¿Qué está haciendo Buffett? Tiene 382 mil millones de dólares en efectivo, pero está reduciendo la posición en Apple y Bank of America.

Recientemente, las acciones de Berkshire Hathaway son bastante interesantes. En el último trimestre, vendieron de golpe 15,000 millones de dólares en Tenencias clave, y sus reservas de efectivo alcanzaron un récord histórico de 382,000 millones de dólares, que representa un tercio de la capitalización de mercado total.

Lo más absurdo es que Buffett, este “nunca apuestes en corto contra Estados Unidos”, sorprendentemente no ha recomprado sus propias acciones, y además está reduciendo sus Tenencias en Apple y Bank of America, que son sus estrellas. Esta imagen parece un claro intento de hacer cronometría en el mercado.

Pero en realidad no es cronometrar el mercado, es esperar la oportunidad

Buffett siempre se opuso a la inversión en el timing — eso es un juego que pierde dinero. Pero eso no significa que haya que tener una posición completa. Su lógica es en realidad muy simple:

No hay buenas operaciones, así que mantén efectivo. Si hay una ganga, aprovecha (por ejemplo, recientemente compré más seguros de Chubo), pero nunca fuerces la operación.

El mercado de valores alcanza un nuevo máximo, pero él no ve suficientes activos baratos. En lugar de comprar solo por comprar, es mejor esperar a un lado. Esta mentalidad de “estar listo para atacar en cualquier momento, pero nunca invertir de manera imprudente” es, de hecho, la más sabia.

¿Cómo aprenden los minoristas?

No sigas la tendencia ni intentes forzar la situación. Si puedes encontrar activos realmente baratos, o si el ciclo de inversión es lo suficientemente largo (para absorber la volatilidad a corto plazo), está bien seguir invirtiendo.

Pero si tienes un margen de inversión limitado, o si puedes necesitar el dinero en dos años, aprende de Buffett y mantén un mayor porcentaje de efectivo. Así está el mercado actualmente, no hay nada de qué avergonzarse.