USDai : Un autre projet de stablecoin du Framework. Peut-il reproduire l'excellence ?

Auteur : X, @Eth527

Le projet USDai, également soutenu par Framework Ventures, a permis à tout le monde de gagner gros avec Plasma, et a également validé davantage l'idée de @221ALABS “les stablecoins ont de gros problèmes”. Cet article présentera un autre projet de stablecoin dans lequel Framework a investi, ce projet est également né avec une clé en or, le TGE étant prévu pour l'année prochaine. Montez à bord, puis étudiez, LFG!

Inventaire du contexte des ressources

Le montant de financement divulgué actuellement est de 17 millions, l'institution d'investissement de premier plan est Framework Ventures, qui a mené le tour de financement de série A avec 13 millions. Attention, c'est bien un tour de financement de série A, généralement dans le domaine des cryptomonnaies, après le tour de financement de série A, c'est le meilleur moment pour maximiser les profits, car la sortie de la cryptomonnaie est imminente. Les projets d'investissement représentés par Framework Ventures incluent @Uniswap, @chainlink, @aave, vous voyez, c'est un expert très stable et précis dans le domaine de la DeFi. Les institutions co-investissantes incluent également @dragonfly_xyz, @arbitrum. Cela ne s'arrête pas là, le 26 août, ils ont également reçu un investissement de @yzilabs, mais le montant n'a pas été divulgué. Le 22 septembre, ils ont obtenu un investissement stratégique de 4 millions de Bulish, qui est une bourse institutionnelle cotée à la Bourse de New York.

On sait pourquoi son YT peut être acheté sur Plasma et Arbitrum après un tour d'inspection, l'un est le projet chéri de papa le financier, l'autre est un partenaire stratégique.

Comment dire, le contexte est très puissant. Dire qu'il est né avec une clé en or n'est pas du tout exagéré.

Explorer les raisons de la popularité

Alors, nous ne pouvons nous empêcher de nous demander pourquoi USDai est si prisé, impliquant tant de puissants acteurs d'intérêts, analysons cela sous les angles des personnes et des affaires :

1. Bilan de l'équipe fondatrice

Les trois fondateurs de @USDai_Official, David Choi, Conor Moore et Ivan Sergeev, ont cofondé @MetaStreet en 2021, un protocole DeFi axé sur le prêt NFT.

@MetaStreet a complété un tour de financement de semences de 14 millions de dollars dirigé par @dragonfly_xyz le 8 février 2022, et a de nouveau obtenu un financement de 10 millions de dollars le 13 octobre 2022, les investisseurs incluent des institutions renommées telles que DCG, OpenSea Ventures, etc. Ainsi, @dragonfly_xyz et DCG deviennent les investisseurs continus de USDai. Avec ces deux VC impressionnants, il n'est pas excessif d'étendre @yzilabs. Cela signifie que cette équipe est une équipe qui a déjà connu le succès, qui a obtenu de grands résultats et qui dispose de ressources profondes dans l'industrie.

2. Bilan de la logique commerciale du projet

En tant que projet de stablecoin, les deux points clés sont d'avoir des réserves suffisantes pour faire face aux risques de rachat et d'avoir des revenus suffisants pour étendre le marché.

La stratégie de USDai est assez différente de celle des stablecoins sur le marché. 38% de ses fonds sont utilisés pour acheter des obligations d'État américaines, comme partie des revenus sécurisés. Environ 62% restants sont prêtés à des entreprises ayant des GPU pour générer des intérêts.

Parce que l'ère de l'IA arrive, l'essence de l'IA est la puissance de calcul, et derrière la puissance de calcul se trouvent les GPU. Ainsi, il y a toujours une demande de marché pour la puissance de calcul qui peut être monétisée. Ces entreprises disposant de nombreux équipements de calcul mettent leurs appareils en gage auprès de USDai, empruntant de l'argent pour étendre leur production. USDai et ces entreprises d'IA conviennent d'utiliser la location de GPU et l'inférence pour rembourser les intérêts et le principal, réalisant ainsi un rendement annualisé de 15 à 25 %.

C'est vraiment instructif, pas étonnant que ce projet s'appelle USDai.

Bien sûr, les GPU mis en gage sont tous sur-collatéralisés, et s'il y a un problème, ils peuvent être vendus. Ensuite, il évalue les GPU et gère la décote à travers le système CALIBER. Je ne vais pas entrer dans les détails, mais en résumé, il existe un système de suivi des prix des GPU et un système de liquidation qui ne s'appuie pas sur des oracles de chaîne.

Bien sûr, pour être honnête, l'espace de manœuvre ici peut ne pas être si transparent, nous ne comprenons pas, donc nous n'osons pas dire n'importe quoi.

Il est probable qu'USDai soit également conscient qu'en comparaison avec le DeFi purement en chaîne, son mécanisme de liquidation fera face à une pression d'acceptation, c'est pourquoi il a directement conçu le mécanisme de file d'attente QEV. En termes simples, cela signifie qu'il n'est pas possible de retirer directement, il y a un mécanisme de file d'attente.

Donc, USDai sera certainement emballé dans une couche supplémentaire, avec des fournisseurs de liquidité de market makers plus élevés.

Dans l'ensemble, c'est en fait un bon projet, après tout, l'IA a encore une longue tendance de croissance à suivre, et l'équipe est également bonne. Nous expliquerons en détail comment participer à ce projet pour gagner de l'argent dans nos prochains articles.