El ETF de criptomonedas de 2025 atrae 57.7 mil millones de dólares ¡XRP y Solana se unen a la fiesta en Wall Street!

2025 criptomonedas ETF abren las puertas de Wall Street, SEC adopta una nueva estrategia. Los ETF de Bitcoin spot generan 577 mil millones de dólares en entradas netas, los ETF de Ethereum 126 mil millones de dólares. Después de que la SEC aprobara los estándares de cotización general en septiembre, los ETF de XRP y Solana se lanzaron en noviembre, generando respectivamente 8.83 mil millones y 92 millones de dólares en entradas netas.

SEC reescribe las reglas del juego para los ETF de criptomonedas con estándares de cotización general

El mayor punto de inflexión en el mercado de criptomonedas ETF en 2025 fue la aprobación por parte de la SEC en septiembre de los estándares de cotización general para fondos de inversión en productos básicos. Antes de esto, la autoridad reguladora comenzó a responder a meses de expectativas acumuladas, con solicitudes de ETF para diversos activos digitales apiladas, y la aprobación dependía de la respuesta que la anterior administración de la SEC había evitado durante años: ¿cuándo deberían considerarse los activos digitales como productos básicos?

La SEC ya no se ve obligada a decidir caso por caso la elegibilidad de varias criptomonedas, desde Dogecoin hasta monedas meme presidenciales, sino que estableció estándares de mercado para que los activos digitales sean aptos para fondos de inversión en productos básicos. Uno de los factores más importantes es que estos estándares exigen que los activos digitales subyacentes en los ETF deben estar en mercados supervisados, tener al menos seis meses de historia de comercio de futuros, o estar respaldados por fondos cotizados en bolsa que soporten exposiciones significativas.

Eric Balchunas, analista senior de ETF en Bloomberg Intelligence, dijo a Decrypt en septiembre que esto significa que al menos una docena de criptomonedas están “listas para cotizar”. Desde su perspectiva, describió este movimiento como esperado. La aprobación de los estándares de cotización general ampliará significativamente la cantidad de productos disponibles para los inversores, pero los gestores de activos aún esperan respuestas para al menos 126 ETF, según James Seyffart, analista senior de investigación en Bloomberg Intelligence, que recientemente lo expresó en X.

Estas solicitudes se centran en proyectos emergentes de finanzas descentralizadas como Hyperliquid, y en monedas meme relativamente nuevas como Mog. La clarificación de este marco regulatorio elimina los mayores obstáculos para las instituciones tradicionales (TradFi). En el pasado, los bancos y las gestoras de activos estaban más preocupados por la incertidumbre regulatoria en las criptomonedas. Ahora, con estándares claros, estas instituciones pueden desarrollar y vender productos ETF de criptomonedas con confianza, sin temor a que la SEC aplique la ley retroactivamente.

Atractivo institucional de los ETF de XRP y Solana

Como los activos digitales de mayor valor de mercado en quinto y séptimo lugar, XRP y Solana enfrentaron resistencia regulatoria durante la administración de Biden, resistencia que se disipó gradualmente en su camino para convertirse en activos subyacentes de múltiples productos. La introducción del ETF de Bitcoin spot el año pasado generó una ola de demanda que impulsó los precios a niveles récord. Aunque las criptomonedas más pequeñas aún no han mostrado un rendimiento similar, los productos enfocados en XRP y Solana han tenido una actividad significativa.

Juan Leon, estratega senior de inversiones en Bitwise, dijo a Decrypt: “No creo que hayan tenido un impacto esperado en los precios, pero sí creo que, en términos de características individuales, han logrado un gran éxito y han demostrado interés de los inversores más allá de Bitcoin y Ethereum”. Leon señaló que los ETF de Solana y XRP se lanzaron en noviembre, en un momento “desfavorable”, ya que los últimos meses el entorno macroeconómico había provocado caídas en los precios de los activos digitales.

