Bitcoin caiu para o menor nível em quatro meses de 108.700 dólares: os suportes de longo prazo concentraram-se em realizar lucros, e o mercado entrou em um período de "exaustão".

O preço do Bitcoin (BTC) caiu para 108.700 dólares na noite de quinta-feira, atingindo o nível mais baixo em quatro meses, sinalizando que a forte tendência de alta anterior pode estar perdendo força. Esta queda ocorreu após o Bitcoin não conseguir manter o suporte chave de 112.000 dólares. Dados na cadeia mostram que os suporte de Bitcoin de longo prazo realizaram lucros massivos de 3,4 milhões de Bitcoins, enquanto os fluxos de entrada de ETFs de ponto desaceleraram. Esta combinação de realização de lucros concentrada e diminuição da demanda institucional foi interpretada pelos analistas como um sinal de "exaustão" após o corte de juros da Reserva Federal, com os participantes do mercado tendendo a realizar lucros em vez de aumentar novas posições.

Indicadores na cadeia sinalizam: realização de lucros atinge pico cíclico

Os dados da Glassnode mostram que um grande comportamento de realização de lucros está se aproximando dos níveis máximos históricos do ciclo, indicando que o mercado pode entrar em uma fase de resfriamento.

· A realização de lucros atingiu o pico: a taxa de lucro/perda realizada do Bitcoin mostra que, neste ciclo de mercado, o tamanho da realização de lucros ultrapassou três vezes 90% da quantidade de moedas transferidas. O mercado atual acaba de recuar desse terceiro valor extremo. Historicamente, esses picos costumam sinalizar o topo de ciclos de mercado significativos.

· SOPR próximo de 1.0: A taxa de lucro dos outputs gastos (Spent Output Profit Ratio, SOPR) está atualmente em 1.01. Este indicador ligeiramente acima de 1.0 significa que alguns detentores começaram a vender a preços de perda. Durante um mercado em alta, o SOPR próximo ou abaixo de 1.0 é geralmente um sinal de pressão no mercado.

· Os suportes de curto prazo enfrentam riscos: o lucro/prejuízo não realizado líquido dos suportes de curto prazo está próximo de zero. Isso pode forçar os novos suportes a pararem rapidamente suas perdas, o que pode desencadear riscos adicionais de liquidação.

Tempestade de liquidação e incerteza macroeconômica

Esta venda foi acompanhada por uma liquidação em larga escala de alavancagem, bem como por um sentimento cauteloso proveniente de dados macroeconómicos.

· Liquidação de alavancagem: no início desta semana, o valor total das posições longas liquidadas nas bolsas de criptomoedas atingiu cerca de 1,5 bilhões de dólares. A falta de liquidez no mercado e as altas apostas alavancadas intensificaram as vendas, arrastando o Bitcoin de mais de 115.000 dólares para um mínimo de 112.000 dólares, gerando uma sensação de inquietação no mercado de ativos digitais mais amplo.

(Fonte: TradingView)

· Dados econômicos dos EUA: a taxa de crescimento anualizada da economia dos EUA no segundo trimestre foi revisada para 3,8%, superior aos 3,3% iniciais, mas os economistas alertam que a taxa de crescimento do ano deve desacelerar para 1,5%. A incerteza nas políticas comerciais trouxe pressão sobre a atividade econômica futura.

· A posição cautelosa da Reserva Federal: O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou esta semana que não há "um caminho sem riscos" para a formulação da política monetária, alertando que uma flexibilização demasiado rápida pode provocar inflação, enquanto uma ação demasiado lenta pode prejudicar o crescimento do emprego. Outros funcionários da Reserva Federal também reiteraram que a futura flexibilização monetária dependerá fortemente dos dados econômicos subsequentes.

Perspectiva de Mercado

No contexto de aumento da incerteza macroeconômica e da crescente pressão para realização de lucros, o Bitcoin pode enfrentar uma consolidação a curto prazo. O relatório do índice de preços de despesas pessoais (PCE) de agosto, que será divulgado na sexta-feira, será um importante catalisador de mercado, com a inflação subjacente prevista para permanecer acima da meta de 2% da Reserva Federal (FED).

No momento do fechamento, o preço de negociação do Bitcoin era de 109.645 dólares, tendo caído 6,5% ao longo da semana passada.

Conclusão

O Bitcoin caiu para um mínimo de quatro meses de 108,700 dólares, resultado da realização de lucros significativos por parte dos detentores de longo prazo e da desaceleração da demanda institucional (entrada de ETF). Indicadores na cadeia como SOPR e a razão de lucros realizados estão emitindo sinais de pressão de topo cíclica, sugerindo que o mercado precisa de um período de arrefecimento para digerir a pressão de venda. A combinação da orientação cautelosa da Reserva Federal (FED) após a redução das taxas de juros e a complexidade dos dados macroeconômicos trouxe incerteza de curto prazo ao mercado de criptomoedas. Os investidores precisam acompanhar de perto se o nível de suporte em torno de 108,700 dólares conseguirá se manter, assim como os movimentos dos detentores de curto prazo, para determinar se este "esgotamento" se transformará em uma correção mais profunda.

Isenção de responsabilidade: Este artigo é uma notícia informativa e não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil, os investidores devem tomar decisões com cautela.