Les tendances de l'effet de levier sur le marché boursier deviennent folles.
En septembre dernier, les traders américains ont accumulé $67 milliards de dettes sur marge, portant le total à un niveau record de 1,13 trillion de $. Ce n'est pas une erreur.
Maintenant, il y a des rumeurs concernant des ETF à effet de levier 5X qui arrivent sur le bureau de la SEC pour approbation.
Tout ce pouvoir de feu emprunté ? Cela augmente la volatilité. Quand tout le monde parie avec l'argent de la maison, les fluctuations sont plus sévères—dans les deux sens.

Les principaux indices américains ont subi une forte baisse aujourd'hui, le S&P chutant de 1,6 % tandis que le Nasdaq, plus axé sur la technologie, a été encore plus touché, perdant 2,2 % à la clôture. Le mode aversion au risque semble se manifester sur les marchés.

Laissez-moi être clair : plus de 90 % de mon capital se trouve actuellement sur les marchés traditionnels. Cela fait des mois que c'est le cas. La plupart des gens savent déjà que je suis principalement un gars des marchés traditionnels de toute façon.
Donc, à moins que nous voyions les actions s'effondrer absolument au-delà de ce que nous voyons en ce moment ? Ouais, je suis toujours impliqué. L'exposition est réelle.

Le S&P 500 et le NASDAQ 100 viennent d'atteindre leurs plus bas niveaux de clôture depuis septembre. Les marchés semblent instables en ce moment—ce genre de pression macroéconomique a généralement un impact sur le sentiment crypto également.

Il y a donc ce plan qui circule : des chèques de 2 000 $ étiquetés comme "dividendes tarifaires" qui seront envoyés par courrier juste avant les élections de mi-mandat. Ça sonne généreux, non ?
Les experts n'y croient pas. Leur avis ? Cette mesure ne ferait qu'accumuler plus de dettes sur un bilan déjà tendu. Le timing est aussi assez transparent : les liquidités diminuent juste au moment où les votes comptent le plus.
Voici le problème : les revenus tarifaires ne fonctionnent pas comme le jackpot d'une machine à sous. Ces fonds sont déjà affectés, et créer un mécanisme de paiement

Un massacre de mille milliards de dollars frappe Wall Street — les actions américaines viennent de perdre un joli $1 trillion en capitalisation boursière en une seule séance de trading. C'est le genre de carnage qui envoie des ondes de choc à travers tous les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. Lorsque les marchés traditionnels se convulsent ainsi, les flux de capitaux deviennent rapidement chaotiques.

IA, marchés et économie - sommes-nous en train de surfer sur une bulle rationnelle ? Je me débats avec cette question ces derniers temps. Il y a un argument convaincant qui circule selon lequel ce qui ressemble à une exubérance irrationnelle pourrait en fait avoir du sens lorsque l'on prend en compte les effets multiplicateurs de productivité de l'IA.
Réfléchissez-y : chaque grande vague technologique est qualifiée de bulle jusqu'à ce qu'elle ne le soit plus. La différence cette fois ? Nous observons des gains de productivité mesurables impactant les bénéfices des entreprises p

Oh regardez qui réapparaît... ces traders macro japonais font à nouveau sentir leur présence sur les marchés.

Qu'est-ce qui fait baisser les marchés ces derniers temps ? J'ai entendu tout, des préoccupations concernant une bulle AI à la volatilité des JGB. Le Crypto subit des coups, les CTA se désengagent, les attentes de baisse des taux changent... même quelques théories du complot farfelues circulent. Quels récits baissiers me manquent ici ?

Hassett vient de faire une Goutte - ils n'auront pas de clarté sur les chiffres du chômage d'octobre. Les observateurs du marché comptaient sur cette Goutte de données, mais il semble que nous volions à l'aveugle pour l'instant. L'incertitude autour des chiffres du chômage pourrait compliquer les attentes en matière de taux. Les traders détestent les vides d'information, surtout lorsqu'il s'agit des métriques d'emploi sur lesquelles reposent les décisions de la Fed. Ce gap de données pourrait maintenir la volatilité élevée sur les actifs à risque.

Ils te disent que la propriété est morte.
Mais la dette ? C'est pour toujours.

