Revisão do mercado de criptomoedas da semana (15.09~21.09): Reabertura do ciclo de redução de juros nos EUA, BTC cai levemente

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Autor: 0xBrooker

Tendência diária do BTC

política, macrofinanças e dados econômicos

No dia 17 de setembro, na tão esperada reunião do FOMC, o Federal Reserve anunciou oficialmente o reinício do ciclo de cortes de taxas, reduzindo em 25pb para 4,00%~4,25%. A taxa de desconto também foi ajustada para 4,25%, enquanto continua a reduzir o balanço (QT) de acordo com o ritmo estabelecido.

O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou: "A taxa de crescimento econômico desacelerou no primeiro semestre, o crescimento do emprego enfraqueceu, a taxa de desemprego aumentou, a inflação voltou a subir e continua elevada". A redução da taxa de juro é principalmente para gerenciar o "risco de enfraquecimento do emprego", equilibrando entre uma inflação ainda elevada e um mercado de trabalho em desaceleração. As ações futuras dependem dos dados e serão avaliadas gradualmente. Isso significa que, na sua dupla missão, a Reserva Federal oficialmente coloca o foco no "emprego".

O gráfico de pontos mostra que a mediana no final de 2025 caiu 75 pb em relação à última, indicando que a maioria dos membros concorda em iniciar um ciclo de cortes de taxas, com divergências quanto ao ritmo e ao espaço para os cortes, com alguns membros a apoiar cortes de taxas mais rápidos.

Embora o mercado já tivesse precificado ligeiramente três cortes de taxas este ano, essa precificação aumentou após a reunião. Isso fez com que o índice do dólar apresentasse uma maior volatilidade ao longo da semana, mas acabou caindo e depois subindo, fechando em 97.665. A venda de títulos do Tesouro de longo prazo aumentou ligeiramente, com uma subida no rendimento de 1,35%. As ações americanas, incluindo o Nasdaq, o S&P 500 e o Dow Jones, subiram 2,21%, 1,22% e 1,05%, respectivamente, alcançando novos máximos históricos.

Atualmente, o aumento das ações nos EUA beneficia-se da melhoria do apetite pelo risco após a abertura do ciclo de cortes de juros e do crescimento dos lucros impulsionado pela IA, espera-se que a tendência continue no futuro, mas também está sujeita à pressão dos dados de inflação. O ouro subiu 1,05% na semana.

mercado de criptomoedas

Devido à conclusão antecipada da fixação de preços e à insuficiência de fundos subsequentes, o BTC teve um desempenho inferior ao Nasdaq esta semana, com uma ligeira queda de 0,03%.

Esta semana, o BTC abriu a 115314,12 dólares, fechou a 115282,27 dólares, atingiu um máximo de 117998,17 dólares e um mínimo de 114395,84 dólares, com uma queda semanal de 0,03%, volume de transações estável, apresentando uma tendência de flutuação estreita com primeiro aumento e depois queda.

Tecnicamente, o BTC fechou acima da primeira linha de tendência de alta do mercado em alta, apoiado pela média móvel de 60 dias.

Em relação à estrutura de posse de moedas, após o aumento da posse na semana passada, esta semana, o Long Hand começou novamente a vender 25149 moedas, trazendo uma pressão ascendente significativa para o mercado.

Em termos de receita de gastos, a média de longos está acima de 2 vezes, mostrando que a venda de longos tem um retorno de lucro significativo, enquanto os curtos em torno de 1 indicam que esse grupo não está a vender com prejuízo.

O valor de lucro flutuante das posições longas é de 3,16%, ainda mantendo um lucro flutuante significativo, enquanto o valor de lucro flutuante das posições curtas é de 1,04%, o que não exerce pressão sobre o mercado.

Devido a razões de negociação em antecipação, os fundos que entraram no mercado de criptomoedas esta semana diminuíram drasticamente em comparação com a semana passada. Um total de 7.107 milhões de dólares entrou esta semana, abaixo dos 9.539 milhões da semana passada, dos quais 889 milhões foram pelo canal BTC Spot ETF, 129 milhões pelo canal BTC DATs, 550 milhões pelo canal ETH Spot ETF, 366 milhões pelo canal ETH DATs, 2.544 milhões pelo canal SOL DATs e 2.589 milhões em stablecoins.

Outro fator que exerce pressão psicológica sobre o mercado é a taxa cíclica. A entrada nos meses de setembro a dezembro é o período em que, no passado, os preços do BTC costumavam atingir o pico, o que pode ser a razão pela qual os detentores de BTC a longo prazo, especialmente aqueles que possuem há mais de 7 anos, continuam a vender.

Comparação do comportamento dos preços do BTC após cada halving

Do ponto de vista da política industrial, do fluxo de fundos e do ciclo financeiro macroeconômico, atualmente é o melhor período de expansão para os ativos criptográficos, mas se o BTC e todo o Crypto conseguirão romper as amarras da taxa de ciclo e formar novas regras de mercado e ciclos, ainda não se sabe.

Com o reinício do ciclo de cortes de juros nos Estados Unidos, se o BTC e os ativos criptográficos conseguem subir de nível depende da capacidade dos vendedores de absorver completamente a pressão de venda atual; o mercado dará a resposta nos próximos meses.

indicador de ciclo

De acordo com a eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é de 0,25, encontrando-se em um período de recuperação.