「10.10」190億ドルの暗号崩壊事件が予期せずにオンチェーンオプションの台頭を促進

Gate Newsの報道によると、2025年10月10日の暗号通貨市場の崩壊により、190億ドルの永続期貨レバレッジ資産が蒸発したが、この出来事はオンチェーンオプションのスタートアップ企業にとって成長の機会をもたらした。オンチェーンオプションプラットフォームのDeriveのCEO、Nick Forsterは、この市場の動揺は永続契約が唯一の金融商品ではないことを浮き彫りにし、オンチェーンオプションがその実現可能性と収益性を初めて示したと述べている。

DefiLlamaのデータによると、オンチェーン暗号通貨オプションのプレミアム取引量は今年3月に史上最高の5100万ドルに達し、一方でビットコイン先物の取引量は10月のピーク時と比較して約56％減少した。市場環境の引き締まりにより、トレーダーは構造化された収益を得るためにオプションに目を向け、オンチェーンオプションの需要が高まっている。

Deriveと新興アプリKyanは、ハイブリッドモデルを通じてオンチェーンオプションの体験を最適化し、透明性とパフォーマンスの両立を図っている。Cozyは、投資ポートフォリオの証拠金を提供し、未決済取引すべてに基づいて担保を計算できるようにし、資金効率を向上させるとともに、オプションと先物取引を一つのプラットフォームに統合し、操作の複雑さを軽減している。

従来の金融機関による暗号資産の受け入れも進展の要因となっている。2024年に米国初のビットコインETFが承認されて以来、機関投資家が次々と参入し、リスクヘッジ手段としてのオプション取引への関心が高まっている。DeriveとFalconXの提携は、市場形成能力をさらに強化し、大手オプションプラットフォームのDeribitの市場シェアを徐々に奪うことが期待されている。

永続期貨は依然として個人投資家の投機の第一選択である一方、オンチェーンオプションは透明性、安全性、構造化の利点により、より多くの投資家の関心を集めている。業界関係者は、この新興市場の成長は暗号金融商品の多様化を示すものであり、ビットコインやイーサリアムなどの主流資産に新たな収益手段とリスク管理方法を提供すると見ている。