumento de 1,48%; o TVL do SOL e BSC permaneceu estável, com 8,3 bilhões e 6,4 bilhões de dólares, respectivamente; o TVL do BASE aumentou de 4,2 bilhões para 4,4 bilhões de dólares, um crescimento de 4,76%, destacando-se.

4.3.2 Análise de dados na cadeia

Fluxo de ativos na cadeia

Nesta semana, o aumento de USDT foi o maior, enquanto USDC saiu em grande quantidade, e os fundos em CEX continuaram a ser retirados em grande escala, indicando que o mercado de curto prazo ainda está com liquidez restrita. Quanto ao fluxo de ativos de ponte DeFi, o maior fluxo de entrada foi na cadeia ETH, enquanto a cadeia ARB teve a maior saída, com o fluxo total sendo relativamente pequeno, e a volatilidade do mercado se estreitando rapidamente.

Atividade de usuários na cadeia e sentimento de especulação

A atividade geral de usuários na cadeia nesta semana foi moderada, mas com tendência de melhora marginal. A receita de protocolos DEX, o número de usuários ativos e o volume de negociações aumentaram ligeiramente em relação à semana anterior, mas o entusiasmo geral ainda é baixo, com ganhos limitados, e o sentimento de especulação permanece em fase de recuperação.

Índice de prosperidade na cadeia

Com base nas mudanças no TVL das quatro principais blockchains e no desempenho dos dados na cadeia, foi criado um índice de prosperidade na cadeia (pontuação máxima 100), com os seguintes intervalos:

Extremamente próspero: 80 pontos ou mais

Linha de ascensão: 60-79 pontos

Linha de declínio: 50-59 pontos

Mercado em baixa: 30-49 pontos

Os dados deste relatório foram editados e compilados pelo WolfDAO. Para dúvidas, entre em contato conosco para atualização;

Redigido por: WolfDAO( X : @10xWolfdao )