Los mercados de predicción necesitan la Teoría Moderna de Carteras (MPT)
TLDR:
- La teoría moderna de carteras mostró a los inversores cómo equilibrar los activos por correlación, no solo por rendimientos.
- Los mercados de predicción aún no tienen esa caja de herramientas.
- Las combinaciones de eventos, las matrices de correlación y la cobertura a nivel de cartera podrían cambiar eso.
1. La Covarianza Mató la Selección de Acciones
Antes de la década de 1950, la inversión se basaba principalmente en la selección de acciones.
Los traders se centraron en nombres individuales, persiguiendo rend

La búsqueda de un Black-Scholes de los mercados de predicción
TLDR:
- Las opciones solo despegaron una vez que Black-Scholes proporcionó a los traders un modelo compartido para la valoración del riesgo.
- Los mercados de predicción carecen de eso: no hay una forma universal de estructurar probabilidades, cubrir riesgos de eventos o mapear la incertidumbre.
- Una superficie de probabilidad podría ser la pieza que falta.
1. Cómo las Opciones Encontraron Liquidez
Antes de 1973, las opciones eran opacas e ilíquidas. La fijación de precios era una conjetura.
Black, Scholes y Merton publicaron un mo

Cámaras de compensación y Margen en Mercados de Predicción
TLDR:
- Los mercados no fallan por un software deficiente; fallan cuando los ganadores no pueden cobrar.
- El riesgo de contraparte es el villano oculto en todas las transacciones financieras: ¿quién garantiza que realmente te pagarán? Cámaras de compensación y margen.
- Polymarket utiliza USDC como margen y contratos inteligentes como liquidación. Kalshi liquida a través de su DCO registrado en la CFTC, con liquidación diaria en posiciones USD totalmente colateralizadas.
- El margen cruzado, la compensación central y los modelos de r

Algoritmos de Liquidez del Mercado de Predicción
TLDR:
- La liquidez del mercado de predicciones comenzó con fórmulas matemáticas simples como LMSR y AMMs de producto constante.
- Estos funcionaron para el arranque, pero expusieron a los operadores a grandes riesgos.
- Ahora las plataformas están cambiando a algoritmos adaptativos y libros de órdenes que permiten a los mm's ajustar los márgenes, equilibrar el inventario y reciclar tarifas.
- La próxima ola será la compensación entre mercados, parlay y bots de aprendizaje por refuerzo.
1. El Problema
Cada mercado financiero ha luchado con l

Cada nuevo mercado financiero se llama primero juego.

Desde el seguro de vida en los años 1700, hasta las opciones sobre acciones, futuros de granos, futuros de índices, futuros de clima, CFD y apuestas de spread, y mercados de predicción hoy en día - el ciclo es el mismo.
Paso 1: Esto es juego
Paso 2: Esto es útil
Paso 3: Esto es indispensable
El seguro comenzó como apuestas sobre vidas
- En los años 1700, la gente compraba pólizas sobre extraños y apostaba a sus muertes. Los escándalos obligaron al Parlamento a actuar.
- Dos leyes crearon la regla moderna: debes tener un interés asegurado.

opciones binarias < comercio de eventos < mercados de información < mercado de predicción

estamos en la fase de preindustrialización del mercado de predicción.
la configuración de roi-riesgo aquí es diferente a cualquier cosa desde los primeros días de pump fun: cruda, caótica y rentable antes de que llegaran las máquinas.
tienes 6 meses para escapar de la clase baja permanente.