Quelqu'un qui a autrefois cru à tout le récit du "miracle nordique" vient de faire une réalisation intéressante : ces indicateurs d'égalité des revenus que tout le monde aime citer ? Ils cachent en réalité des vérités brutales sur les hiérarchies de statut et la concentration de la richesse qui pourraient être encore plus extrêmes que ce que l'on voit au Royaume-Uni.
Réfléchissez-y. Les mesures superficielles montrent une chose, mais en creusant plus profondément sur la façon dont la richesse s'accumule réellement et se transmet, sur le fonctionnement réel de la mobilité social

Le dollar canadien vient d'atteindre son plus bas niveau en presque deux semaines. Qu'est-ce qui provoque cette chute ? L'incertitude autour des prochaines décisions de la Fed.
Les traders sont dans l'incertitude—la banque centrale va-t-elle faire une pause, pivoter ou pousser plus fort ? Cette indécision pénètre sur les marchés des devises, et le loonie en fait les frais. Lorsque les signaux de la Fed deviennent flous, les flux de capitaux changent rapidement. L'appétit pour le risque vacille.
Pour quiconque suit les tendances macroéconomiques ou observe comment la volatil

Alors tout le monde a reçu le mémo : couvrir l'inflation avec de l'or, des actions, de la crypto. Manuel classique. Puis la réalité frappe. Les emplois disparaissent. Les portefeuilles se resserrent. La confiance s'effondre. Soudain, les prix ne montent plus - ils descendent. Voici le hic : la plupart des actifs négociables que nous aimons ? Ils prospèrent en période d'inflation, pas de déflation. La couverture devient le piège. Lorsque le cycle passe de la peur de l'inflation à la réalité de la récession, ces jeux "sûrs" commencent à saigner. C'est presque poétique à q

La séance de négociation de jeudi ? Pas joli. Les marchés boursiers ont perdu des gains malgré la performance époustouflante des bénéfices de Nvidia et les prévisions qui avaient fait parler tout le monde plus tôt. Le coupable ? Un consensus croissant selon lequel la Fed a fini de baisser les taux pour le moment — décembre semble être un non pour une autre réduction. Les chiffres stellaires de ce géant des puces n'ont pas pu maintenir le rallye plus large une fois que les espoirs de réduction des taux se sont évaporés. Cas classique de macro surpasse le micro, même lorsque le micro semble

Dans un scénario idéal de cygne noir marquant un creux macro, cette fourchette de prix a en fait du sens. Les niveaux actuels pourraient faciliter un désendettement significatif à travers le marché. Lorsque tout le monde s'attend à la résilience, c'est précisément à ce moment-là que le désengagement des risques systémiques se produit le plus efficacement. Les creux historiques se forment souvent lorsque l'effet de levier est évacué violemment plutôt que progressivement.

Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Goolsbee, vient de faire une déclaration intéressante sur la philosophie de la banque centrale. Son message clé ? La responsabilité fondamentale de la Réserve fédérale est d'être cette main stable dans des marchés turbulents. C'est un rappel que, tandis que la crypto prospère grâce à la volatilité, la finance traditionnelle fonctionne toujours sous l'hypothèse que la stabilité égale la crédibilité. Cela vous fait vous interroger sur la manière dont cette approche prudente va se manifester alors que les actifs numériques continuent de

NASDAQ 100 vient de peindre huit barres rouges consécutives sur le graphique de 15 minutes. Pas de rebond. Pas de soulagement. Une pression de vente pure s'accumule comme des dominos tombant au ralenti.

Tout le monde parle de la crise industrielle en Allemagne, mais quelle est la véritable histoire derrière le ralentissement ? Les analystes économiques européens s'interrogent sur la profondeur de cette récession manufacturière. Il vaut la peine de garder un œil dessus, surtout pour les traders axés sur le macro qui surveillent l'évolution du sentiment de risque mondial.

Le responsable de la Fed, Goolsbee, vient de lancer un avertissement qu'il est difficile d'ignorer - la frénésie d'investissement dans l'IA pourrait prendre de l'avance sur elle-même. Lorsque les banquiers centraux commencent à utiliser le mot "B" (Goutte), les marchés prêtent généralement attention.
L'augmentation des investissements liés à l'IA a été sans précédent, mais la question maintenant est de savoir si les fondamentaux peuvent justifier les évaluations. L'histoire montre que les bulles technologiques ne se terminent pas bien pour les entrants tardifs.