Según datos de CoinGlass, desde su lanzamiento, el ETF de Solana spot ha generado 92 millones de dólares en entradas netas hasta el 15 de diciembre. El ETF de XRP spot se lanzó en el mismo mes y ha generado aproximadamente 883 millones de dólares en entradas netas desde que comenzó a cotizar. Esta diferencia indica que la comunidad de XRP participa mucho más que la de Solana, posiblemente relacionada con el optimismo tras la resolución del caso Ripple en la SEC.

El debut del ETF de Solana también tiene otra razón importante: fue uno de los primeros ETF en compartir parte de las recompensas de staking con los inversores, un desarrollo respaldado por las nuevas directrices del Departamento del Tesoro y la IRS del mes pasado. Esta función de staking no solo proporciona exposición al precio de Solana, sino que también genera ingresos pasivos para los inversores, lo cual resulta muy atractivo en el diseño de productos tradicionales (TradFi).

Los ETF de criptomonedas en 2025, tres hitos clave

Aprobación de estándares de cotización general (septiembre): SEC establece requisitos claros, al menos una docena de criptomonedas “listas para cotizar”

Lanzamiento de XRP y Solana (noviembre): los activos de quinto y séptimo lugar en valor de mercado aprueban, Solana ETF pionero en compartir recompensas de staking

Entrada de instituciones y académicos: Mubadala posee 567 millones de dólares, la Fundación Harvard 433 millones de dólares

El mayor gestor de activos del mundo, BlackRock, ha sido uno de los gigantes financieros que hasta ahora ha desistido de ampliar su cartera de productos en criptomonedas, pero Leon señala que las comunidades de XRP y Solana quizás no necesiten estos activos. “Los ETF que estamos viendo actualmente muestran que estas comunidades son más activas, más fuertes y más grandes de lo que muchos piensan”, dijo. “Creo que esto es una buena señal para que ambos ecosistemas avancen en 2026.”

Los ETF de índices serán la opción preferida para las instituciones

Gerry O’Shea, director de insights del mercado global en Hashdex Asset Management, señaló que en 2025 los inversores minoristas y los fondos de cobertura serán los grupos más propensos a poseer ETF de criptomonedas spot, pero esta dinámica podría cambiar rápidamente. Dijo a Decrypt que muchos asesores y profesionales aún están investigando diligentemente los ETF que rastrean criptomonedas, pero siente que pronto comenzarán a considerar seriamente asignaciones a esta clase de activos.

Vanguard anunció a principios de este mes que permitirá a sus 50 millones de clientes negociar algunos ETF de criptomonedas spot en su plataforma de corretaje. Al mismo tiempo, Bank of America ya aprobó que sus clientes de patrimonio privado puedan hacer asignaciones moderadas a criptomonedas en 2024. “Hace aproximadamente un año, la incertidumbre regulatoria era muy alta, y no estaban listos para entrar en este espacio”, dijo O’Shea. “Ahora, el problema no es si deberían exponerse, sino cómo deberían hacerlo.”

Desde esta perspectiva, O’Shea cree que en 2025 los ETF que rastrean índices de activos digitales serán un tema de discusión más importante. Dijo que muchos inversores profesionales valoran que estos fondos tengan una participación que varía con el tiempo, lo que les da mayor tranquilidad. Explicó: “Pueden asignar a ETFs de índices y tener exposición a potenciales de crecimiento del mercado sin necesidad de conocer todos los detalles de cada activo individual. No necesitan saber cada detalle de cada activo.”

En febrero, Hashdex lanzó el primer ETF en EE. UU. que rastrea múltiples activos digitales en spot: el Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF. Este índice incluye Cardano, Chainlink, Stellar y otras criptomonedas de tamaño considerable. Franklin Templeton, Grayscale, Bitwise, 21Shares y CoinShares también lanzaron productos similares. Según las tendencias en ETF, este grupo de ETFs de índices ofrece exposición a 19 activos digitales en total. La transición del retail a la inversión institucional favorece la sostenibilidad a largo plazo de la clase de activos, ya que estos inversores tienen una visión más a largo plazo.