ビットコインが大幅に下落し、過去最低を更新しました。アメリカ市場が売却を主導したのでしょうか？

著者: Chloe, ChainCatcher

ビットコインは重要な10万ドルの心理的サポートラインを維持できず、一時9.7万ドルを下回り、今年の5月以来の最低値を記録しました。現在、原稿執筆時点で97612ドルに戻っています。イーサリアムは8%の大幅下落で3167ドルとなり、7月以来の最低値です。この暗号通貨の急落は孤立した出来事ではなく、アメリカ市場の複数の構造的圧力が同時に爆発した結果です。

Coinbaseプレミアムインデックスは継続的に深い負の値を示しており、アメリカ市場が主導的な売りをしています。

XWIN Research のオンチェーンデータによると、アメリカの個人投資家が現在の下落の主要な推進力となっています。Coinbase のプレミアム指数は数週間にわたり深い負の値を示しており、Coinbase でのビットコインの取引価格は他の世界的な取引所よりも低く、アメリカの投資市場での売り圧力がアジアやヨーロッパの買い圧力をはるかに上回っていることを示しています。これは、市場で繰り返されるパターンとも一致しています。ビットコインは日中のアジア時間に回復しますが、夜のアメリカの取引時間には急激に反転します。

そして、各年齢層の長期保有者が同時にビットコインを売却している。Reflexivity Researchの共同創設者Will Clementeを含むアナリストの研究によると、売り圧力は特定のグループに集中しておらず、6ヶ月、18ヶ月、3年、さらには7年の保有者に広く分布している。この現象は非常に珍しく、Fidelityも多くのアメリカの長期保有者が年末前に利益を確定させ、今年度の投資ポートフォリオの調整を完了していることを確認している。

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政府のシャットダウンによりデータが欠落し、連邦準備制度の利下げの可能性が低下する恐れがある

マクロ経済政策の観点から見ると、約2ヶ月続いた政府のシャットダウンが終了したにもかかわらず、市場はシャットダウンによって重要なデータが欠落していることで、米国政府が金利を据え置く理由が強化される可能性を懸念しています。

ホワイトハウスの秘書カロリン・レヴィットは水曜日に、10月の経済報告の一部が発表できない可能性があることを明らかにしました。国家経済委員会の代表ケビン・ハセットもFox Newsに対し、政府は10月の失業率データを発表しないと確認しました。「10月には家庭調査が行われていないため、雇用報告の半分しか得られないのです。」シカゴマーカンタイル取引所のFedWatchによれば、トレーダーは現在、12月に連邦準備制度が利下げを行う確率を51%と見積もっており、これは1週間前の69%を下回っています。

そのほかに、アメリカ政府の閉鎖期間中、マーケットの資金流動性は深刻な影響を受けた。連邦政府が支出を停止したため、逆に珍しい財政黒字が発生し、市場から数十億ドルの資金が引き抜かれた。市場流動性の引き締まりと長期保有者の利益確定という二重の圧力の下で、トレーダーは12月の連邦準備制度理事会の利下げに対する期待が大幅に冷え込んだ。シカゴ・マーカンタイル取引所のFedWatchによると、現在の利下げ確率は51%で、1週間前の69%から低下している。

この下落の主な原因は、米連邦準備制度理事会の次の行動に対する市場の懸念、市場の流動性の引き締まり、および長期保有者の利益確定という三つの要因によるものです。

また、木曜日にテクノロジー株のナスダック指数が2.3%急落し、暗号関連株は10-20%下落しました。PalantirのCEOアレックス・カープはYahoo FinanceのInvestイベントのインタビューでAIの収益性について懸念を示し、すべてのAIアプリケーションが「実際のコストを正当化するのに十分な価値を生み出すわけではない」と述べました。これにより、市場の投資家はアメリカ経済が疲弊期に入っている可能性をさらに心配しています。Palantir(PLTR)、インテル(INTC)、およびCoreWave(CRWV)の株価は、1日で6%以上の下落を記録しました。

最後に、Cointelegraphは、この売り圧力がビットコインの大口ホルダーが売却して現金化していることを意味しないと指摘しています。暗号アナリストのPlanBも、現在の長期的な売り圧力は主に2017年から2022年の期間に参入した保有者から来ていると考えています。市場データは、トレーダーがビットコイン自体に対して特に弱気ではなく、特定の重大なイベントが恐怖を引き起こしているわけではないことを示しており、今回の下落は主に全体的な経済環境の不確実性を反映しています。